ما هو السوق الصاعد؟
المستثمر المتفائل هو الذي يعتقد أن السوق أو ورقة مالية معينة أو صناعة معينة على وشك الارتفاع. المستثمرون الذين يتبنون نهجًا متفائلًا يقومون بشراء الأوراق المالية بناءً على افتراض أنهم يمكنهم بيعها لاحقًا بسعر أعلى.
المستثمرون المتفائلون هم الذين يحاولون تحقيق الربح من حركة الأسهم الصاعدة، مع استخدام بعض الاستراتيجيات المناسبة لهذه النظرية.
النقاط الرئيسية
- يؤمن المتفائل بأن السوق سيزداد في القيمة مع مرور الوقت.
- الدببة هم عكس الثيران؛ فهم يعتقدون أن الاتجاه العام للأسعار في السوق يميل نحو الانخفاض.
- يمكن للمستثمر المتفائل أن يقع في فخ الثور، عندما يعتقد أن الزيادة المفاجئة في قيمة ورقة مالية معينة هي بداية اتجاه، مما يؤدي إلى اتخاذ المستثمر موقفًا طويل الأجل.
- بعض الأنماط الصعودية الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المتداولون والمستثمرون تشمل نمط الكوب والمقبض، العلم الصاعد، الراية الصاعدة، والمثلث الصاعد.
فهم السوق الصاعد
يقوم المستثمرون المتفائلون بتحديد الأوراق المالية التي من المحتمل أن تزيد قيمتها ويوجهون الأموال المتاحة نحو تلك الاستثمارات.
توجد فرص لتولي دور المستثمر المتفائل حتى عندما يكون السوق العام أو القطاع في اتجاه هبوطي. يبحث المستثمرون المتفائلون عن فرص النمو داخل السوق الهابط وقد يسعون إلى الاستفادة إذا انعكست ظروف السوق.
خصائص السوق الصاعد
تشمل خصائص السوق الصاعدة:
- فترة طويلة من ارتفاع أسعار الأسهم (عادة بنسبة 20% أو أكثر على الأقل خلال فترة لا تقل عن شهرين)
- اقتصاد قوي أو في طور التعزيز
- ثقة عالية من المستثمرين
- تفاؤل كبير بين المستثمرين
- توقع عام بأن الأمور ستكون إيجابية لفترة ممتدة.
الثيران وتخفيف المخاطر
لتقليل مخاطر الخسائر، قد يستخدم المستثمر المتفائل أو الثور أوامر وقف الخسارة stop-loss orders.
هذا يسمح للمستثمر بتحديد سعر لبيع الورقة المالية المرتبطة في حال بدأت الأسعار بالتحرك نحو الانخفاض. بالإضافة إلى ذلك، قد يقوم هؤلاء المستثمرون بشراء خيارات البيع للمساعدة في تعويض أي مخاطر موجودة في المحفظة.
يمكن للمستثمرين المتفائلين أيضًا استخدام التنويع لتقليل المخاطر. من خلال توزيع الاستثمارات عبر فئات أصول مختلفة، وقطاعات، وأنماط، ومناطق جغرافية، يمكن للمستثمرين البقاء متفائلين دون وضع الكثير من البيض في سلة واحدة.
فخاخ الثيران
يجب على المستثمرين المتفائلين أن يكونوا حذرين مما يُعرف عادةً بالفخاخ الصاعدة.
يوجد فخ الثور عندما يعتقد المستثمر أن الزيادة المفاجئة في قيمة ورقة مالية معينة هي بداية اتجاه يؤدي إلى أن يقوم المستثمر بـ الشراء الطويل. يمكن أن يؤدي ذلك إلى حالة من الهوس بالشراء حيث، مع شراء المزيد من المستثمرين للورقة المالية، يستمر السعر في التضخم. بمجرد أن يكمل المهتمون بشراء الورقة المالية صفقاتهم، قد ينخفض الطلب وتنخفض أسعار الأوراق المالية المرتبطة.
مع انخفاض السعر، يجب على المستثمرين المتفائلين أن يقرروا ما إذا كانوا سيحتفظون بالأوراق المالية أو يبيعونها.
إذا بدأ المستثمرون في البيع، فقد يشهد السعر انخفاضًا إضافيًا. قد يدفع هذا جولة جديدة من المستثمرين لبيع ممتلكاتهم مما يؤدي إلى انخفاض السعر بشكل أكبر. في الحالات التي يوجد فيها فخ الثور، غالبًا لا يتعافى سعر السهم المرتبط بذلك.
الثور مقابل الدب
الدب هو عكس الثور. يعتقد المستثمرون الدببة أن قيمة ورقة مالية معينة أو صناعة معينة من المرجح أن تنخفض في المستقبل. يحدث سوق الدب عندما يشهد السوق انخفاضات طويلة في الأسعار، عادةً عندما تنخفض أسعار الأوراق المالية بنسبة 20% أو أكثر ويكون هناك شعور سلبي لدى المستثمرين.
