ما هي الأسهم ذات رأس المال الصغير، وهل هي استثمار جيد؟

تعريف

الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة هي شركات تتمتع برأس مال سوقي يتراوح بين 250 مليون دولار إلى 2 مليار دولار. يمكن أن تختلف الأرقام الدقيقة المستخدمة بين مختلف شركات الوساطة، لذا فإن هذا يعتبر دليلًا لتصنيفها.

ما هو السهم ذو القيمة السوقية الصغيرة؟

سهم الشركات الصغيرة هو سهم من شركة عامة تبلغ قيمتها السوقية الإجمالية، أو القيمة السوقية، حوالي 250 مليون دولار إلى 2 مليار دولار. الأرقام الدقيقة قد تختلف. عادةً ما يبحث مستثمرو أسهم الشركات الصغيرة عن الشركات الناشئة والصاعدة التي تنمو بسرعة. بمعنى آخر، يبحثون عن أسهم الشركات الكبيرة في المستقبل.

النقاط الرئيسية

• يُعتبر السهم ذو القيمة السوقية الصغيرة عادةً سهمًا لشركة ذات رأس مال سوقي يتراوح بين 250 مليون دولار و2 مليار دولار.
• يسعى مستثمرو الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى التفوق على المستثمرين المؤسسيين من خلال التركيز على فرص النمو.
• تاريخيًا، الأسهم ذات رأس المال الصغير تفوقت على الأسهم ذات رأس المال الكبير، لكنها أيضًا أكثر تقلبًا وأكثر خطورة.

فهم الأسهم ذات رأس المال الصغير

كلمة "cap" في مصطلح "small-cap" تعني رأس المال. والمصطلح بالكامل هو القيمة السوقية لرأس المال.

هذا هو التقدير الحالي للسوق للقيمة الإجمالية بالدولار لأسهم الشركة المتداولة. لحساب القيمة السوقية للشركة، يتم ضرب سعر السهم الحالي في عدد الأسهم المتداولة.

التصنيفات مثل "الشركات ذات رأس المال الكبير" أو "الشركات ذات رأس المال الصغير" هي تقريبية وتتغير مع مرور الوقت. علاوة على ذلك، قد يختلف التعريف الدقيق للأسهم ذات رأس المال الصغير مقابل الأسهم ذات رأس المال الكبير بين الوسطاء.

إحدى المفاهيم الخاطئة حول الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة هي أنها شركات ناشئة أو شركات جديدة تمامًا. في الواقع، العديد من الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة تخص شركات ذات أعمال راسخة وسجلات قوية وأوضاع مالية ممتازة. وبسبب حجمها الأصغر، فإن أسعار أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة لديها فرصة أكبر للنمو.

الأسهم ذات رأس المال الصغير مقابل الأسهم ذات رأس المال الكبير

كقاعدة عامة، توفر شركات الأسهم ذات رأس المال الصغير للمستثمرين مساحة أكبر للنمو، لكنها أيضًا تجلب مخاطر وتقلبات أكبر مقارنة بشركات الأسهم ذات رأس المال الكبير.

عرض الشركات ذات رأس المال الكبير يكون لديها قيمة سوقية تبلغ 10 مليارات دولار أو أكثر. بالنسبة لشركات الأسهم ذات رأس المال الكبير مثل شركة جنرال إلكتريك (GE) وشركة كوكا كولا (KO)، قد يكون النمو السريع في الماضي. تقدم هذه الشركات للمستثمرين الاستقرار والأرباح الموزعة ولكن نادرًا ما تقدم نموًا سريعًا.

ومع ذلك، فإن ما إذا كانت الشركات الأصغر أو الأكبر أداءً أفضل مع مرور الوقت يعتمد على العديد من العوامل.

على سبيل المثال، سيطرت شركات الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة خلال فقاعة التكنولوجيا في التسعينيات، حيث انجذب المستثمرون نحو أسهم مثل مايكروسوفت (MSFT)، سيسكو (CSCO)، وAOL تايم وارنر. بعد انفجار الفقاعة في مارس 2000، أصبحت شركات الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة هي الأفضل أداءً، حيث فقدت العديد من الشركات الكبيرة قيمتها في الانهيار.

