ما هو S&P Global؟
تُعرف شركة S&P Global عالميًا بأنها منشئة المؤشرات التي يستخدمها المستثمرون على نطاق واسع كمؤشرات لاتجاه الأسواق المالية وقطاعاتها الرئيسية. كما أن الشركة تُصدر تصنيفات ائتمانية للشركات والسندات التي تصدرها.
ربما تُعرف S&P Global بشكل أفضل بمؤشر S&P 500، الذي يتتبع أداء أكبر 500 شركة عامة في الولايات المتحدة وأصبح مؤشرًا رئيسيًا للحالة الحالية لأسواق الأسهم. تستخدم العديد من صناديق الاستثمار المشتركة السلبية وصناديق الاستثمار المتداولة أحد هذه المؤشرات كمعيار.
تعود جذور الشركة إلى ستينيات القرن التاسع عشر. عُرفت لسنوات عديدة باسم Standard & Poor's، واسمها الرسمي منذ عام 2016 هو S&P Global. تعتبر S&P Global شركة عامة تتداول تحت الرمز S&P.
النقاط الرئيسية
- تعد S&P Global (S&P) مزودًا رائدًا للمؤشرات ومصدرًا للتصنيفات الائتمانية المستقلة.
- تعد S&P Global Ratings واحدة من وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية، حيث تقوم بتعيين درجات حرفية للشركات والدول والأدوات المالية التي تصدرها على مقياس من AAA إلى D، مما يشير إلى درجة مخاطر الاستثمار.
- يُعتبر مؤشر S&P 500 المنتج الأكثر شهرة لشركة S&P Global.
- يعتمد العديد من الاستثمارات على مؤشر S&P 500، بما في ذلك العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
فهم S&P Global
الشركة المعروفة منذ فترة طويلة باسم Standard & Poor's نشأت من شركتين: Poor's Publishing، وهي ناشر لدلائل صناعة السكك الحديدية تأسست رسميًا في عام 1868، وStandard Statistics Bureau (التي أصبحت لاحقًا شركة)، والتي تأسست في عام 1906 ونشرت بيانات مالية عن الشركات.
في عام 1923، أصدرت شركة Standard Statistics أول مؤشر لسوق الأسهم، والذي كان يتألف من 233 شركة. في الوقت نفسه، أصدرت شركة Poor's Publishing أول تصنيف لها في عام 1916.
اندُمجت الشركتان في عام 1941 لتشكيل شركة ستاندرد آند بورز.
اشترت شركة McGraw-Hill شركة S&P في عام 1966. في عام 2012، قامت Standard & Poor’s بدمج عمليات مؤشراتها مع Dow Jones Indices (التي كانت McGraw-Hill تملكها أيضًا) لتصبح الرائدة في مؤشرات سوق الأسهم.
في عام 2016، أعادت شركة McGraw Hill Financial تسمية نفسها لتصبح S&P Global. تشمل أقسام S&P Global كل من S&P Global Ratings وS&P Global Market Intelligence وS&P Dow Jones Indices وS&P Global Platts. تمتلك الشركة أكثر من 1,500 محلل ائتماني وقد أصدرت أكثر من مليون تصنيف ائتماني للحكومات والشركات والقطاع المالي والأوراق المالية.
تعتبر S&P باحثًا في مخاطر الائتمان، حيث تغطي العديد من الصناعات والمعايير وفئات الأصول والمناطق الجغرافية. تصدر تصنيفات ائتمانية تتراوح من AAA إلى D على ديون الشركات العامة والخاصة وكذلك الحكومات التي تصدر ديونًا.
كما تقدم تصنيفات على الديون قصيرة الأجل وتوفر تصنيفات توقعات تتراوح من ستة أشهر إلى سنتين.
تشمل المنافسين الرئيسيين لوكالة S&P في تصنيفات الائتمان كل من Moody's Ratings وFitch Ratings، وفي المؤشرات المالية، Bloomberg General Business Services.
مؤشرات S&P Global
تم إطلاق مؤشر S&P 500 في مارس 1957. كان أول مؤشر يتم إنشاؤه بواسطة الكمبيوتر ويتم نشره يوميًا.
يُعتبر مؤشر S&P 500، إلى جانب مؤشر Dow Jones Industrial Average، منذ فترة طويلة ممثلين للسوق الأمريكية بشكل عام.
