ما هو مؤشر S&P 500؟
مؤشر S&P 500 أو مؤشر Standard & Poor's 500 هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية يضم 500 شركة رائدة متداولة علنًا في الولايات المتحدة. يشمل المؤشر 503 مكونات لأن هناك ثلاث شركات لديها فئتان من الأسهم المدرجة.
إنه ليس قائمة دقيقة لأكبر 500 شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية لأن المؤشر يشمل معايير أخرى. ومع ذلك، يُعتبر مؤشر S&P 500 واحدًا من أفضل المؤشرات لقياس أداء الأسهم الأمريكية البارزة وسوق الأسهم بشكل عام.
النقاط الرئيسية
- يضم مؤشر S&P 500 حوالي 500 شركة رائدة في الولايات المتحدة يتم تداولها علنًا، مع التركيز الأساسي على القيمة السوقية.
- تم إطلاق مؤشر S&P 500 في عام 1957 من قبل وكالة التصنيف الائتماني Standard and Poor's.
- يعد مؤشر S&P مؤشرًا مرجحًا بالتعويم. يتم تعديل القيم السوقية للشركات المدرجة في المؤشر بناءً على عدد الأسهم المتاحة للتداول العام.
- يُعتبر مؤشر S&P 500 واحدًا من أفضل المؤشرات لقياس أداء الأسهم الكبيرة في الولايات المتحدة وحتى سوق الأسهم بالكامل نظرًا لعمقه وتنوعه.
- لا يمكنك الاستثمار مباشرة في مؤشر S&P 500 لأنه مجرد مؤشر، ولكن يمكنك الاستثمار في أحد الصناديق العديدة التي تستخدمه كمعيار وتتبع تكوينه وأداءه.
صيغة الوزن وحساب مؤشر S&P 500
يستخدم مؤشر S&P 500 طريقة الوزن حسب القيمة السوقية التي تمنح نسبة تخصيص أعلى للشركات ذات رؤوس الأموال السوقية الأكبر.
وزن الشركة في مؤشر S & P = القيمة السوقية للشركة ÷ مجموع القيم السوقية لجميع الشركات
وزن الشركة في مؤشر S & P يساوي القيمة السوقية للشركة مقسومة على مجموع القيم السوقية لجميع الشركات.
وزن الشركة في مؤشر S & P = مجموع القيم السوقية لجميع الشركات ÷ القيمة السوقية للشركة
تحديد وزن كل مكون من مكونات مؤشر S&P 500 يبدأ بحساب إجمالي القيمة السوقية للمؤشر عن طريق جمع القيمة السوقية لكل شركة في المؤشر.
يتم حساب القيمة السوقية لشركة ما عن طريق أخذ سعر السهم الحالي وضربه في الأسهم القائمة للشركة. يتم نشر إجمالي القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 وكذلك القيم السوقية للشركات الفردية بشكل متكرر على المواقع المالية، مما يوفر على المستثمرين الحاجة إلى حسابها.
يتم حساب وزن كل شركة في المؤشر عن طريق أخذ القيمة السوقية للشركة وتقسيمها على إجمالي القيمة السوقية للمؤشر.
مؤشرات S&P الأخرى
يُعتبر مؤشر S&P 500 جزءًا من عائلة مؤشرات S&P Global 1200. تشمل المؤشرات الأخرى S&P MidCap 400 الذي يمثل نطاق الشركات ذات رأس المال المتوسط وS&P SmallCap 600 الذي يمثل الشركات ذات رأس المال الصغير. يجمع مؤشر S&P 500 وS&P MidCap 400 وS&P SmallCap 600 لتغطية 90% من إجمالي رأس المال في الولايات المتحدة في مؤشر يُعرف باسم S&P Composite 1500.
تكوين مؤشر S&P 500
يستخدم مؤشر S&P فقط الأسهم الحرة التداول، وهي الأسهم التي يمكن للجمهور تداولها، عند حساب القيمة السوقية. يقوم مؤشر S&P بتعديل القيمة السوقية لكل شركة لتعويض إصدارات الأسهم الجديدة أو عمليات اندماج الشركات.
يتم حساب قيمة المؤشر عن طريق جمع القيم السوقية المعدلة لكل شركة ثم قسمة النتيجة على مقسوم. المقسوم هو معلومات خاصة بـ S&P ولا يتم الإفصاح عنها للجمهور. مؤشر S&P (SPX) ليس مؤشر عائد إجمالي ولا يشمل مكاسب توزيعات الأرباح النقدية للشركات المدرجة.
