التقدير مقابل الاستهلاك: أمثلة وأسئلة شائعة

ما هو التقدير؟

التقدير، بشكل عام، هو زيادة في قيمة الأصل مع مرور الوقت. يمكن أن تحدث هذه الزيادة لعدة أسباب، بما في ذلك زيادة الطلب أو ضعف العرض، أو نتيجة لتغيرات في التضخم أو معدلات الفائدة. هذا هو العكس من الاستهلاك، وهو انخفاض في القيمة مع مرور الوقت.

النقاط الرئيسية

• الزيادة في القيمة هي ارتفاع في قيمة الأصل مع مرور الوقت.
• هذا يختلف عن الإهلاك، الذي يقلل من قيمة الأصل على مدى عمره الافتراضي.
• معدل التقدير هو المعدل الذي ينمو به قيمة الأصل.
• يشير ارتفاع رأس المال إلى زيادة في قيمة الأصول المالية مثل الأسهم.
• يشير ارتفاع قيمة العملة إلى زيادة قيمة عملة معينة مقارنة بعملة أخرى في أسواق الصرف الأجنبي.

كيف يعمل التقدير

يمكن استخدام مصطلح التقدير للإشارة إلى زيادة في أي نوع من الأصول، مثل الأسهم أو السندات أو العملات أو العقارات. على سبيل المثال، يشير مصطلح التقدير الرأسمالي إلى زيادة في قيمة الأصول المالية مثل الأسهم، والتي يمكن أن تحدث لأسباب مثل تحسين الأداء المالي للشركة.

مجرد أن تزداد قيمة الأصل لا يعني بالضرورة أن مالكه يحقق الزيادة. إذا قام المالك بإعادة تقييم الأصل بسعره الأعلى في بياناته المالية، فإن هذا يمثل تحقيقًا للزيادة.

نوع آخر من التقدير هو ارتفاع قيمة العملة. يمكن أن ترتفع أو تنخفض قيمة عملة بلد ما بمرور الوقت مقارنة بالعملات الأخرى.

الأرباح الرأسمالية هي الربح الذي يتم تحقيقه من خلال بيع أصل قد زادت قيمته.

كيفية حساب معدل التقدير

معدل التقدير هو تقريبًا نفس معدل النمو السنوي المركب (CAGR). لذلك، تأخذ القيمة النهائية وتقسمها على القيمة الابتدائية، ثم تأخذ هذه النتيجة إلى 1 مقسومًا على عدد فترات الاحتفاظ (مثل السنوات). وأخيرًا، تطرح واحدًا من النتيجة.

ومع ذلك، لحساب معدل التقدير، تحتاج إلى معرفة القيمة الأولية للاستثمار والقيمة المستقبلية. كما تحتاج إلى معرفة المدة التي سيستمر فيها الأصل في التقدير.

على سبيل المثال، قامت راشيل بشراء منزل بمبلغ 100,000 دولار في عام 2016. في عام 2021، ارتفعت قيمة المنزل إلى 125,000 دولار. لقد زادت قيمة المنزل بنسبة 25% (125,000 دولار - 100,000 دولار) مقسومًا على 100,000 دولار خلال هذه السنوات الخمس. معدل الزيادة السنوي المركب (أو CAGR) هو 4.6% (125,000 دولار مقسومًا على 100,000 دولار) مرفوعًا للقوة (1/5) ناقص 1.

التقدير مقابل الاستهلاك

يُستخدم التقدير أيضًا في المحاسبة عند الإشارة إلى تعديل تصاعدي لقيمة أحد الأصول المسجلة في دفاتر حسابات الشركة. التعديل الأكثر شيوعًا على قيمة الأصل في المحاسبة يكون عادةً تنازليًا، ويُعرف باسم الإهلاك.

تميل بعض الأصول إلى الزيادة في القيمة، بينما تميل أصول أخرى إلى الانخفاض في القيمة مع مرور الوقت. كقاعدة عامة، الأصول التي لها عمر استخدام محدد تميل إلى الانخفاض في القيمة بدلاً من الزيادة.

يتم عادةً احتساب الإهلاك عندما يفقد الأصل قيمته الاقتصادية من خلال الاستخدام، مثل استخدام قطعة من الآلات على مدى عمرها الافتراضي. بينما يكون تقدير الأصول في المحاسبة أقل تكرارًا، قد تشهد الأصول مثل العلامات التجارية مراجعة تصاعدية في القيمة بسبب زيادة الاعتراف بالعلامة التجارية.