يعكس مؤشر S&P 500 أسعار أكبر 500 سهم يتم تداولها في بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك، مما يجعله أداة لقياس الصحة العامة للشركات الأمريكية. (على النقيض من ذلك، يتتبع مؤشر داو جونز الصناعي 30 سهمًا تم اختيارها كممثل للصناعة الأمريكية.)
يُعتبر مؤشر S&P 500 على الأرجح المؤشر الأكثر شهرة للأسهم في العالم، ويُستخدم كمعيار أداء لصناديق الاستثمار المشتركة، والصناديق المتداولة في البورصة، والأصول والأوراق المالية الأخرى.
تغطي مؤشرات أخرى تم إنشاؤها بواسطة S&P Global قطاعات السوق. تشمل مؤشرات S&P Dow Jones مؤشر S&P SmallCap 600، ومؤشر S&P MidCap 400، ومؤشر S&P Composite 1500، ومؤشر S&P 900. كل منها يقيس تحركات القطاع الفرعي الخاص به.
عقود مؤشر S&P 500 الآجلة
تم تقديم أول عقود آجلة لمؤشر S&P 500 من قبل بورصة شيكاغو التجارية (CME) في عام 1982، وكانت تحمل قيمة اسمية تساوي 250 دولارًا مضروبة في قيمة مؤشر S&P 500. أضافت بورصة شيكاغو التجارية عقد E-mini، الذي تبلغ قيمته 50 دولارًا مضروبة في مؤشر S&P 500، في عام 1997 للسماح باستثمارات أصغر من قبل مجموعة أوسع من المستثمرين. تم تقديم العقد الأصغر micro E-mini، مع مضاعف يبلغ فقط 5 دولارات، في عام 2019.
يشير الحرف "E" في E-mini إلى الإلكترونية، مما يعكس حقيقة أنه عندما تم إطلاق E-minis في عام 1997، كانت تتداول حصريًا على CME Globex، وهو نظام التداول الإلكتروني الخاص بـ CME، بدلاً من التداول في المنصات الصوتية المفتوحة مثل العقود الآجلة الأخرى.
فضل العديد من المتداولين الـ E-mini على العقد القياسي ليس فقط بسبب حجم الاستثمار الأصغر ولكن أيضًا بسبب سيولته. قامت CME بإلغاء إدراج العقد القياسي في سبتمبر 2021.
كما هو الحال مع جميع تداولات العقود الآجلة، يُطلب من المستثمرين دفع جزء فقط من قيمة العقد لأخذ مركز. هذا يمثل الهامش على عقد العقود الآجلة.
هذه الهوامش ليست نفس هوامش تداول الأسهم. هوامش العقود الآجلة تظهر "الالتزام الفعلي" الذي يجب تعويضه أو تسويته.
تصنيفات S&P الأساسية (SPURs)
تقدم تصنيفات S&P الأساسية (SPURs) رأيًا حول جودة الائتمان للبلدية بشكل منفصل عن تعزيزات الائتمان من الضامن أو شركة التأمين.
السندات البلدية أو سندات القطاع العام الأخرى عادةً ما تتضمن تعزيز الائتمان، والذي يُستخدم للحصول على شروط أفضل من خلال توفير ضمانات إضافية بأن المقترض سيلتزم بالتزاماته من خلال تأمين إضافي أو ضمان من طرف ثالث.
تصدر S&P تصنيف SPURs فقط بناءً على طلب المُصدر/المدين وتقوم بمراقبة الإصدار الذي يحتوي على SPUR منشور.
مثال على تصنيفات S&P
يقوم قسم التصنيفات في S&P Global Ratings بتصنيف أدوات الدين مثل السندات والشركات التي تصدرها من حيث الجدارة الائتمانية، والتي تُعرّف على أنها احتمال تعثر الشركة أو عدم قدرتها على سداد ديونها.
مشابه للتقديرات الأكاديمية، يتكون كل تصنيف من حرف على مقياس من A إلى D، وأحيانًا يتم تعزيزه بعلامة زائد أو ناقص أو رقم. كلما ارتفعت الدرجة، انخفضت مخاطر التخلف عن السداد وفقًا لتقديرات S&P.