يمكنك مع ذلك حساب وزن الشركة في المؤشر، ويمكن أن يوفر هذا للمستثمرين معلومات قيمة. يمكنك الحصول على فكرة عما إذا كان من الممكن أن يكون لها تأثير على المؤشر العام إذا ارتفع أو انخفض السهم. الشركة التي لديها وزن 10% سيكون لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر من شركة لديها وزن 2%.
يُعتبر مؤشر S&P 500 واحدًا من أكثر المؤشرات الأمريكية اقتباسًا لأنه يمثل أكبر الشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة. يركز على قطاع الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في السوق الأمريكية، وهو أيضًا مؤشر مرجح بالتعويم، وهو نوع من أنواع الترجيح حسب القيمة السوقية. يتم تعديل القيمة السوقية للشركات بناءً على عدد الأسهم المتاحة للتداول العام.
منافسو S&P 500
مؤشر S&P 500 مقابل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)
مؤشر شائع آخر في سوق الأسهم الأمريكية هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). يُعتبر مؤشر S&P 500 غالبًا المؤشر المفضل للمستثمرين المؤسسيين نظرًا لعمقه وشموله. تاريخيًا، ارتبط مؤشر داو جونز الصناعي بأسهم كبيرة من وجهة نظر المستثمر الفردي. يرى المستثمرون المؤسسيون أن مؤشر S&P 500 أكثر تمثيلاً لأسواق الأسهم الأمريكية لأنه يشمل عددًا أكبر من الأسهم عبر جميع القطاعات: 500 مقارنة بـ 30 في مؤشر داو.
يستخدم مؤشر S&P 500 طريقة وزن تعتمد على القيمة السوقية، مما يمنح نسبة تخصيص أعلى للشركات ذات القيم السوقية الأكبر. بينما يعد مؤشر DJIA مؤشرًا يعتمد على وزن السعر، مما يمنح الشركات ذات أسعار الأسهم الأعلى وزنًا أكبر في المؤشر. تميل البنية المعتمدة على القيمة السوقية إلى أن تكون أكثر شيوعًا من المؤشر المعتمد على وزن السعر عبر المؤشرات الأمريكية.
مؤشر S&P 500 مقابل ناسداك
ناسداك هو سوق إلكتروني عالمي لتداول الأوراق المالية. تتضمن العديد من مؤشرات سوق الأسهم الأسهم المتداولة في ناسداك. قد يكون السهم المدرج في مؤشر S&P 500 موجودًا أيضًا في واحد أو أكثر من مؤشرات ناسداك المختلفة.
بعض من أكثر مؤشرات أسهم ناسداك متابعة تشمل:
- مؤشر ناسداك العالمي للأسهم (NQGI): يشمل الأسهم الدولية
- مؤشر OMX Stockholm 30 (OMXS30): يشمل 30 سهمًا يتم تداولها بنشاط في بورصة ستوكهولم.
مؤشر S&P 500 مقابل مؤشرات Russell
مؤشر S&P 500 هو جزء من مجموعة مؤشرات تم إنشاؤها بواسطة Standard & Poor's. هذه المجموعة من المؤشرات تشبه عائلة مؤشرات Russell من حيث أنها تعتمد على القيمة السوقية ما لم يُذكر خلاف ذلك كما هو الحال في المؤشرات متساوية الوزن.
هناك اختلافان كبيران بين تكوين مؤشرات عائلة S&P وعائلة Russell. تقوم شركة Standard & Poor's باختيار الشركات المكونة عبر لجنة. بينما تستخدم مؤشرات Russell صيغة لتحديد الأسهم التي سيتم تضمينها. لا يوجد تداخل في الأسماء داخل مؤشرات S&P مثل النمو مقابل القيمة. بينما ستشمل مؤشرات Russell نفس الشركة في كل من مؤشرات النمط القيمي والنمو.
مؤشر S&P 500 مقابل صندوق Vanguard 500
يهدف صندوق فانجارد 500 للمؤشرات إلى تتبع أداء السعر والعائد لمؤشر S&P 500 من خلال استثمار إجمالي أصوله الصافية في الأسهم التي تشكل المؤشر، والاحتفاظ بكل مكون بوزن تقريبي مماثل لمؤشر S&P. بالكاد ينحرف الصندوق عن مؤشر S&P بهذه الطريقة، حيث تم تصميمه ليحاكيه.
