ما هو الغسل؟
الغسل هو سلسلة من المعاملات التي تؤدي إلى صافي ربح يساوي صفر. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر أن يخسر 100 دولار في استثمار واحد ويكسب 100 دولار في استثمار آخر. هذا هو الغسل. لكن الآثار الضريبية يمكن أن تكون معقدة بالنسبة للمستثمر.
يُشار إلى "wash" أيضًا على أنه اقتراح التعادل.
النقاط الرئيسية
- في الاستثمار، يُعتبر "الغسل" خسارة يتم تعويضها بمكسب مساوٍ لها.
- لأغراض الضرائب، يُعتبر الخسارة في الاستثمار التي يمكن استخدامها كخصم بمثابة "غسل".
- هناك قيود زمنية على قدرة المستثمر على خصم الخسارة إذا تم شراء نفس السهم مرة أخرى.
فهم عملية الغسل
عندما يكون هناك تعادل، تلغي عمليتان بعضهما البعض، مما يؤدي إلى إنشاء موقف متوازن بدون ربح أو خسارة.
إذا أنفقت شركة 25,000 دولار لإنتاج بضائع وباعتها بنفس المبلغ 25,000 دولار، فإن النتيجة تكون متعادلة. إذا خسر مستثمر 5,000 دولار من بيع استثمار وكسب 5,000 دولار من بيع استثمار آخر، فإن العملية تكون متعادلة أيضًا.
هذا بسيط بما فيه الكفاية، لكن مصلحة الضرائب الأمريكية لديها قواعد ضريبية معقدة تتعلق بعمليات البيع الوهمية من قبل المستثمرين، وهي مرتبطة بالمطالبة بالخسائر على الاستثمارات. تحديدًا، تمنع القواعد المستثمر من المطالبة بخسارة إذا قام ببيع ورقة مالية بخسارة ثم أعاد شراء نفس الورقة المالية أو واحدة مشابهة بشكل كبير خلال 30 يومًا.
على سبيل المثال، لنفترض أن مستثمرًا يشتري 100 سهم من أسهم شركة Anheuser-Busch (BUD) مقابل 10,000 دولار. بعد ستة أسابيع فقط، تنخفض قيمة الـ 100 سهم إلى 7,000 دولار. يقوم المستثمر ببيع جميع الأسهم الـ 100 على أمل خصم الخسارة الرأسمالية البالغة 3,000 دولار عند وقت الضرائب، ولكن بعد أسبوع، يقرر أن أسهم BUD تعتبر صفقة حقيقية ويشتري 100 سهم مرة أخرى.
لا يمكن المطالبة بالخسارة الأولية لأغراض ضريبية نظرًا لأن نفس الورقة المالية تم شراؤها مرة أخرى خلال الفترة الزمنية المحدودة.
لا يمكن للمستثمر بيع سهم بخسارة، ثم شراء نفس السهم مرة أخرى خلال 30 يومًا، ويدعي الخسارة كخصم.
ومع ذلك، فإن الخسارة المحققة من عملية الغسل ليست مهدورة تمامًا. يمكن تطبيق الخسارة على الأساس الضريبي للشراء الثاني لـ BUD. هذا يزيد من الأساس الضريبي للأوراق المالية المشتراة وبالتالي سيقلل من حجم أي أرباح خاضعة للضريبة مستقبلية عند بيع السهم. لقد تم تأجيل فائدة الغسل لكنها لم تختف.
بالإضافة إلى ذلك، يتم إضافة فترة الاحتفاظ بالأوراق المالية المغسولة إلى فترة الاحتفاظ بالأوراق المالية البديلة. في هذا المثال، أضاف المستثمر ستة أسابيع إلى فترة الاحتفاظ بتلك الأسهم، مما يجعل من السهل التأهل لأفضل معدل ضريبي على الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. (يجب الاحتفاظ بالأسهم لمدة عام واحد للتأهل لذلك المعدل الضريبي المنخفض.)
عندما يكون الغسل غير قانوني
بعض عمليات البيع الوهمية غير قانونية لأنها تشبه مخطط الضخ والتفريغ.
على سبيل المثال، لا يمكن للمستثمر شراء سهم باستخدام شركة وساطة واحدة ثم بيعه من خلال شركة وساطة أخرى بهدف تحفيز اهتمام المستثمرين.