إحدى مزايا الاستثمار في الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة هي الفرصة للتفوق على المستثمرين المؤسسيين. العديد من صناديق الاستثمار المشتركة لديها قواعد داخلية تمنعها من شراء أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة. بالإضافة إلى ذلك، يمنع قانون شركات الاستثمار لعام 1940 صناديق الاستثمار المشتركة من امتلاك أكثر من 10% من الأسهم ذات حق التصويت في أي شركة. هذا يجعل من الصعب على صناديق الاستثمار المشتركة بناء موقف مؤثر في الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة.

الأسهم ذات رأس المال الصغير مقابل الأسهم ذات رأس المال المتوسط

قد يرغب المستثمرون الذين يسعون للحصول على أفضل ما في العالمين في النظر في أسهم الشركات ذات رأس المال المتوسط mid-cap، والتي تتراوح قيمتها السوقية بين 2 مليار دولار و10 مليارات دولار. تاريخياً، يمكن لهذه الشركات أن تقدم استقراراً أكبر من شركات الأسهم ذات رأس المال الصغير، بينما توفر إمكانيات نمو أكبر من شركات الأسهم ذات رأس المال الكبير.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يديرون استثماراتهم بأنفسهم، فإن قضاء الوقت في البحث بين الشركات ذات رأس المال الصغير للعثور على جوهرة مخفية يمكن أن يكون وقتًا مستثمرًا بشكل جيد. حتى في عالمنا الغني بالبيانات، فإن الاستثمارات الرائعة في الشركات ذات رأس المال الصغير تمر دون أن يلاحظها المستثمرون لأنها تحصل على تغطية قليلة من المحللين.

الأسهم ذات رأس المال الصغير مقابل الأسهم الرخيصة

الأسهم في كل من الأسهم ذات رأس المال الصغير والأسهم الرخيصة لديها قيمة سوقية أقل من الأسهم ذات رأس المال الكبير أو المتوسط. الأسهم الرخيصة لديها رؤوس أموال سوقية صغيرة، لذا يمكن اعتبارها أسهماً ذات رأس مال صغير. ومع ذلك، هناك خصائص محددة تجعل السهم سهماً رخيصاً، وهي خصائص لا تشترك فيها جميع الأسهم ذات رأس المال الصغير.

الأسهم الصغيرة هي الأسهم التي تكون أسعارها أقل من 5 دولارات. يتم تداول بعضها في بورصة نيويورك. ومع ذلك، يتم تداول معظمها بشكل مباشر (المعروف باسم التداول خارج البورصة أو من خلال "الأوراق الوردية") بدلاً من التداول عبر البورصة.

تُعتبر الأسهم الصغيرة استثمارات عالية المخاطر بسبب:

• سعر منخفض
• نقص السيولة
• فارق سعري واسع بين العرض والطلب

على عكس الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة، يمكن أن يكون للأسهم ذات رأس المال الصغير سعر سهم يبلغ 5 دولارات أو أكثر. يتم تصنيفها بناءً على القيمة السوقية لها.

مزايا وعيوب الأسهم ذات رأس المال الصغير

المزايا

• إمكانية النمو: نظرًا لأن هذه الشركات أصغر حجمًا، فإن لديها إمكانية أكبر للنمو مقارنةً بالشركات ذات رأس المال الكبير. وهذا يعني أن المستثمرين فيها لديهم إمكانية لتحقيق أرباح كبيرة.
• سعر السهم المنخفض: غالبًا ما يكون سعر سهم الشركات ذات رأس المال الصغير أقل، مما يجعل استثمارك الأولي أسهل. ولا يمكن دفع أسعار الأسهم بشكل مصطنع من قبل صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التحوط، حيث توجد لوائح تمنع المؤسسات المالية من الاستثمار بكثافة فيها.
• تنوع الأعمال: الشركات ذات رأس المال الصغير ليست فقط شركات ناشئة. يمكن العثور عليها في جميع الصناعات، والعديد منها يعمل منذ فترة. هذا يوفر مجموعة متنوعة من الخيارات للاستثمار.
• أقل شهرة: نظرًا لوجود معلومات أقل شهرة عن الشركات ذات رأس المال الصغير، فهي ليست معروفة كما هو الحال مع الشركات ذات رأس المال الكبير والمتوسط. وهذا يعني أنها غالبًا ما تكون مسعرة بأقل من قيمتها ويمكن أن توفر عائدًا جيدًا على الاستثمار.

