ما هو متجر التداول الخاص (Prop Shop)؟
شركة التداول الخاصة هي شركة تداول تستخدم رأس مالها الخاص لتحقيق أرباح من التداول. "Prop" هو اختصار لكلمة "proprietary" التي تعني "الملكية الخاصة". تستخدم شركات التداول الخاصة مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول للأصول التي تتراوح من الأصول السائلة الأساسية مثل الأسهم والسندات إلى الأوراق المالية المعقدة مثل التزامات الدين المضمونة (CDO)، والمشتقات، وعقود السلع الآجلة. كما أنها نشطة في استراتيجيات المراجحة والرهانات الكبيرة على الاقتصاد الكلي. يمكن لشركات التداول الخاصة أن تقوم بالشراء أو البيع أو كليهما. عادةً ما يتم تنفيذ عمليات الشراء والبيع من قبل المتداولين، ولكن التداول الخوارزمي أصبح مهمًا لعدد متزايد من شركات التداول الخاصة.
فهم شركة التداول Prop Shop
تتكون شركات التداول الخاصة من أفراد يساهمون برأس مالهم الخاص. إذا أراد هؤلاء الملاك إدارة الأمور بشكل محكم، فسوف يقومون بالتداول بأنفسهم. وإذا رغبوا في التوسع، فإن مؤسسي شركة التداول الخاصة سيوظفون متداولين لتنفيذ استراتيجيات محددة أو يتركونهم يتداولون بحرية. يجب على أي شخص ينضم إلى الشركة أن يساهم برأس ماله الخاص كرسوم دخول، وسيكون خاضعًا لحدود المخاطر في التداول. تقوم شركة التداول الخاصة بتقسيم أرباح التداول، إن وجدت، بين الشركة والمتداول. يعتبر التداول في شركات التداول الخاصة عالي المخاطر وعالي المكافآت. يمكن للمتداول أن يحقق أرباحًا كبيرة في يوم واحد، ويخسرها في اليوم التالي، أو يصبح ثريًا بشكل يفوق أحلامه خلال أشهر إذا كان جيدًا أو محظوظًا، أو ينهار تمامًا وينتهي به الأمر بمغادرة المبنى حاملاً صندوقًا من الكرتون وتعبيرًا كئيبًا.
متجر التداول (Prop Shop) مقابل مكتب التداول (Prop Desk)
حتى صدور قاعدة فولكر، كانت مكاتب التداول الخاصة موجودة في البنوك الاستثمارية تتعامل مع أجزاء كبيرة من رأس مال البنك. أحيانًا كانت هذه المكاتب تحقق أرباحًا غير متناسبة لمضيفيها وأحيانًا كانت تؤدي بشكل سيء. على سبيل المثال، خسرت مكتب التداول الخاص بمورجان ستانلي 9 مليارات دولار في عام 2007 من تداول الرهون العقارية. إما أن قاعدة فولكر ألغت أو قلصت بشدة مكاتب التداول الخاصة في وول ستريت. (ملاحظة: يمكن إلغاء قاعدة فولكر.) العديد من هؤلاء المتداولين الذين حصلوا على ملايين الدولارات كمكافآت رغم خسارتهم مليارات لمساهمي البنك انضموا أو شكلوا شركات تداول خاصة. لا أحد يهتم إذا خسر المتداول أمواله الخاصة في شركة تداول خاصة.