ما هي الشريعة؟
يشير مصطلح "الشريعة" إلى مجموعة من القوانين الدينية الإسلامية التي تحكم جوانب الحياة اليومية للمسلمين بالإضافة إلى الطقوس الدينية. توفر الشريعة أيضًا للمؤمنين مجموعة من المبادئ والإرشادات لمساعدتهم في اتخاذ قرارات مهمة في حياتهم، مثل الأمور المالية والاستثمارات. يحدد التمويل والمصرفية الإسلامية الأماكن التي يمكن الاستثمار فيها والقواعد المتعلقة بالفائدة. هناك بعض الاختلافات في كيفية تفسير وتطبيق الشريعة، خاصة في صناعة التمويل.
النقاط الرئيسية
- الشريعة هي قانون ديني إسلامي يحكم الحياة اليومية لأتباعه المسلمين.
- تحدد الشريعة الإسلامية إرشادات للاستثمار والخدمات المصرفية. وتشمل هذه الإرشادات عدم الاستثمار في الأعمال المتعلقة بالكحول والتبغ أو جمع الفوائد.
- التمويل المتوافق مع الشريعة هو خط أعمال سريع النمو بين البنوك وبيوت الاستثمار، جزئيًا لأن المستثمرين متحمسون للعمل مع الاقتصادات النفطية المزدهرة في الشرق الأوسط.
- مثال على الأوراق المالية المتوافقة مع الشريعة هو الصكوك، وهو الاسم العربي للشهادات المالية ويشير إلى السندات المتوافقة مع الشريعة.
فهم الشريعة
الكلمة "الشريعة" تترجم حرفيًا إلى "الطريق"، وغالبًا ما تُكتب أيضًا كـ "شريعة" أو "شريعه". كما ذُكر أعلاه، تحدد الشريعة كيف يجب على المسلمين التصرف في مختلف جوانب حياتهم، بما في ذلك حياتهم الشخصية، ومسؤولياتهم تجاه المجتمع، ومعتقداتهم الدينية، وكذلك شؤونهم المالية.
الفائدة جزء أساسي من التمويل اليومي. لكنها تعتبر حرامًا بموجب الشريعة الإسلامية، مما يعني أنه يُحظر دفع الفائدة بين المقترضين والمقرضين. يشمل ذلك القروض والرهن العقاري، بالإضافة إلى الأدوات المالية التي تبني الفائدة لتوليد عائد.
يمكن أن يكون الاستثمار في البنوك التقليدية وشركات التأمين محظورًا بموجب الشريعة. كما أن الأنشطة التجارية ذات صلة كبيرة. يُحظر على المستثمرين الذين يلتزمون بالشريعة الاستثمار أو العمل مع الشركات التي تشارك في الأنشطة التالية:
- التخمير وإنتاج الكحول
- منتجو وموزعو المواد الإباحية
- منتجو منتجات لحم الخنزير، مثل لحم الخنزير المقدد والبيكون
- مصنّعو الأسلحة والذخائر ذات الصلة
- منتجو التبغ والمنتجات المتعلقة بالتبغ
- الكازينوهات والشركات الأخرى المرتبطة بالمقامرة
تتطلب المبادئ المختلفة للشريعة الإسلامية أن تتكيف استراتيجيات الاستثمار مع هذه القيود. يمكن أن يؤدي ذلك إلى عدم قدرة أتباع الدين الذين يلتزمون بالشريعة على المشاركة في أجزاء كبيرة من السوق. في الغرب، تشبه الاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الاستثمارات المسؤولة اجتماعياً (SRIs).
التمويل المتوافق مع الشريعة، والذي يُطلق عليه أيضًا غالبًا البنوك الإسلامية أو التمويل الإسلامي، هو مجال من مجالات التمويل الحديث الذي ينمو وسيستمر في النمو.
تقدم الآن الشركات الغربية للخدمات المالية أدوات استثمار متوافقة مع الشريعة الإسلامية لا تدفع فوائد للمستثمر ولا تستفيد من المقامرة. يعود ذلك جزئيًا إلى رغبة المستثمرين في العمل مع الاقتصادات النفطية المزدهرة في الشرق الأوسط، والتي هي في الأساس إسلامية.
