تعريف
التقلب هو مقياس لمدى ابتعاد قيمة أو مجموعة من القيم عن متوسط مجموعة البيانات.
ما هي التقلبات؟
التقلب، كما يُعرّف تقريبًا، هو مدى تباعد نقاط البيانات في توزيع إحصائي أو مجموعة بيانات عن القيمة المتوسطة، وكذلك مدى اختلاف هذه النقاط عن بعضها البعض. في المصطلحات المالية، يُطبق هذا غالبًا على تقلب عوائد الاستثمار. فهم تقلب عوائد الاستثمار مهم للمستثمرين المحترفين بقدر أهمية فهم قيمة العوائد نفسها. يربط المستثمرون بين تقلب العوائد العالي ودرجة أعلى من المخاطر عند الاستثمار.
النقاط الرئيسية
- يشير التباين إلى انحراف البيانات عن قيمتها المتوسطة، ويُستخدم بشكل شائع في القطاعات الإحصائية والمالية.
- يُستخدم التباين في المالية بشكل شائع للإشارة إلى تباين العوائد، حيث يفضل المستثمرون الاستثمارات التي تحقق عوائد أعلى مع تباين أقل.
- يتم استخدام التباين لتوحيد العوائد المحققة من الاستثمار ويوفر نقطة مقارنة لمزيد من التحليل.
فهم التباين
يدرك المستثمرون المحترفون أن مخاطر فئة الأصول تتناسب طرديًا مع تباين عوائدها. ونتيجة لذلك، يطلب المستثمرون عائدًا أكبر من الأصول ذات التباين العالي في العوائد، مثل الأسهم أو السلع، مقارنة بما قد يتوقعونه من الأصول ذات التباين الأقل في العوائد، مثل أذون الخزانة.
يُعرف هذا الاختلاف في التوقعات أيضًا باسم علاوة المخاطرة. تشير علاوة المخاطرة إلى المبلغ المطلوب لتحفيز المستثمرين على وضع أموالهم في أصول ذات مخاطر أعلى. إذا أظهر الأصل تباينًا أكبر في العوائد ولكنه لم يظهر معدل عائد أكبر، فلن يكون المستثمرون على الأرجح مستعدين للاستثمار في هذا الأصل.
تشير التباين في الإحصائيات إلى الاختلاف الذي يظهره نقاط البيانات داخل مجموعة بيانات، سواء بالنسبة لبعضها البعض أو بالنسبة للمتوسط. يمكن التعبير عن ذلك من خلال المدى أو التباين أو الانحراف المعياري لمجموعة البيانات. يستخدم مجال المالية هذه المفاهيم كما يتم تطبيقها بشكل خاص على بيانات الأسعار والعوائد التي تشير إليها التغيرات في الأسعار.
يشير النطاق إلى الفرق بين أكبر وأصغر قيمة تُعطى للمتغير الذي يتم فحصه. في التحليل الإحصائي، يُمثل النطاق برقم واحد. في البيانات المالية، يشير هذا النطاق غالبًا إلى أعلى وأدنى قيمة سعر لفترة زمنية معينة، مثل يوم معين أو فترة زمنية أخرى. الانحراف المعياري يمثل مدى التشتت الموجود بين نقاط السعر خلال تلك الفترة الزمنية، والتباين هو مربع الانحراف المعياري بناءً على قائمة نقاط البيانات في نفس الفترة الزمنية.
اعتبارات خاصة: التفاوت في الاستثمار
أحد مقاييس المكافأة مقابل التباين هو نسبة شارب، التي تقيس العائد الزائد أو علاوة المخاطرة لكل وحدة من المخاطرة لأصل معين. في جوهرها، توفر نسبة شارب مقياسًا لمقارنة مقدار التعويض الذي يتلقاه المستثمر بالنسبة للمخاطرة الكلية التي يتم تحملها من خلال الاحتفاظ بهذا الاستثمار. يعتمد العائد الزائد على مقدار العائد الذي يتم تحقيقه بما يتجاوز الاستثمارات التي تعتبر خالية من المخاطر. كلما تساوت العوامل الأخرى، فإن الأصل الذي يتمتع بنسبة شارب أعلى يوفر عائدًا أكبر لنفس مقدار المخاطرة.