عيوب

• الأسعار المتقلبة: تتفاعل الشركات الصغيرة بشكل أكبر مع التقلبات في السوق لأنها تمتلك وسادة مالية أقل مقارنة بنظيراتها الأكبر. ونتيجة لذلك، يمكن أن تشهد الأسهم ذات رأس المال الصغير تقلبات مفاجئة وواسعة في الأسعار.
• مخاطر عالية: على الرغم من أن الشركات ذات رأس المال الصغير لديها الكثير من إمكانيات النمو، إلا أن لديها نفس الإمكانية للفشل. تعتبر الأسهم ذات رأس المال الصغير استثمارًا أكثر خطورة من الأسهم ذات رأس المال الكبير. عادةً ما تكون هذه الشركات أقل وصولًا إلى رأس المال الاستثماري وأكثر حساسية للتغيرات في السوق، مما يجعلها استثمارًا أكثر خطورة.
• معلومات أقل توفرًا: لا تحظى الشركات ذات رأس المال الصغير بتغطية من المؤسسات المالية والمحللين بقدر ما تحظى به الشركات ذات رأس المال الكبير والمتوسط. ونتيجة لذلك، تحتاج إلى فهم قوي لتقييم الشركات ووقت لإجراء أبحاثك الخاصة قبل الاستثمار.
• السيولة المنخفضة: الحجم الأصغر والشعبية الأقل للشركات ذات رأس المال الصغير تجعل أسهمها أقل سيولة. عندما لا تكون الشركة معروفة بشكل جيد، قد يكون من الصعب العثور على بائع عندما ترغب في شراء الأسهم. كما يمكن أن يكون من الصعب بيع الأسهم عندما ترغب في الخروج من السوق.

الإيجابيات

• إمكانية النمو

• انخفاض سعر السهم

• تنوع الأعمال التجارية

• أقل شيوعًا

سلبيات

• أسعار متقلبة

• مخاطر عالية

• معلومات أقل متاحة

• سيولة منخفضة

كيفية الاستثمار في الأسهم ذات رأس المال الصغير

إذا كان لديك الوقت والمعرفة اللازمة للبحث في الأسهم الفردية للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، يمكنك الاستثمار في الشركات الفردية. يمكن شراء أسهمها من خلال حساب وساطة. قبل الاستثمار في شركة، ستحتاج إلى التحقيق في:

• نمو الأرباح والإيرادات: حتى إذا لم تكن الشركة تحقق أرباحًا بعد، فإنك ترغب في رؤية أنها تنمو وتزيد من إيراداتها.

إذا كان البحث عن أسهم الشركات الصغيرة الفردية يستغرق وقتًا طويلاً أو يبدو محفوفًا بالمخاطر، يمكنك أيضًا شراء صناديق الاستثمار المشتركة للشركات الصغيرة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). قد تتبع هذه الصناديق مؤشرات واسعة للشركات الصغيرة، أو صناعات محددة داخل سوق الشركات الصغيرة، أو أهداف استثمارية مثل القيمة أو النمو.

مؤشرات الأسهم ذات رأس المال الصغير

تقدم العديد من شركات الوساطة المالية صناديق المؤشرات للأسهم ذات رأس المال الصغير، سواء كانت صناديق استثمار مشتركة أو صناديق تداول في البورصة (ETFs)، لتتبع سوق الأسهم ذات رأس المال الصغير في الولايات المتحدة. اعتمادًا على شركة الوساطة التي تستخدمها، يمكنك، على سبيل المثال، الاستثمار في صندوق مؤشر رأس المال الصغير من فانجارد (VSMX) أو صندوق مؤشر رأس المال الصغير من فيديليتي (FSSNX).

ومع ذلك، هناك مؤشرين رئيسيين للأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة يُستخدمان كمعايير للسوق.

راسل 2000

مؤشر Russell 2000 هو مؤشر سوق الأسهم للشركات ذات رأس المال الصغير، ويتكون من أصغر 2000 شركة في مؤشر Russell 3000. يُستخدم هذا المؤشر بشكل متكرر كمعيار لقياس أداء صناديق الاستثمار المشتركة للأسهم ذات رأس المال الصغير. يتم إدارته من قبل مجموعة FTSE Russell في لندن.

لأنه يتتبع جزءًا واسعًا من سوق الشركات ذات رأس المال الصغير، يتم استخدام مؤشر Russell 2000 من قبل العديد من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). يتميز بوزن كبير في القطاعات المالية والصناعية والرعاية الصحية.

