ما هي إجمالي مصاريف تشغيل الصندوق السنوية؟
إجمالي النفقات التشغيلية السنوية للصندوق هي تكاليف الصندوق، مثل رسوم الإدارة والمعاملات ورسوم 12b-1، ويتم الإبلاغ عنها كنسبة مئوية من إجمالي أصول الصندوق. يجب الإفصاح عن إجمالي النفقات التشغيلية السنوية للصندوق للمستثمرين في نشرة الاكتتاب الخاصة بالصندوق. يتم الإبلاغ عنها كنسبة تُعرف باسم نسبة النفقات الإجمالية (TER)، والتي تمثل النفقات كنسبة مئوية من إجمالي الأصول.
النقاط الرئيسية
- إجمالي النفقات التشغيلية السنوية للصندوق هي تكاليف الصندوق - وغالبًا ما يتم الإبلاغ عنها على أنها إجمالي أصول الصندوق.
- يجب الإفصاح عن إجمالي النفقات التشغيلية السنوية للصندوق للمستثمرين في نشرة الاكتتاب الخاصة بالصندوق.
- تشمل الفئات الرئيسية لنفقات تشغيل الصندوق رسوم الإدارة، ورسوم 12b-1 (أو رسوم التوزيع)، وتكاليف أخرى.
- لا يتم تضمين رسوم مبيعات الصندوق في نفقاته التشغيلية السنوية.
فهم إجمالي النفقات التشغيلية السنوية للصندوق
عند تحليل النفقات التشغيلية السنوية لصندوق استثماري، غالبًا ما يرى المستثمرون الفئات التالية: رسوم الإدارة، ورسوم التوزيع أو رسوم 12b-1، وتكاليف المعاملات الأخرى.
يمكن تصنيف نفقات تشغيل الصندوق على أنها إما إجمالية أو صافية. لا يتم تضمين رسوم المبيعات الخاصة بالصندوق في نفقاته التشغيلية السنوية، ولكن يتم الإبلاغ عنها في نشرة الإصدار وتعتبر عاملاً إضافياً يجب مراعاته عند تحليل رسوم ونفقات الصندوق.
اعتبارات خاصة
إجمالي مقابل صافي
يمكن للصندوق أن يعلن عن نسبة المصاريف الإجمالية والصافية إذا كان قد تعاقد مع جهات للحصول على إعفاءات وتخفيضات في الرسوم. عادةً ما يتم التعاقد على الإعفاءات والتخفيضات لفترة زمنية محددة. ستظهر نسبة المصاريف الإجمالية إجمالي النفقات السنوية للصندوق دون أي إعفاءات أو تخفيضات.
سيظهر معدل النفقات الصافي النفقات السنوية مع التنازلات والخصومات. يمكن تمديد التنازلات والخصومات بشكل محتمل. ومع ذلك، يمكن للمستثمر أن يتوقع دفع معدل النفقات الإجمالي عند انتهاء الخصومات.
أعباء المبيعات
عند شراء وبيع الصناديق المتداولة علنًا من خلال شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة، عادةً ما يدفع المستثمرون رسوم مبيعات. تحدد شركة الصندوق جداول رسوم المبيعات وتوضحها في نشرة الصندوق. الرسوم المدفوعة للوسطاء لا تُدرج ضمن إجمالي نفقات الصندوق.
أنواع إجمالي النفقات التشغيلية السنوية للصندوق
رسوم الإدارة
تعتبر رسوم الإدارة غالبًا الجزء الأكبر من نفقات تشغيل الصندوق. ستكون رسوم الإدارة أعلى للصناديق المدارة بنشاط. تتراوح رسوم الإدارة من 0.20% إلى 2.00%.
رسوم التوزيع
تُعتبر رسوم التوزيع جزءًا كبيرًا من نفقات تشغيل الصندوق. قد تُعرف رسوم التوزيع أيضًا برسوم 12b-1. تُدفع هذه الرسوم لأطراف ثالثة تتعاون مع الصندوق لتوزيعه. قد تُدفع رسوم التوزيع لموزع طرف ثالث يتعاون بنشاط مع شركة الصندوق لضمان توزيع الصندوق عبر قنوات متعددة.
بعض الصناديق تدفع رسوم توزيع متأخرة للوسطاء. يتم تنظيم رسوم توزيع الوسطاء وفقًا لجدول عمولات مبيعات الصندوق. الصناديق التي تتطلب عمولات مبيعات عالية للوسطاء عادةً ما تكون لديها رسوم 12b-1 أقل، والعكس صحيح.