ما هو مؤشر داو جونز النظري؟
يستخدم مؤشر داو جونز النظري متوسطات السعر الأعلى والأدنى لكل سهم في المؤشر في حساباته اليومية بدلاً من أسعار إغلاق مكونات المؤشر. تشير هذه المنهجية إلى أن جميع الأسهم تصل إلى نقاطها العليا والدنيا في نفس الوقت، وهو أمر نادر الحدوث في الواقع. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة لحساب مؤشر داو جونز توفر صورة أفضل عن مكان تداول المؤشر، في المتوسط، خلال ساعات السوق.
لا ينبغي الخلط بين مؤشر داو جونز النظري ونظرية داو، وهي نظرية مالية تتنبأ بأن السوق في اتجاه صعودي إذا تقدم أحد متوسطاته فوق مستوى مرتفع مهم سابق، مصحوبًا أو متبوعًا بتقدم مماثل في المتوسط الآخر.
النقاط الرئيسية
- يقوم مؤشر داو جونز النظري بحساب السعر اليومي لمتوسط داو جونز الصناعي عن طريق أخذ متوسط السعر اليومي الأعلى والأدنى لكل مكون.
- تم استخدام هذه المنهجية بشكل رئيسي قبل عام 1992.
- في الوقت الحاضر، يتم تحديث أسعار مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) كل 10 ثوانٍ وتكون متاحة للاقتباس طوال اليوم.
فهم مؤشر داو جونز النظري
يوفر مؤشر داو جونز النظري مؤشرًا تقريبيًا لحجم الحركة السوقية التي حدثت للمؤشر من خلال حسابات إضافية تُجرى على الأسعار العالية والمنخفضة لكل سهم. ومع ذلك، تشير هذه اللقطات اليومية إلى أن جميع الأسهم وصلت إلى نقاطها العالية والمنخفضة في الوقت نفسه. من المحتمل أن تكون لقطة للمؤشر عند نقطة الانخفاض الفعلية ونقطة الارتفاع الفعلية خلال اليوم أقل من العلامات النظرية في الواقع، حيث تكون الارتفاعات النظرية أعلى من النقاط العالية الفعلية والانخفاضات النظرية أقل من النقاط المنخفضة الفعلية خلال يوم التداول.
يتطلب نظام وزن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) لقطة لأسعار الأسهم الأساسية. ومع ذلك، فإن تتبع التحركات اليومية والمقاييس الأخرى، مثل أعلى وأدنى مستويات المؤشر، بدقة يتطلب مجموعة من اللقطات على مدار اليوم. قبل عام 1992، لم تكن تلك اللقطات متاحة بسهولة. ومع ذلك، فإن المقاييس اليومية المنشورة لكل سهم في المؤشر، بما في ذلك سعر الافتتاح والإغلاق والأعلى والأدنى، قدمت فكرة تقريبية وسهلة الحساب نسبيًا عن حركة المؤشر في يوم معين.
تاريخ حساب مؤشر داو جونز الصناعي
تشارلز داو وإدوارد جونز أسسا مؤشر داو جونز الصناعي في عام 1896، حيث شمل 12 شركة شعروا بأنها تمثل بشكل عام قوة أو ضعف سوق الأسهم في البلاد. يقوم المؤشر بترجيح سعر كل سهم بناءً على نسبته إلى المؤشر العام، مما يغير حساب المؤشر بشكل طفيف في أي نقطة زمنية ثابتة. بمعنى آخر، السهم الذي يتمتع بسعر سهم أعلى يحصل على وزن أكبر في الحساب العام للمؤشر.
القيمة العددية المستخدمة لحساب مستوى مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) تُعرف باسم Dow Divisor. في الأساس، يتم حساب مؤشر داو جونز الصناعي عن طريق جمع جميع أسعار الأسهم لمكوناته الثلاثين ثم قسمة المجموع على المقسوم. ومع ذلك، يتم تعديل المقسوم باستمرار ليتناسب مع الإجراءات المؤسسية، مثل توزيعات الأرباح وتجزئة الأسهم.
يتغير المؤشر أيضًا بمرور الوقت مع إدراج أو استبعاد الأسهم من المؤشر، ومع أحداث أخرى مثل عمليات الاندماج أو تقسيم الأسهم التي تؤثر على عدد وأسعار الأسهم المشمولة في المؤشر. تتيح هذه التعديلات إجراء مقارنة أكثر سلاسة لسعر المؤشر بمرور الوقت، حتى وإن كانت تخفي العلاقة بين السعر الفعلي للأسهم في المؤشر وقيمة المؤشر نفسه.