ستاندرد آند بورز 600 (S&P 600)

تم إنشاء مؤشر S&P SmallCap 600 بواسطة شركة ستاندرد آند بورز (التي أنشأت أيضًا مؤشر S&P 500). يستخدم المؤشر نظامًا مرجحًا بالقيمة السوقية لتتبع أداء الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة في سوق الأسهم الأمريكية بشكل عام. يضم المؤشر 600 شركة ويمثل حوالي 3% من السوق الأمريكية.

على عكس العديد من المؤشرات الأخرى للشركات ذات رأس المال الصغير، فإن مؤشر S&P 600 لديه شرط للأرباح، والذي يُستخدم لضمان جودة الأسهم المدرجة والتحوط ضد التقلبات. لكي يتم إدراج شركة، يجب أن يكون لديها قيمة سوقية تتراوح بين 1 مليار دولار و6.7 مليار دولار.

يرجى تقديم النص الكامل الذي ترغب في ترجمته حتى أتمكن من مساعدتك بشكل أفضل.

• أن تكون شركة أمريكية
• الحفاظ على ما لا يقل عن 10% من الأسهم القائمة.
• تحقيق أرباح إيجابية في كل من الربع الأخير والأرباع الأربعة المتتالية السابقة.

هل تعتبر الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة استثمارًا جيدًا؟

يمكن أن تكون الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة استثمارًا جيدًا. عادةً ما يكون لديها إمكانات للنمو أكبر بكثير من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة أو الشركات ذات السمعة العالية، لذا إذا قام المستثمر بالشراء بسعر جيد، فقد يشهد عائدًا جيدًا. تعتبر الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة أكثر خطورة وتقلبًا من أسهم الشركات الأكبر والأكثر استقرارًا، لذا يجب على المستثمرين توخي الحذر الشديد في تحليلهم قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

أيها أفضل، الشركات ذات رأس المال الصغير أم الشركات ذات رأس المال المتوسط؟

يعتمد ما إذا كانت الأسهم ذات رأس المال الصغير أو الأسهم ذات رأس المال المتوسط أفضل على الشركة المحددة. أي شركة تتمتع بأساسيات جيدة، واستراتيجية عمل قوية، وقيادة ذكية، وميزة تنافسية، يمكن أن تكون استثمارًا جيدًا، سواء كانت شركة صغيرة أو متوسطة الحجم. تتمتع الأسهم ذات رأس المال الصغير بإمكانية نمو أكبر من الأسهم ذات رأس المال المتوسط، لذا قد يرى المستثمرون عائدًا أفضل؛ ومع ذلك، فإن الأسهم ذات رأس المال الصغير تكون أيضًا أكثر خطورة وتقلبًا من الأسهم ذات رأس المال المتوسط، لذا فإن إمكانية الخسارة تكون أكبر.

هل الشركات ذات رأس المال الصغير جيدة على المدى الطويل؟

نعم، يمكن أن تكون الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة جيدة على المدى الطويل. إذا كنت تستطيع الاستثمار في سهم ذو قيمة سوقية صغيرة يتمتع بأساسيات جيدة وتحليل عام صحي، فمن المرجح أن ينمو السهم على المدى الطويل. إذا كنت تستطيع الاستثمار قبل حدوث ارتفاع في السوق والاحتفاظ بالسهم على المدى الطويل، فقد تشهد عائدًا ماليًا قويًا.

الخلاصة

الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة هي أسهم الشركات التي تتراوح قيمتها السوقية تقريبًا بين 250 مليون دولار و2 مليار دولار. تعتبر هذه الشركات فرص استثمارية جذابة للمستثمرين لأنها تمتلك إمكانية نمو كبيرة مع احتمال أن تصبح شركات ذات قيمة سوقية كبيرة.

لأن هناك فرصة أكبر لتحقيق مكاسب مقارنة بأسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، فإن المستثمرين يتحملون المزيد من المخاطر؛ ولكن من الجانب الإيجابي، فإن أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة لديها فرص أفضل لتحقيق نمو أكبر. يجب على المستثمرين تقييم الشركات ذات القيمة السوقية الأصغر بعناية لتحديد ما إذا كان هناك إمكانات للنمو قبل اتخاذ أي قرار استثماري على أمل تحقيق مكاسب كبيرة في المستقبل.