ما هو Toppy؟
مصطلح "Toppy" هو مصطلح عامي مالي يُستخدم لوصف الأسواق التي تصل إلى ارتفاعات غير مستدامة. يمكن استخدام مصطلح "Toppy" لوصف سهم أو قطاع أو مؤشر سوق واسع، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)، الذي شهد مكاسب ممتدة، ولكن هناك شعور من المحللين أو إجماع عام في السوق بأن انعكاسًا محتملاً وشيك. الانعكاس هو أي وقت يتغير فيه اتجاه الاتجاه لسهم أو نوع آخر من الأصول.
النقاط الرئيسية
- توبّي هو مصطلح عامي مالي يُستخدم لوصف الأسواق التي تصل إلى ارتفاعات غير مستدامة.
- سوق الأسهم المرتفع يصل إلى مستويات جديدة ثم يتراجع.
- هناك بعض الأدوات التي يستخدمها محللو التجارة لتحديد السوق المتضخم، بما في ذلك نمط الشمعة العكسية.
- قد يقوم المستثمرون بتحليل الأساسيات الخاصة بسهم معين عندما يحاولون تحديد ما إذا كان الإصدار مبالغًا فيه.
كيف يعمل Toppy
سوق الأسهم المرتفع يصل إلى مستويات جديدة ثم يتراجع. التراجعات هي انعكاسات مؤقتة في الأسعار تحدث ضمن اتجاه أكبر. يشير المستثمرون إلى التراجع على أنه تراجع مؤقت أو انخفاض أو تصحيح، في حالة انخفاض بنسبة 10%.
مجرد أن يكون السوق في حالة ارتفاع لا يعني أنه سيبقى في هذا الوضع لفترة زمنية معينة.
التعرف على السوق المتجه نحو القمة
أنماط الرسوم البيانية
يمكن للمتداولين الفنيين استخدام أنماط الرسوم البيانية، مثل القمة المزدوجة أو قمة الرأس والكتفين، لتحديد حركة السعر التي تشير إلى القمة.
على سبيل المثال، في الرسم البياني أدناه، شكلت شركة TD Ameritrade Holding Corp. قمة متأرجحة في أوائل مارس 2018 وقمة متأرجحة أخرى في أوائل يونيو 2018، مما أعطى السهم قمة مزدوجة قبل أن تدخل الأسعار في مرحلة تصحيح.
أنماط القمم التي تتشكل على مدى عدة أشهر تكون عادةً أكثر موثوقية من أنماط حركة الأسعار القمم التي تتشكل على فترات زمنية أقصر.
مثال على القمة المزدوجة
أنماط الشموع الانعكاسية
كان المتداولون يستخدمون أنماط الشموع اليابانية لاكتشاف حركة الأسعار المرتفعة منذ القرن السادس عشر. تشمل أنماط الانعكاس الشائعة للشموع نمط الابتلاع الهابط، ونمط الخط الثاقب، ونمط الرجل المشنوق. تحدث جميع هذه الأنماط الشمعية بالقرب من المراحل النهائية للاتجاه الصاعد وتظهر تغييرًا نفسيًا في معنويات المستثمرين.
الانحرافات الهبوطية
غالبًا ما يصاحب حركة السعر المرتفعة تباين هبوطي بين سعر الورقة المالية ومؤشر تقني شائع الاستخدام، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو المذبذب العشوائي.
على سبيل المثال، يحدث تباعد هبوطي عندما يسجل سعر الورقة المالية قمة أعلى، لكن المؤشر يسجل قمة أقل. يستخدم العديد من المتداولين مزيجًا من أنماط الرسوم البيانية، والشموع اليابانية العاكسة، والتباعدات الهبوطية للمساعدة في تحديد سهم أو مؤشر سوق في حالة قمة.
الأساسيات
يقوم المستثمرون أيضًا بتحليل الأساسيات الخاصة بالسهم لتحديد ما إذا كانت الورقة المالية مبالغ فيها مقارنة بنظرائها أو القطاع الذي تنتمي إليه.
نسبة رأس المال العامل، النسبة السريعة، نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة P/E)، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية هي فقط بعض من العديد من المؤشرات المتاحة للمحللين والمستثمرين لتقييم الصحة المالية وأداء الورقة المالية.
استراتيجيات للسوق المتقلب
تحويل إلى نقد
بينما تكون العوائد على النقد (بما في ذلك صناديق السوق النقدي) منخفضة جدًا، إذا كان السوق في خطر، قد ترغب في الاحتفاظ بالنقد لفترة. ما تدخره الآن يمكن استثماره لاحقًا بسعر أقل.
تجنب الشراء عند الانخفاض
شراء الأصول عند الانخفاض يعني شراء أحد الأصول بعد أن يكون قد انخفض سعره. السبب وراء القيام بذلك هو الافتراض بأن السعر الجديد والأقل هو صفقة جيدة لأن الانخفاض في السعر مؤقت؛ ومع مرور فترة زمنية معينة، سيزداد قيمة الأصل مرة أخرى.
في حين أن الشراء عند الانخفاض يمكن أن يكون استراتيجية جيدة في سوق الثور، فإن شراء أسهم التكنولوجيا المبالغ في قيمتها أثناء انخفاضها يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر بشكل كبير. هناك سبب لانخفاض سعرها ويبقى أن نرى ما سيحدث بعد ذلك.
استشر وسيطك
يمكن لوسيطك مساعدتك في مراجعة محفظتك وتحديد مدى حماية محفظتك في حالة حدوث سوق متضخم. إذا كنت تمتلك عددًا كبيرًا من الأسهم المبالغ في قيمتها، فقد يكون الوقت مناسبًا لتحقيق بعض الأرباح.
استخدم أوامر وقف الخسارة
لضمان تحقيق الأرباح، قم بتحديد أوامر وقف الخسارة (حتى لو كانت ذهنية). يمكنك أيضًا تدوين سعر الشراء، وسعر البيع المحتمل، وسعر الخروج (إذا كنت مخطئًا).