ما هو حجم الأصول؟
حجم الأصول هو إجمالي القيمة السوقية للأوراق المالية في الصندوق. يمكن أيضًا الإشارة إليه على أنه الأصول تحت الإدارة. تقوم الصناديق بالإبلاغ بانتظام عن إجمالي الأصول الذي يمكن أن يتأثر بالعرض والطلب والعائد السوقي.
شرح حجم الأصول
يتم عادةً الإبلاغ عن حجم الأصول لصناديق الاستثمار المشتركة حسب فئة الأسهم. عندما يتعلق الأمر بحجم صندوق الاستثمار المشترك للاستثمار، فإن الأكبر ليس بالضرورة الأفضل. الجوانب الرئيسية لجودة صندوق الاستثمار والاعتبارات الاستثمارية عادةً ما تكون نمط الاستثمار للصندوق وقدرته على تحقيق أو تجاوز عوائد المؤشرات السوقية من خلال تخصيصاته الاستثمارية.
ومع ذلك، يمكن أن يكون حجم أصول الصندوق مهمًا للمستثمرين لعدة أسباب. على الرغم من أن حجم الأصول لا يؤثر بشكل كبير على أداء الصندوق، فإن مديري الاستثمار البارزين والصناديق ذات الأداء العالي من المرجح أن يشهدوا تدفقات أكبر إلى الصندوق. يمكن للمستثمرين في الصناديق ذات حجم الأصول الأكبر أيضًا الاستفادة من وفورات الحجم الأكبر التي تترجم إلى نسب نفقات أقل للصندوق، حيث يتم حساب نسبة النفقات كنسبة مئوية من إجمالي الأصول. تميل الصناديق الأكبر أيضًا إلى أن تكون أكثر تداولًا في السوق مع حجم تداول يومي متوسط أعلى مما يوفر سيولة سوقية أكبر liquidity.
تقلب حجم الأصول
يمكن أن يتأثر حجم الأصول بالعرض والطلب والعائد السوقي. زيادة العائد السوقي هو عامل إيجابي يزيد من قيمة المحفظة من المكاسب السوقية. يُعتبر تقدير رأس المال أولوية قصوى لمديري الاستثمار ومقياسًا يسهل على المستثمرين متابعته. ومع ذلك، عندما تزداد الأصول بسرعة بسبب التدفقات الداخلة، قد يحدث ما يُعرف بـ "تضخم الأصول"، مما يمكن أن يشكل تحديات لمديري المحافظ. يمكن أن تؤثر التدفقات الداخلة والخارجة لرأس المال بشكل كبير على تكاليف التشغيل والمعاملات. العديد من الصناديق لديها رسوم استرداد للاستردادات قصيرة الأجل والتي تساعد في دعم الأنشطة التجارية عندما يقوم المستثمرون بالاسترداد.
التدفقات الكبيرة إلى الصندوق هي ما يسبب تضخم الأصول. هذه المشكلة تظهر بشكل رئيسي في الصناديق النشطة. يجب على مديري الاستثمار النشطين توظيف الأموال في التخصيصات الحالية أو قد يختارون الاستثمار في أوراق مالية جديدة. قد تحد بعض الصناديق أيضًا من سعة حجم الأصول في صناديقها. يمكن لمديري الاستثمار اختيار إغلاق الصناديق أمام المستثمرين الجدد لأسباب مختلفة، وغالبًا ما يكون سعة الأصول عاملًا في إغلاق الصناديق.
أكبر الصناديق في الولايات المتحدة حسب حجم الأصول
تقدم MarketWatch تفاصيل حول أكبر الصناديق في سوق الاستثمار من حيث حجم الأصول. يتم الإبلاغ عن الصناديق حسب أصول فئة الأسهم. اعتبارًا من 26 يناير 2021، كان لدى Vanguard خمسة من أكبر الصناديق في سوق الاستثمار.
- صندوق فانجارد 500 للمؤشر - أسهم الأدميرال (VFIAX)
- صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
- صندوق مؤشر فيديليتي 500 (FXAIX)
- صندوق Vanguard TSM Index Fund Admiral Shares (VTSAX)
- iShares Core S&P 500 (IVV)
- أسهم Vanguard TSM Index Institutional Plus (VSMPX)
- احتياطيات النقد الحكومي من فيديليتي (FDRXX)
- صندوق Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)
- صندوق مؤشر سوق الأسهم الكلي من فانجارد (VTI)
- صندوق فيديليتي الحكومي لسوق المال (SPAXX)