اعتبارات خاصة
تتنوع الأدوات المالية المستندة إلى الشريعة بنفس الطريقة التي تتنوع بها في التمويل التقليدي. على سبيل المثال، تشير المضاربة إلى شراكة قائمة على تقاسم الأرباح والخسائر، بينما تشير المشاركة إلى مشروع مشترك لتقاسم الأرباح والخسائر.
هناك صناديق متوافقة مع الشريعة تلتزم بقيود الدين. يجب إنشاء هيئة شرعية تتكون من علماء إسلاميين تتبع مبادئ الشريعة. يكون أعضاء الهيئة مسؤولين عن تقييم قرارات الاستثمار للصندوق، بما في ذلك الشركات التي يستثمرون فيها.
Sukuk هو الاسم العربي للشهادات المالية. يشير إلى السندات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. يمكن أن تكون الصكوك قائمة على الأصول أو مدعومة بالأصول. تعتبر السندات الإسلامية مثالاً على النوع الأول، بينما تعتبر الأصول المورقة مثالاً على النوع الثاني.
تم إنشاء شركة ذات غرض خاص (SPV) لغرض إصدار شهادات في أسواق رأس المال. تُستخدم العائدات لشراء أصل باستخدام مبادئ الإجارة.
تقوم جهة وسيطة بشراء الأصل وتأجيره مرة أخرى إلى الكيان ذو الغرض الخاص (SPV). يمتلك الكيان ذو الغرض الخاص خيارًا (الحق، ولكن ليس الالتزام) لشراء الأصل المؤجر قبل انتهاء مدته. يمكن بدلاً من ذلك استثمار العائدات من البيع الأصلي باستخدام المبادئ الموضحة في معاملة الوكالة (Wakala). في هذا النوع من المعاملات، يكون الاستثمار مؤقتًا ويتم تنفيذه باستخدام وكيل خاص، يُعرف باسم الوكيل (Wakeel)، لهذا الغرض.
هل يمكنك الاستثمار في شركة وفقًا للشريعة الإسلامية؟
نعم، يمكنك الاستثمار في شركة تحت مظلة الشريعة الإسلامية؛ ومع ذلك، يجب أن تكون الشركة "حلال" - بمعنى أنها تلتزم بالإيمان الإسلامي. لذلك، لن يكون بإمكان الشخص الاستثمار في شركة للخمور لأن شرب الكحول غير مسموح به في الإسلام. بالإضافة إلى ذلك، لن يكون بإمكان الشخص الاستثمار في شركة تقدم فوائد على الاستثمارات لأن الفائدة محظورة في الإسلام.
ما الذي يُحظر بموجب الشريعة الإسلامية؟
وفقًا للشريعة الإسلامية، يُحظر إعطاء واستلام الفائدة، والاستثمارات ذات المخاطر العالية جدًا، والمقامرة، واستهلاك الكحول.
ما هو الربا؟
الربا في الإسلام هو فرض الفائدة على القروض والودائع وهو محرم في الإسلام. يُعتبر غير أخلاقي. وقد وجدت المالية الإسلامية طرقًا لتجاوز هذا الحظر، غالبًا بعدم فرض فائدة صريحة ولكن من خلال تضمينها في التكلفة.
الخلاصة
الشريعة الإسلامية هي الإطار الديني في الإسلام الذي يهدف إلى تنظيم الحياة اليومية للمسلمين. وهي تحكم العديد من جوانب حياة المسلمين، بما في ذلك التمويل والأعمال. أحد الجوانب الرئيسية للشريعة الإسلامية هو أنها لا تسمح باستخدام الفائدة، وهو عنصر أساسي في الرأسمالية الغربية.
الإطار الشرعي كما يُمارس في العديد من الدول الإسلامية قد وجد طرقًا للتغلب على هذه القوانين الشرعية. الأفراد الذين يسعون لممارسة الأعمال التجارية أو الاستثمار في الدول الإسلامية يحتاجون إلى فهم هذه القوانين المختلفة والممارسات العامة للتمويل الإسلامي.