يُعتبر التصنيف BBB وما فوق درجة استثمارية، وهو النوع الأكثر أمانًا من الاستثمارات. أما التصنيفات التي تقل عن ذلك فتُعتبر مضاربة، حيث تحمل درجة أعلى من المخاطر.
يوضح الرسم البياني أدناه نظام التصنيف الخاص بـ S&P للديون قصيرة الأجل—السندات، القروض، والالتزامات الأخرى التي تستحق في غضون سنة أو أقل. هذه هي نوعية الأدوات التي تستثمر فيها صناديق وأسواق المال عادةً.
مقياس تصنيفات S&P للديون قصيرة الأجل
تصنيف الحروف
درجة الاستثمار
درجة الجدارة الائتمانية
A–1
استثمار
قوي
A–2
استثمار
مرضٍ
أ–3
استثمار
كافٍ
B
مضاربة
حاليًا يفي بالالتزامات ولكنه يواجه بعض الشكوك.
C
مضاربة
عرضة لعدم السداد
D
مضاربة
في الوضع الافتراضي
ماذا يعني ستاندرد آند بورز؟
شركة S&P Global، المعروفة سابقًا باسم Standard & Poor's، هي شركة رائدة في تقديم المؤشرات ومصدر لتقديم التصنيفات الائتمانية المستقلة.
الاسم الأصلي يأتي من اندماج عام 1941 بين منشورين للبيانات المالية. منشور هنري فارنوم بور عن أسعار السكك الحديدية، الذي يعود تاريخه إلى عام 1860، ومكتب الإحصاءات القياسية، الذي تأسس في عام 1906.
الإشارة إلى "S&P" غالبًا ما تكون اختصارًا لأشهر مؤشر للشركة، وهو S&P 500، الذي يتتبع أداء أكبر 500 شركة عامة في الولايات المتحدة.
كيف تحقق S&P الأرباح؟
تتلقى S&P Global رسومًا مقابل خدمات التصنيف الخاصة بها من مُصدري الأوراق المالية والالتزامات الديونية مثل السندات.
تشمل مصادر الإيرادات الأخرى تقاريرها التفصيلية عن معلومات السوق والتحليلات، بالإضافة إلى خدمات الأبحاث الأخرى.
ما هي الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500؟
يتكون مؤشر S&P 500 من أكبر 500 شركة متداولة علنًا في الولايات المتحدة. العديد من الأسماء مألوفة: مايكروسوفت، آبل، إكسون موبيل، بنك أمريكا، فيزا، وكوكا كولا.
لكي تتأهل شركة للانضمام إلى مؤشر S&P 500، يجب أن يكون لديها على الأقل 10% من أسهمها متداولة في السوق العامة وأن يكون لديها قيمة سوقية لا تقل عن 14.6 مليار دولار.
كيف أجد التصنيف الائتماني لشركة من S&P؟
يمكنك العثور على تصنيف S&P لشركة ما عن طريق زيارة موقع S&P Global Ratings. بمجرد التسجيل مجانًا في موقع S&P Global Ratings، يمكنك البحث عن تصنيف الشركة.
هل تصنيف BBB يعتبر درجة استثمارية؟
نعم، يشير BBB إلى درجة استثمارية. وهو أدنى تصنيف من S&P للتأهل كدرجة استثمارية.
تصنيف BBB يعني أن السند أو الجهة المصدرة "تظهر معايير حماية كافية. ومع ذلك، فإن الظروف الاقتصادية السلبية أو الظروف المتغيرة من المرجح أن تضعف قدرة المدين على الوفاء بالتزاماته المالية"، كما تصفها وكالة S&P.
الخلاصة
شركة S&P Global—المعروفة سابقًا باسم Standard & Poor's—هي شركة عامة تعمل في مجال المعلومات والتحليلات المالية. مقرها في الولايات المتحدة، تقدم S&P Global أبحاثًا ومعلومات استخباراتية عن الأسواق المالية، وتقوم بصيانة مؤشرات الأسواق والأوراق المالية التي تحظى بمتابعة واسعة.
من أشهر هذه المؤشرات هو مؤشر S&P 500، الذي يعمل كمقياس لأداء سوق الأسهم الأمريكية.
تُعتبر S&P Global أيضًا واحدة من أكبر وكالات التصنيف الائتماني، حيث تقوم بتحديد درجات حرفية للشركات والدول والديون التي تصدرها.