ما هو التحكيم؟
التحكيم هو آلية لحل النزاعات بين المستثمرين والوسطاء، أو بين الوسطاء أنفسهم. يتم الإشراف عليه من قبل الهيئة التنظيمية لصناعة المال (FINRA)، وتكون القرارات نهائية وملزمة. يختلف التحكيم عن الوساطة، حيث يتفاوض الأطراف للوصول إلى تسوية طوعية، ولا تكون القرارات ملزمة إلا إذا وافق جميع الأطراف عليها.
التحكيم ليس هو نفسه تقديم شكوى مستثمر، حيث يدعي المستثمر ارتكاب خطأ من قبل وسيط، ولكن ليس لديه نزاع محدد مع ذلك الوسيط، والذي يسعى من خلاله المستثمر للحصول على تعويضات.
كيف تعمل التحكيم
من الناحية العملية، التحكيم يشبه الدعوى القضائية ولكنه قد يكون مفضلاً لجميع الأطراف بسبب التكاليف الأقل والالتزامات الزمنية الأقل المرتبطة به.
النقاط الرئيسية
- التحكيم ليس هو نفسه تقديم شكوى المستثمر.
- قد يكون التحكيم مفضلًا على رفع دعوى قضائية نظرًا لانخفاض التكاليف والالتزامات الزمنية لجميع الأطراف المعنية.
- النزاعات التي تقل عن 50,000 دولار لا تتطلب جلسات استماع حضورية.
- للنزاعات التي تتراوح قيمتها بين 50,000 دولار و100,000 دولار، يتطلب الأمر جلسة استماع حضورية مع محكم واحد.
عندما يكون لدى مستثمر أو وسيط نزاع محدد مع وسيط مسجل لدى FINRA، يمكنهم تقديم شكوى إلى FINRA توضح السلوك المزعوم والمبلغ المالي الذي يسعون للحصول عليه كتعويضات.
ستقوم FINRA بتعيين لجنة مكونة من ثلاثة محترفين في صناعة المالية، والذين لن يكونوا موظفين في صناعة الأوراق المالية إلا إذا طلب الطرف المتضرر خلاف ذلك. يهدف هذا إلى القضاء على التحيز، ولكن إذا اشتبه أحد الأطراف في أن أحد أعضاء اللجنة متحيز، يمكنهم طلب تغيير.
جلسات التحكيم
بالنسبة للنزاعات التي تقل عن 50,000 دولار، لا تعتبر الجلسات الشخصية ضرورية؛ بدلاً من ذلك، يقدم الطرفان مواد مكتوبة إلى محكم واحد يقرر في القضية. بالنسبة للنزاعات التي تتراوح بين 50,000 و100,000 دولار، تكون الجلسات الشخصية مع محكم واحد هي الأكثر شيوعًا.
بالنسبة للنزاعات التي تتجاوز قيمتها 100,000 دولار، تُعتبر الجلسات الشخصية مع ثلاثة محكمين هي المعيار. يتطلب اتخاذ القرار أغلبية من لجنة المحكمين الثلاثة (أي شخصين). لا يُطلب من المحكمين شرح قرارهم.
يمكن للأطراف التي تقدم طلبات للتحكيم أن تمثل نفسها، أو يمكنها توظيف محامٍ. بشكل عام، تكون لجان التحكيم أقل رسمية من النظام القضائي، لذا فإن لدى المستثمرين فرصة معقولة للنجاح حتى عند تمثيل أنفسهم.
هناك رسوم مرتبطة بتقديم طلب التحكيم، ناهيك عن الوقت ونفقات السفر المتضمنة، والتي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند متابعة هذا الخيار.
اعتبارات خاصة
لا تمنح لجان التحكيم بالضرورة المبلغ الكامل المطلوب في النزاع. على سبيل المثال، إذا قدم مستثمر دعوى ضد وسيطه بمبلغ 38,000 دولار، فقد تقرر اللجنة الحكم لصالح المستثمر، ولكن تمنحه فقط 10,000 دولار.
قرارات التحكيم ملزمة ولا يمكن الطعن فيها، إلا في ظروف محدودة جدًا. أما عملية الوساطة لدى FINRA، فهي غير ملزمة إلا إذا اتفق الطرفان على التسوية.
لقد انتقدت جمعية محامي التحكيم للمستثمرين العامين هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بسبب نقص التنوع في لجان التحكيم الخاصة بها وضعف الضمانات ضد التحيز وتضارب المصالح. وقد جادلت الهيئة التنظيمية بأن هذه الانتقادات في غير محلها، خاصة التركيز على عمر المحكمين.
في شروط الخدمة الخاصة بهم، يتطلب معظم الوسطاء من المستثمرين الموافقة على التحكيم الإلزامي لتسوية النزاعات المحتملة بدلاً من الذهاب إلى المحكمة. نظرًا لأن FINRA لديها شبه احتكار على التحكيم، فإن لجان المنظمة هي الملاذ الوحيد للعديد من المستثمرين.