نسبة الدين إلى رأس المال الكلي: التعريف والحساب

ما هو نسبة إجمالي الدين إلى رأس المال؟

النسبة الإجمالية للديون إلى رأس المال هي أداة تقيس إجمالي مبلغ الديون المستحقة على الشركة كنسبة مئوية من إجمالي رأس مال الشركة. تعتبر هذه النسبة مؤشرًا على الرافعة المالية للشركة، وهي الديون المستخدمة لشراء الأصول.

الشركات التي لديها ديون أعلى يجب أن تديرها بعناية، لضمان توفر تدفق نقدي كافٍ للتعامل مع مدفوعات أصل الدين والفوائد. ارتفاع الديون كنسبة مئوية من إجمالي رأس المال يعني أن الشركة لديها خطر أعلى من الإعسار.

الصيغة لنسبة الدين إلى رأس المال الإجمالي هي

إجمالي الدين إلى رأس المال = (SD + LTD) / (SD + LTD + SE) حيث: SD = الدين قصير الأجل LTD = الدين طويل الأجل SE = حقوق المساهمين

إجمالي الدين إلى رأس المال يساوي (SD + LTD) مقسومًا على (SD + LTD + SE) حيث: SD هو الدين قصير الأجل، LTD هو الدين طويل الأجل، وSE هو حقوق المساهمين.

ماذا يخبرك نسبة إجمالي الدين إلى رأس المال؟

كل شركة تستخدم الأصول لتوليد المبيعات والأرباح، ويشير مصطلح "رأس المال" إلى مقدار المال الذي يتم جمعه لشراء الأصول. يمكن للشركة جمع المال عن طريق إصدار الديون للدائنين أو عن طريق بيع الأسهم للمساهمين. يمكنك رؤية مقدار رأس المال الذي تم جمعه كما هو مذكور في حسابات الديون طويلة الأجل وحسابات حقوق المساهمين في الميزانية العمومية للشركة.

النقاط الرئيسية

• نسبة إجمالي الدين إلى رأس المال هي مقياس للملاءة المالية يوضح نسبة الدين التي تستخدمها الشركة لتمويل أصولها، مقارنة بمقدار حقوق الملكية المستخدمة لنفس الغرض.
• يعني ارتفاع النسبة أن الشركة تعتمد بشكل أكبر على الرافعة المالية، مما يحمل مخاطر أعلى للإفلاس.

أمثلة على استخدام نسبة إجمالي الدين إلى رأس المال

على سبيل المثال، افترض أن شركة ABC لديها ديون قصيرة الأجل بقيمة 10 مليون دولار، وديون طويلة الأجل بقيمة 30 مليون دولار، وحقوق المساهمين بقيمة 60 مليون دولار. يتم حساب نسبة الدين إلى رأس المال للشركة كما يلي:

نسبة إجمالي الدين إلى رأس المال:

(10 مليون دولار + 30 مليون دولار) ÷ (10 مليون دولار + 30 مليون دولار + 60 مليون دولار) = 0.4 = 40%

النسبة المئوية تُحسب كالتالي: (10 مليون دولار + 30 مليون دولار) مقسومًا على (10 مليون دولار + 30 مليون دولار + 60 مليون دولار) يساوي 0.4، وهو ما يعادل 40%.

تشير هذه النسبة إلى أن 40% من هيكل رأس المال للشركة يتكون من الديون.

النظر في هيكل رأس المال لشركة أخرى، XYZ، والتي لديها ديون قصيرة الأجل بقيمة 5 مليون دولار، وديون طويلة الأجل بقيمة 20 مليون دولار وحقوق المساهمين بقيمة 15 مليون دولار. سيتم حساب نسبة الدين إلى رأس المال للشركة كما يلي:

إجمالي الدين إلى رأس المال:

(5 مليون دولار + 20 مليون دولار) / (5 مليون دولار + 20 مليون دولار + 15 مليون دولار) = 0.625 = 62.5%

النسبة المئوية تُحسب بقسمة مجموع 5 مليون دولار و20 مليون دولار على مجموع 5 مليون دولار و20 مليون دولار و15 مليون دولار، مما يعطي 0.625 أو 62.5%.

على الرغم من أن شركة XYZ لديها مبلغ أقل من الدين الإجمالي بالدولار مقارنة بشركة ABC، حيث يبلغ 25 مليون دولار مقابل 40 مليون دولار، إلا أن الدين يشكل جزءًا أكبر بكثير من هيكل رأس مالها. في حالة حدوث ركود اقتصادي، قد تواجه شركة XYZ صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة على ديونها، مقارنة بشركة ABC.

يعتمد المستوى المقبول من إجمالي الديون للشركة على الصناعة التي تعمل فيها. في حين أن الشركات في القطاعات التي تتطلب رأس مال كبير مثل المرافق، وخطوط الأنابيب، والاتصالات تكون عادةً ذات مديونية عالية، فإن تدفقاتها النقدية تتمتع بدرجة أكبر من التنبؤ مقارنة بالشركات في القطاعات الأخرى التي تحقق أرباحًا أقل استقرارًا.