ما هي حقوق التراكم (ROA)؟
حقوق التراكم (ROA) هي حقوق تتيح لمساهم في صندوق استثماري مشترك الحصول على تخفيض في رسوم العمولات عند شراء صناديق استثمارية مشتركة، بالإضافة إلى المبلغ الذي يحتفظ به بالفعل، ليصل إلى نقطة كسر حقوق التراكم (ROA).
النقاط الرئيسية
- تمنح حقوق التراكم (ROA) حاملي أسهم صناديق الاستثمار المشتركة إمكانية الحصول على تخفيض في الرسوم (العمولات) عند شراء المزيد من أسهم الصندوق.
- نقاط التحول لشراء صناديق الاستثمار المشتركة هي المبالغ بالدولار لشراء أسهم الصندوق التي تؤهل المستثمر للحصول على تخفيض في رسوم البيع.
- على الرغم من أن تقديم ROAs شائع، إلا أن ليس كل الصناديق تقدمها، لذا تحقق قبل الشراء إذا كنت تخطط لتجميع مركز كبير.
فهم حقوق التراكم
يتم تنظيم نقاط الانقطاع لحقوق التراكم من قبل شركات صناديق الاستثمار المشتركة لتوفير خصومات على العمولات للمستثمرين. تحدد شركات صناديق الاستثمار المشتركة هياكل رسوم العمولات البيعية لصناديق الاستثمار. يتحمل المستثمر رسوم المبيعات عندما يشتري أسهمًا في صندوق استثمار مشترك مع وسيط تنطبق عليه رسوم المبيعات. قد تقدم شركات صناديق الاستثمار المشتركة نقاط انقطاع لحقوق التراكم مع جداول عمولات المبيعات الخاصة بها.
عادةً، لا يوجد حد زمني محدد لمدة الاحتفاظ بصندوق الاستثمار المشترك للتأهل لحقوق التراكم. ليس كل صناديق الاستثمار المشترك تقدم نقاط توقف ROA، لذا يجب على المستثمرين التأكد من تحديدها لصندوق الاستثمار المشترك إذا كانت موجودة. تشير نقاط توقف ROA عادةً إلى رسوم المبيعات الأمامية، وبالتالي تُطبق بشكل أساسي على فئات الأسهم التي تحتوي على رسوم مبيعات أمامية.
نقاط الانخفاض في حقوق التراكم
يتم تحديد نقاط التوقف عند مستويات مختلفة لتقديم خصومات للمستثمرين على رسوم المبيعات عندما يقومون باستثمارات أكبر. يتم تحديد نقاط التوقف من قبل صندوق الاستثمار المشترك وتدمج ضمن عملية توزيع الصندوق. عادةً ما تُقدم هذه النقاط للصناديق التي تحتوي على رسوم مبيعات مقدمة، ولكن قد تكون متاحة لأنواع أخرى من رسوم المبيعات أيضًا.
تُطلب من صناديق الاستثمار المشتركة تقديم وصف لنقاط الانخفاض ومتطلبات الأهلية في نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق. عند الوصول إلى نقطة انخفاض أو تجاوزها، سيواجه المستثمر رسوم مبيعات أقل ويوفر المال.
يوفر الهيئة التنظيمية لصناعة الأوراق المالية (FINRA) الدليل التالي لنقاط الانقطاع في صناديق الاستثمار المشتركة. قد تدخل نقاط الانقطاع في حساب العائد على الاستثمار (ROA) حيز التنفيذ عندما تصل استثمارات المستثمر إلى 25,000 دولار.
الاستثمار ورسوم المبيعات:
- أقل من 25,000 دولار 5.00%
- على الأقل 25,000 دولار، ولكن أقل من 50,000 دولار بنسبة 4.25%
- على الأقل 50,000 دولار، ولكن أقل من 100,000 دولار بنسبة 3.75%
- على الأقل 100,000 دولار، ولكن أقل من 250,000 دولار بنسبة 3.25%
- على الأقل 250,000 دولار، ولكن أقل من 500,000 دولار بنسبة 2.75%
- على الأقل 500,000 دولار، ولكن أقل من 1 مليون دولار 2.00%
- مليون دولار أو أكثر بدون رسوم مبيعات
يمكن أن تكون نقاط الانقطاع لحقوق التراكم مهمة للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يشترون الأسهم من خلال وسيط مالي يفرض رسوم مبيعات مقدمة على الصندوق. يمكن أن تؤثر نقاط الانقطاع لحقوق التراكم على خطط الاستثمار طويلة الأجل للمستثمر. في هذا المثال، سيحتاج المستثمر إلى استثمار 20,000 دولار إضافية للوصول إلى نقطة الانقطاع التالية لرسوم المبيعات المقدمة بنسبة 3.75%. إذا كان لدى المستثمر استثمار بقيمة مليون دولار أو وصل إلى نقطة الانقطاع لحقوق التراكم بقيمة مليون دولار، فعادةً لن يضطر لدفع رسوم مبيعات مقدمة.
مثال على العائد على الأصول (ROA)
على سبيل المثال: لنفترض أن مستثمرًا يرغب في شراء أسهم بقيمة 5,000 دولار من فئة A لصندوق ABC مع رسوم مبيعات مقدمة بنسبة 5.00% يتم فرضها من قبل الوسيط. يضاف استثمار الـ 5,000 دولار إلى استثمار المستثمر الحالي البالغ 25,000 دولار في أسهم الفئة A من الصندوق بالفعل. يتبع صندوق ABC نفس جدول نقاط الانقطاع لمعدل العائد على الأصول (ROA) الذي حددته FINRA.
مع الاستثمار الجديد البالغ 5,000 دولار، أصبح لدى المستثمر الآن تراكم قدره 30,000 دولار. لذلك، فإن شرائهم الإضافي بمبلغ 5,000 دولار يؤهلهم للحصول على خصم على رسوم المبيعات الأمامية بنسبة 4.25% مقارنةً بالنسبة القياسية البالغة 5.00%.