مؤشر S&P 500 هو مؤشر، لذا لا يمكن تداوله بشكل مباشر. أي شخص يرغب في الاستثمار في الشركات المدرجة في S&P يجب أن يستثمر في صندوق استثماري مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) يتتبع المؤشر مثل Vanguard 500 ETF (VOO).
قيود مؤشر S&P 500
إحدى القيود التي تواجه مؤشر S&P والمؤشرات الأخرى المرجحة بالقيمة السوقية تحدث عندما تصبح الأسهم في المؤشر مبالغًا في قيمتها. حيث ترتفع أعلى مما تبرره أساسياتها. عادةً ما يؤدي السهم إلى تضخيم القيمة الإجمالية أو سعر المؤشر إذا كان له وزن كبير في المؤشر بينما يكون مبالغًا في قيمته.
إن ارتفاع القيمة السوقية لشركة ما لا يشير بالضرورة إلى أساسياتها. بل يعكس ببساطة زيادة قيمة السهم بالنسبة للأسهم القائمة. لقد أصبحت المؤشرات ذات الوزن المتساوي شائعة بشكل متزايد نتيجة لذلك. حيث يكون لحركات أسعار أسهم كل شركة تأثير متساوٍ على هذه المؤشرات.
مثال على وزن القيمة السوقية لمؤشر S&P 500
يجب حساب الأوزان الفردية للسوق عن طريق قسمة القيمة السوقية لكل شركة على القيمة السوقية الإجمالية للمؤشر لفهم كيفية تأثير الأسهم الأساسية على مؤشر S&P. إليك مثال على وزن شركة Apple في المؤشر:
- بلغت القيمة السوقية لشركة Apple حوالي 2.7 تريليون دولار اعتبارًا من 21 سبتمبر 2023.
- بلغ إجمالي القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 حوالي 39.7 تريليون دولار اعتبارًا من 31 أغسطس 2023. وهذا هو مجموع القيم السوقية لجميع الأسهم في المؤشر.
- كانت نسبة وزن Apple في المؤشر حوالي 6.8%، أو 2.7 تريليون دولار مقسومة على 39.7 تريليون دولار.
كلما زاد وزن السوق لشركة ما، زاد تأثير كل تغيير بنسبة 1% في سعر السهم على المؤشر. لا تقدم S&P القائمة الكاملة لجميع المكونات الـ 503 على موقعها الإلكتروني، بل تكتفي بأعلى 10 فقط.
لماذا يُطلق عليه اسم ستاندرد آند بورز؟
تم إطلاق أول مؤشر S&P في عام 1923 كمشروع مشترك بين مكتب الإحصاءات القياسية ودار نشر بورز. كان المؤشر الأصلي يغطي 233 شركة. اندمجت الشركتان في عام 1941 لتصبحا ستاندرد آند بورز.
ما هي الشركات المؤهلة للانضمام إلى مؤشر S&P 500؟
يجب أن تكون الشركة متداولة علنًا ومقرها في الولايات المتحدة لتكون مدرجة في مؤشر S&P 500. كما يجب أن تفي بمتطلبات معينة تتعلق بالسيولة والقيمة السوقية، وأن يكون لديها نسبة أسهم متاحة للتداول لا تقل عن 10% من أسهمها، وأن تحقق أرباحًا إيجابية خلال الأرباع الأربعة الأخيرة.
كيف تستثمر في مؤشر S&P 500؟
أبسط طريقة للاستثمار في مؤشر S&P 500 أو أي مؤشر سوق أسهم آخر هي شراء أسهم في صندوق مؤشر يستهدفه. تستثمر هذه الصناديق في مجموعة متنوعة من الشركات الممثلة في المؤشر، لذا يجب أن يعكس أداء الصندوق أداء المؤشر نفسه.
الخلاصة
مؤشر S&P 500 هو واحد من أكثر المؤشرات استخدامًا في سوق الأسهم الأمريكية. تمثل هذه الشركات الـ 500 أكبر وأكثر الشركات سيولة في الولايات المتحدة، بدءًا من شركات التكنولوجيا والبرمجيات وصولاً إلى البنوك والمصنعين. لقد تم استخدام المؤشر تاريخيًا لتقديم نظرة ثاقبة حول اتجاه سوق الأسهم. تم إنشاؤه بواسطة شركة خاصة، لكن مؤشر S&P 500 يُعتبر معيارًا شائعًا لأداء الاقتصاد السوقي بشكل عام.