ما هو النطاق؟
يشير النطاق إلى الفرق بين الأسعار المنخفضة والمرتفعة لأداة مالية أو مؤشر خلال فترة زمنية محددة. يحدد الفرق بين أعلى وأدنى الأسعار التي تم تداولها خلال فترة محددة، مثل يوم أو شهر أو سنة. يتم تحديد النطاق على الرسوم البيانية لفترة تداول واحدة كنقاط عالية ومنخفضة على الشمعة أو البار.
النقاط الرئيسية
- النطاق هو الفرق بين أعلى وأدنى الأسعار في فترة تداول معينة.
- التداول ضمن نطاق محدد يتميز ببقاء الأسعار ضمن نطاق يمكن تحديده على مدى فترة زمنية.
- مقدار التغير في نطاق معين يوضح مستوى التقلب الذي يشهده ورقة مالية معينة.
- يعتمد النطاق على نوع الأمان.
يحرص المحللون الفنيون على متابعة النطاقات عن كثب لأنها مفيدة في تحديد نقاط الدخول والخروج للصفقات. قد يشير المستثمرون والمتداولون أيضًا إلى نطاق عدة فترات تداول كنطاق سعري أو نطاق تداول. قد تتأثر الأوراق المالية التي تتداول ضمن نطاق محدد بالعديد من المشاركين في السوق الذين يحاولون تنفيذ استراتيجيات التداول ضمن النطاق.
فهم نطاق التداول
النطاق لفترة تداول فردية هو أعلى وأدنى الأسعار التي تم التداول بها خلال تلك الفترة. يتم قياس نطاق التداول لفترات متعددة من خلال أعلى وأدنى الأسعار خلال إطار زمني محدد مسبقًا. يحدد الفرق النسبي بين الأعلى والأدنى التقلب التاريخي للأسعار سواء على شمعة فردية أو على العديد منها.
يعتمد النطاق على نوع الأمان. بالنسبة للأسهم، يعتمد على القطاع الذي تعمل فيه. يكون النطاق للأدوات ذات الدخل الثابت أكثر ضيقًا من ذلك الخاص بالسلع والأسهم التي تكون أكثر تقلبًا في السعر. عادةً ما يكون للسندات الحكومية أو سند الخزانة نطاق تداول أصغر من السندات ذات العائد المرتفع أو الأوراق المالية القابلة للتحويل، حتى بالنسبة للأدوات ذات الدخل الثابت.
يمكن أن يختلف مقدار التقلب من أصل إلى آخر ومن ورقة مالية إلى أخرى. يفضل المستثمرون تقلبًا أقل، لذا يُقال إن الأسعار التي تصبح أكثر تقلبًا بشكل كبير تشير إلى نوع من الاضطراب في السوق.
تؤثر العديد من العوامل على سعر الأوراق المالية وبالتالي على نطاقها. العوامل الاقتصادية الكلية مثل الدورة الاقتصادية وأسعار الفائدة لها تأثير كبير على أسعار الأوراق المالية على مدى فترات طويلة. يمكن أن تؤدي حالة الركود إلى توسيع نطاق الأسعار بشكل كبير لمعظم الأسهم حيث تنخفض أسعارها بشكل حاد.
أمثلة على نطاقات التداول
كان لمعظم أسهم التكنولوجيا نطاقات سعرية واسعة بين عامي 1998 و2002 حيث ارتفعت إلى مستويات عالية في النصف الأول من تلك الفترة ثم تراجعت في أعقاب فقاعة الدوت كوم، حيث انخفضت العديد منها إلى أسعار من خانة واحدة.
وبالمثل، فإن الأزمة المالية لعام 2007-2008 وسعت بشكل كبير نطاق التداول للأسهم بسبب التصحيح الواسع الذي شهد هبوط معظم المؤشرات بأكثر من 50% في السعر. وقد تقلصت نطاقات الأسهم بشكل كبير منذ الركود الكبير حيث انخفضت التقلبات خلال سوق صاعدة استمرت لعدة سنوات.
النطاقات والتقلبات
يُعتبر تقلب السعر volatility معادلاً للمخاطر، لذا فإن نطاق تداول الورقة المالية يُعد مؤشراً جيداً على المخاطر. يفضل المستثمر المحافظ الأوراق المالية التي تتميز بتقلبات سعرية صغيرة مقارنة بالأوراق المالية التي تكون عرضة لتقلبات كبيرة.
قد يفضل مثل هذا المستثمر الاستثمار في قطاعات أكثر استقرارًا مثل المرافق والرعاية الصحية والاتصالات بدلاً من القطاعات الأكثر دورية أو ذات الـبيتا العالية مثل المالية والتكنولوجيا والسلع. قد تتمتع القطاعات ذات البيتا العالية عمومًا بنطاقات أوسع من القطاعات ذات البيتا المنخفضة.
الدعم والمقاومة في النطاق
يمكن أن يبرز نطاق تداول الورقة المالية مستويات الدعم والمقاومة بشكل فعال. يُعتبر نطاق 10 دولارات منطقة دعم قوية إذا كان قاع نطاق السهم حول 10 دولارات في عدة مناسبات على مدى شهور أو سنوات عديدة. يفسر المتداولون ذلك كإشارة هبوطية إذا كسر السهم هذا المستوى، خاصة إذا كان ذلك مصحوبًا بحجم تداول كبير.
على العكس، يُعتبر الاختراق فوق سعر قد حدد قمة النطاق في مناسبات عديدة كاختراق للمقاومة ويوفر إشارة صعودية.
نطاق التداول.
ما هو مؤشر بيتا العالي؟
مؤشر بيتا عالي يتكون من أسهم متقلبة. عادةً ما تكون هذه الأسهم أكثر خطورة، لكنها قد تكون مغرية للمستثمرين الذين يرغبون في المخاطرة قليلاً لتحقيق عوائد أفضل.
ما هي استراتيجية التداول ضمن النطاق؟
التداول ضمن النطاق هو كما يوحي الاسم: يقوم المستثمر بالبيع والشراء ضمن نطاق من الأسعار، أحدها هو السعر الذي يتم تداول السهم به حاليًا والآخر هو السعر الذي يعتقد المستثمر أنه سيرتفع إليه. يتداول المستثمر ضمن تلك النطاقات السعرية. يمكن استخدام هذه الاستراتيجية بشكل متكرر على مدى فترة زمنية محددة حتى يصل السعر الحالي للسهم إلى الحد الذي يعتقد المستثمر أنه سيصل إليه، وعندها يكون الوقت قد حان للخروج منه.
ما هو الجانب السلبي لتداول النطاق؟
تأتي جميع استراتيجيات التداول مع عنصر من المخاطرة، وتزداد المخاطرة عندما تتغير اتجاهات السوق من الانكماش إلى التوسع والعكس. يعتمد نجاح التداول في النطاق بشكل كبير على قدرة المتداول على تحديد اتجاه السوق خلال أوقات التداول الخاصة به.
الخلاصة
يعتمد نجاح التداول في النطاق على عدد المشاركين الذين يشاركون فيه بنشاط في أي وقت، حتى لو كانت استراتيجياتهم مختلفة. يحاول نطاق التداول تحديد عنصر المخاطرة والتقلب. قد لا يكون هذا النوع من التداول مناسبًا لأصحاب القلوب الضعيفة أو المتداولين الأقل خبرة. فكر في البدء بالتداول في قطاعات أكثر استقرارًا وأقل تقلبًا، مثل قطاع الرعاية الصحية.