ما هي جمعية المستثمرين الأفراد الأمريكية (AAII)؟
جمعية المستثمرين الأفراد الأمريكية (AAII) هي منظمة تعليمية للمستثمرين. وهي منظمة غير ربحية تعتمد على العضوية ولها فروع محلية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
النقاط الرئيسية
- جمعية المستثمرين الأفراد الأمريكية (AAII) هي منظمة غير ربحية تهدف إلى تعليم المستثمرين، ولها فروع محلية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
- الهدف من AAII هو مساعدة المستثمرين في إدارة محافظهم الخاصة وتحقيق عوائد أفضل من المتوسط مع تحمل مخاطر أقل من المتوسط.
- يجادل النقاد بأن المنظمة محدودة بسبب رفضها النظر في رسوم المعاملات عند حساب نسبة العائد وأداء محافظها، والتي يتم الإعلان عنها فقط بعد أن تظهر نموًا.
فهم الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII)
تتمثل المهمة المعلنة لجمعية المستثمرين الأفراد الأمريكية (AAII) في تعليم الأفراد كيفية إدارة محافظهم الخاصة وتجاوز متوسط عوائد S&P 500 مع تحمل مستويات مخاطر أقل من المتوسط. تنشر الجمعية موادها التعليمية بشكل كبير من خلال موقعها الإلكتروني، AAII.com.
أسس جيمس كلونان جمعية AAII في عام 1978 بناءً على فرضية أن المنظمة غير الربحية هي الأفضل لتقديم نصائح استثمارية غير متحيزة. يعمل موقع المنظمة على نموذج freemium، حيث يوفر بعض المعلومات الاستثمارية مجانًا، ولكنه يحتفظ بمعظم مواد المجموعة، بما في ذلك مجلة شهرية، وتحليل صناديق الاستثمار المشتركة، وأدوات فحص الأسهم، والنماذج الاستثمارية، للأعضاء الذين يدفعون رسوم العضوية فقط.
أدرجت مجلة فوربس المنظمة في دليلها 'أفضل مواقع الويب'، مشيرة إلى وفرة الموارد الاستثمارية، وخصوصًا مشيدة بأداة الفلترة للأسهم التي تعكس استراتيجيات المستثمرين المشهورين.
قيود AAII
بينما قدمت AAII للعديد من المستثمرين موارد تعليمية موثوقة، فإن قيمة العضوية تختلف وفقًا لاستراتيجية الاستثمار المفضلة. على وجه الخصوص، قد يجد مستثمرو نمو الأرباح، الذين يفضلون الاستثمارات التي تقدم دخل أرباح متزايد باستمرار، قيمة محدودة في شاشات الأسهم التي تعطي الأولوية لأداء السعر والعائد الكلي وتتجاهل عمليًا توزيعات الأرباح.
تستحق جميع شاشات الأسهم، حتى تلك المقدمة من المنظمات غير الربحية، التدقيق. على سبيل المثال، لا تأخذ شاشات AAII في الاعتبار رسوم المعاملات عند حساب نسبة العائد، لذا فإن الشاشة التي تمثل عمليات شراء وبيع متكررة ستظهر عائدًا أعلى مما سيحصل عليه المستثمر في الواقع. يجب على المستثمرين أيضًا النظر في عدد الحيازات في الشاشة عند تقييم أدائها.
تروج AAII بانتظام للأداء الدراماتيكي لمحافظها في المواد التسويقية، ولكن قد تكون هذه المحافظ النموذجية متاحة للجمهور فقط بعد أن تحقق مكاسبها الملحوظة.
بشكل عام، تُظهر المحافظ النموذجية عيبًا متأصلًا، على الأقل بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اتباع نهجها. تحصل المحفظة النموذجية بشكل طبيعي على فرصة الشراء أو البيع قبل حشد أعضاء AAII. كل الأشياء متساوية، يمكن للمحفظة النموذجية إجراء الصفقة عندما تكون الأكثر فائدة. تصبح هذه الصفقة أقل فائدة تدريجيًا مع قيام الأعضاء بتنفيذها واحدًا تلو الآخر، في محاولة لتكرار النتائج.
يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن حتى المنظمات غير الربحية قد تسعى لبيع شيء ما، وأن جميع الادعاءات بتحقيق أداء متفوق في السوق يجب أن تُعامل بحذر شديد مع مستوى عالٍ من التدقيق والبحث.