إذا كنت متفائلًا بشأن مؤشر S&P 500، فإنك تحاول تحقيق الربح من ارتفاع المؤشر عن طريق الشراء. أما المتشائمون، فهم يعتقدون أن هناك ورقة مالية معينة أو سلعة أو كيانًا معينًا سيشهد انخفاضًا في السعر.
التفاؤل والتشاؤم لا ينطبقان بالضرورة فقط على سوق الأسهم. يمكن للأشخاص أن يكونوا متفائلين أو متشائمين بشأن أي فرصة استثمارية، بما في ذلك العقارات والسلع، مثل فول الصويا أو النفط الخام أو حتى الفول السوداني.
أمثلة على السوق الصاعد (Bull)
فقاعة الدوت كوم
أحد أفضل الأمثلة على السوق الصاعدة كان الارتفاع الحاد في أسهم التكنولوجيا الأمريكية خلال أواخر التسعينيات. بين عام 1995 وأعلى نقطة له في مارس 2000، حقق مؤشر ناسداك زيادة مذهلة بنسبة 400%.
للأسف، انهار مؤشر ناسداك بنسبة تقارب 80% خلال الأشهر التالية، مما أعاد بشكل أساسي جميع المكاسب التي تحققت خلال فترة السوق الصاعدة.
فقاعة الإسكان
مثال آخر شهير على السوق الصاعدة كان الارتفاع الشديد في أسعار المنازل في الولايات المتحدة في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. وقد تم تحفيزه بواسطة سياسات الأموال السهلة، ومعايير الإقراض المتساهلة، والمضاربات الجامحة، والمشتقات غير المنظمة، والحماس غير العقلاني.
كانت فقاعة الإسكان مرتبطة بشكل مباشر وربما السبب الجذري للأزمة المالية لعام 2007-2008.
كن دائمًا على استعداد لملاحظة العلامات المبكرة التي قد تشير إلى أن فترة الصعود (bull run) قد تكون على وشك الانتهاء. على سبيل المثال، بلغت نسبة ملكية المنازل في الولايات المتحدة ذروتها عند 69.2% في عام 2004. وفي عام 2006، بدأت أسعار المنازل في الانخفاض. ومع ذلك، لم تصبح المخاطر واضحة لمعظم المستثمرين إلا في أغسطس 2007.
الأسئلة الشائعة حول السوق الصاعد
كيف أجد الأسهم الصاعدة؟
عادةً ما تُعرّف الأسهم الصاعدة على أنها الأسهم التي تُظهر نمط سعر صاعد. لتحديد الأسهم الصاعدة، لا يوجد بديل عن تعلم تفاصيل التحليل الفني.
بالطبع، يجب على المتداولين أيضًا التعرف على المؤشرات الفنية مثل المؤشرات المتراكبة والمذبذبات.
ما هو النمط الصعودي في مخطط الأسهم؟
بعض الأنماط الصعودية الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المتداولون والمستثمرون تشمل:
ما هي بعض المؤشرات الصعودية والهبوطية؟
أربعة من المؤشرات الأكثر استخدامًا في التحليل الفني هي:
- المتوسطات المتحركة: إذا كانت خط المتوسط المتحرك مائلًا للأعلى (للأسفل)، فهذا يشير إلى وجود اتجاه صعودي (هبوطي).
- مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD): إذا كانت خطوط MACD أعلى (أدنى) من الصفر لفترة طويلة من الزمن، فإن السهم يكون في اتجاه صعودي (هبوطي).
- مؤشر القوة النسبية (RSI): عندما يكون قراءة الرسم البياني أعلى من 70، يمكن اعتبار السهم "مبالغ في شرائه" ويحتاج إلى تصحيح. وعندما يكون أقل من 30، يمكن اعتباره "مبالغ في بيعه" ومستعد للارتداد.
- حجم التداول المتوازن (OBV): يُستخدم حجم التداول المتوازن لتأكيد الاتجاهات؛ يجب أن يكون السعر المتزايد مصحوبًا بزيادة في حجم التداول المتوازن، ويجب أن يكون السعر المتراجع مصحوبًا بانخفاض في حجم التداول المتوازن.
ما هو الانعكاس الصعودي؟
الانعكاس الصعودي هو نمط يمثل انخفاضًا في السعر، يليه ارتداد. تشمل الأنواع الشائعة من أنماط الانعكاس الصعودي:
- القاع المزدوج: نمط يبدو مثل "W" يصف انخفاضًا في السعر، ثم ارتدادًا، ثم انخفاضًا آخر في السعر، وأخيرًا ارتدادًا نهائيًا.
- الرأس والكتفين المعكوس: على العكس تمامًا من "الرأس والكتفين السفلي"، يتميز نمط الرأس والكتفين المعكوس بسلسلة من ثلاثة قيعان، حيث يكون الثاني هو الأكبر.