ما هو خطة ادخار الأسهم؟
في خطة ادخار الأسهم، توفر بعض المقاطعات الكندية اعتمادات ضريبية للمقيمين الذين يشترون العروض العامة الأولية (IPOs) للشركات المحلية. تم تصميم خطط ادخار الأسهم لتشجيع أصحاب الدخل المتوسط والعالي على الاستثمار في اقتصادات المقاطعات لتعزيز نمو الأعمال المحلية. هناك أيضًا خطط ادخار الأسهم في دول أخرى، لكنها تختلف قليلاً. على سبيل المثال، يصف مصطلح "خطة ادخار الأسهم" نوعًا من برامج الاستثمار باستخدام متوسط تكلفة الدولار (DCA) المستخدمة في هونغ كونغ.
النقاط الرئيسية
- في خطة ادخار الأسهم، تقدم بعض المقاطعات الكندية اعتمادات ضريبية للمقيمين الذين يشترون العروض العامة الأولية (IPOs) للشركات المحلية.
- بينما توجد خطط مماثلة في عدة دول، فإن خطط توفير الأسهم الأكثر شهرة توجد في المقاطعات الكندية مثل ألبرتا وأونتاريو وكيبيك.
- المزايا الضريبية لخطة ادخار الأسهم للمستثمرين واضحة، ولكن هناك فوائد أخرى أيضًا.
- حتى الآن، العيب الأكثر أهمية لخطة ادخار الأسهم للمستثمرين هو نقص التنويع.
فهم خطط ادخار الأسهم
بينما توجد خطط مماثلة في عدة دول، فإن خطط الادخار في الأسهم الأكثر شهرة توجد في المقاطعات الكندية، مثل ألبرتا، أونتاريو، وكيبيك. تمتلك المقاطعات الكندية خطط ادخار في الأسهم فريدة من نوعها. تم إطلاق خطة ادخار الأسهم في كيبيك (QSSP) في عام 1979، وهي الخطة الخاصة بمقاطعة كيبيك الكندية. توفر هذه الخطة فوائد ضريبية لسكان كيبيك الذين يشترون إصدارات جديدة من الأسهم من الشركات المحلية في كيبيك. في مارس 2012، تم إدراج أسهم شركة Nemaska Lithium، وهي شركة استكشاف وتطوير في منطقة خليج جيمس في كيبيك، كـ "أسهم صالحة" وتأهلت لخطة الادخار في الأسهم الخاصة بالمقاطعة. خطة ادخار الأسهم الكبرى الأخرى في كندا هي خطة ادخار الأسهم في ألبرتا (ASSP) - وهو برنامج بدأ العمل به اعتبارًا من 1 فبراير 1986.
بشكل عام، يمكن للمشاركين في خطط الادخار بالأسهم تخصيص ما يصل إلى 10% من أرباحهم لشراء الأسهم المؤهلة. يجب على المستثمرين المهتمين أولاً الاتصال بـ الوسطاء-التجار المؤهلين للتأكد من أنهم مؤهلون للمساهمة في البرنامج. إذا كان الأمر كذلك، سيقوم الوسيط بترتيب خطة باسم المستثمر وتأمين الأسهم المؤهلة نيابة عن المستثمر. سيكون هذا الوسيط-التاجر مسؤولاً عن إدارة الحساب، وتسجيل جميع المعاملات، وتزويد المستثمرين بالبيانات السنوية. تتضمن البيانات معلومات مثل تكاليف الاستحواذ، وأقصى ائتمان ضريبي محتمل للأسهم المؤهلة المشتراة، وتكلفة التصرف في جميع الأسهم المسحوبة من الخطة خلال العام.
يمكن للمشاركين في خطة ادخار الأسهم الاستثمار فقط في "الأسهم المؤهلة" للشركات، والتي يجب أن تحصل على شهادات الأهلية. يمكن للشركة الحصول على هذه الوثائق من خلال التقديم إلى أمين الخزانة الإقليمي المقابل. يجب أيضًا أن تفي الشركة بمعايير محددة. إذا تم منح الشهادة، فسيتم تصنيف الشركة إما كشركة "ناشئة" أو "ناضجة" أو "متوسعة"، وذلك بناءً على أصولها الحالية وملفها الإيرادي.
تضع معايير الأهلية قيودًا كبيرة على الشركات التي يمكنها التأهل لخطط ادخار الأسهم.
فوائد خطط توفير الأسهم
المزايا الضريبية لخطة ادخار الأسهم للمستثمرين واضحة، ولكن هناك فوائد أخرى أيضًا. كندا هي واحدة من أكثر الدول استقرارًا وازدهارًا في العالم. لذا، يمكن للكنديين تجنب المخاطر السياسية للاستثمار في دول أقل استقرارًا من خلال القيام باستثمارات محلية في خطط ادخار الأسهم. الشركات التي تشملها خطط ادخار الأسهم هي محلية، وتميل إلى أن تكون صغيرة وغالبًا ما تكون جديدة. هذا المزيج يعني أن للمستثمرين تأثيرًا أكبر على هذه الشركات.
توفر خطط ادخار الأسهم فوائد أيضًا لحكومات المقاطعات. على الرغم من أنها تفقد إيرادات ضريبية من خلال تقديم إعفاءات ضريبية لخطط ادخار الأسهم، إلا أنها تحصل أيضًا على المزيد من الأموال بسبب زيادة الاستثمار في الاقتصاد. المزيد من الاستثمار يعني المزيد من رأس المال، مما يرفع من إنتاجية العمل. في الاقتصاد السوقي، يكسب العمل منتجه الهامشي، لذا فإن زيادة الإنتاجية تؤدي إلى زيادة الأجور. كما أن الأجور الأعلى تزيد مباشرة من إيرادات ضريبة الدخل لحكومات المقاطعات. ويمكن أن يؤدي المزيد من الدخل أيضًا إلى تقليل الطلب على برامج الرعاية الاجتماعية وتقليل نفقات الحكومة.
انتقادات لخطط ادخار الأسهم
من بين العيوب الأكثر أهمية لخطة توفير الأسهم للمستثمرين هو نقص التنويع. على سبيل المثال، يعتمد اقتصاد ألبرتا بشكل كبير على صناعة النفط. وبالتالي، فإن الاستثمارات المحلية المطلوبة للاستفادة من خطة توفير الأسهم في ألبرتا تعتمد أيضًا على أسعار النفط. وقد أثر انهيار أسعار النفط في أوائل عام 2020 بشكل كبير على الاستثمارات النفطية، أكثر بكثير من تأثيره على سوق الأسهم بشكل عام.
علاوة على ذلك، فإن حقيقة أن استثمارات خطط الادخار في الأسهم تتركز في الاقتصاد المحلي تخلق مخاطر إضافية. إذا كان أداء الاقتصاد المحلي سيئًا، فقد يفقد المستثمرون وظائفهم ويضطرون إلى بيع استثماراتهم المحلية عندما تكون أسعار السوق منخفضة لتغطية النفقات. تجعل مثل هذه الحالات من الصعب متابعة استراتيجية الشراء والاحتفاظ مع خطة ادخار الأسهم.