العقارات والأسهم والمعادن الثمينة تمثل أصولًا يتم شراؤها مع التوقع بأنها ستكون ذات قيمة أعلى في المستقبل مقارنة بوقت الشراء. وعلى النقيض من ذلك، فإن السيارات وأجهزة الكمبيوتر والمعدات المادية تتناقص قيمتها تدريجيًا مع تقدمها في دورة حياتها المفيدة.

مثال على زيادة رأس المال

يقوم مستثمر بشراء سهم بسعر 10 دولارات، ويدفع السهم توزيعات أرباح سنوية بقيمة 1 دولار، مما يعادل عائد توزيعات أرباح بنسبة 10%. بعد عام، يتم تداول السهم بسعر 15 دولارًا للسهم الواحد وقد تلقى المستثمر توزيعات الأرباح بقيمة 1 دولار.

حقق المستثمر عائدًا قدره 5 دولارات من زيادة رأس المال حيث ارتفع سعر السهم من سعر الشراء أو أساس التكلفة البالغ 10 دولارات إلى القيمة السوقية الحالية البالغة 15 دولارًا. من حيث النسبة المئوية، أدى ارتفاع سعر السهم إلى تحقيق عائد من زيادة رأس المال بنسبة 50%. عائد دخل الأرباح هو 1 دولار، مما يعادل عائدًا بنسبة 10% بما يتماشى مع العائد الأصلي للأرباح. يؤدي العائد من زيادة رأس المال مع العائد من الأرباح إلى تحقيق العائد الإجمالي على السهم بمقدار 6 دولارات أو 60%.

مثال على ارتفاع قيمة العملة

صعود الصين إلى الساحة العالمية كقوة اقتصادية كبرى تزامن مع تقلبات في سعر صرف عملتها، اليوان. بدأ اليوان في الارتفاع بشكل مطرد مقابل الدولار منذ عام 1981 حتى عام 1996، عندما استقر عند قيمة 1 دولار تساوي 8.28 يوان حتى عام 2005. ظل الدولار قويًا نسبيًا خلال هذه الفترة، مما يعني تكاليف تصنيع وعمالة أرخص للشركات الأمريكية، التي انتقلت إلى البلاد بأعداد كبيرة.

كما يعني ذلك أن السلع الأمريكية كانت تنافسية على الساحة العالمية وكذلك في الولايات المتحدة بسبب تكاليف العمالة والتصنيع الرخيصة. ومع ذلك، في عام 2005، عكس اليوان الصيني مساره وارتفعت قيمته بنسبة 33% مقابل الدولار. اعتبارًا من مايو 2024، لا يزال قريبًا من ذلك المستوى المستعاد، حيث يتم تداوله عند 7.2 يوان.

الأسئلة الشائعة حول التقدير

ما هو الأصل الذي يزداد قيمته؟

الأصل المتزايد في القيمة هو أي أصل تزداد قيمته. على سبيل المثال، يمكن أن تكون الأصول المتزايدة في القيمة هي العقارات، الأسهم، السندات، والعملات.

ما هو معدل التقدير؟

معدل التقدير هو مصطلح آخر لمعدل النمو. معدل التقدير هو المعدل الذي تنمو به قيمة الأصل.

ما هو معدل ارتفاع قيمة المنزل الجيد؟

معدل التقدير الجيد يعتمد على الأصل والمخاطر المرتبطة به. ما قد يكون معدل تقدير جيد للعقارات يختلف عن ما يعتبر معدل تقدير جيد لعملة معينة بالنظر إلى المخاطر المرتبطة بها.

ماذا يُقصد بزيادة رأس المال؟

الزيادة في رأس المال هي الزيادة في قيمة أو سعر الأصل. يمكن أن يشمل ذلك الأسهم أو العقارات أو ما شابه ذلك.

الخلاصة

الزيادة في القيمة هي ارتفاع قيمة أحد الأصول، مثل العملة أو العقارات. وهي عكس الاستهلاك، الذي يقلل من قيمة الأصل على مدى عمره الافتراضي. يمكن أن تُعزى الزيادات في القيمة إلى تغييرات في معدلات الفائدة، أو تغييرات في العرض والطلب، أو لأسباب أخرى متنوعة.