ما هو أداء الأصول؟
تشير أداء الأصول إلى قدرة الشركة على استغلال الموارد التشغيلية وإدارتها لتحقيق عوائد مربحة. يمكن للشركة أن تستخرج أداءً إيجابيًا من أصولها مما يؤدي إلى أداء إيجابي للشركة.
النسب مثل العائد على الأصول (ROA)، وغيرها من المقاييس التي تتبع مدى كفاءة استخدام الشركة لأصولها لتوليد الإيرادات ومدى كفاءة تشغيل العمليات، هي مقاييس لأداء الأصول.
النقاط الرئيسية
- تقيس كفاءة الأصول قدرة الشركة على تحقيق الأرباح أو العوائد من الأصول الموجودة في ميزانيتها العمومية.
- يُستخدم أداء الأصول عادةً لمقارنة أداء شركة معينة على مر الزمن أو مقابل منافسيها.
- يُعتبر تحقيق أداء قوي للأصول أحد المعايير المستخدمة لتحديد ما إذا كانت الشركة تُعتبر استثمارًا جيدًا من قبل المحللين.
- يُعتبر العائد على الأصول (ROA) المقياس الأكثر استخدامًا لقياس أداء أصول الشركة.
فهم أداء الأصول
تشير أداء الأصول إلى الطريقة التي يمكن بها للأعمال التجارية إدارة استخدام مواردها التشغيلية. يمكن قياس استخدام الموارد من خلال بعض المقاييس والنسب. يعتمد المحللون على هذه المقاييس والنسب لمقارنة أداء الأصول للعديد من الشركات عبر نفس الصناعة. يستخدم المحللون مقاييس مثل دورة تحويل النقد، نسبة العائد على الأصول، ونسبة معدّل دوران الأصول الثابتة لمقارنة وتقييم الأداء السنوي للأصول في الشركة.
عادةً، يعني تحسين أداء الأصول أن الشركة يمكنها إما تحقيق عائد أعلى باستخدام نفس كمية الأصول أو أنها كفؤة بما يكفي لتحقيق نفس مقدار العائد باستخدام أصول أقل.
العائد على الأصول (Return on Assets - ROA)
الطريقة الأكثر شيوعًا لتحديد أداء أصول الشركة هي النظر إلى العائد على الأصول (ROA). ينظر العائد على الأصول إلى صافي الدخل المبلغ عنه لفترة معينة ويقسم ذلك على إجمالي الأصول. لقياس إجمالي الأصول، يتم حساب متوسط قيم الأصول في بداية ونهاية نفس الفترة الزمنية.
العائد على الأصول (ROA) = صافي الدخل / إجمالي الأصول
يقوم بعض المحللين بأخذ الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ويقسمونها على إجمالي الأصول:
العائد على الأصول (ROA) = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) / إجمالي الأصول
هذا مقياس نقي لقدرة الشركة على تحقيق عوائد من أصولها دون التأثر بقرارات التمويل الإدارية.
ما هو العائد على الأصول (ROA) الجيد؟
أيًا كانت الطريقة التي تستخدمها، يتم الإبلاغ عن النتيجة كنسبة مئوية معدل العائد. يعني العائد على الأصول بنسبة 20% أن الشركة تحقق دولارًا واحدًا من الربح مقابل كل 5 دولارات استثمرتها في أصولها. يمكنك أن ترى أن العائد على الأصول يعطي مؤشرًا سريعًا عما إذا كانت الشركة تستمر في تحقيق ربح متزايد على كل دولار من الاستثمار. يتوقع المستثمرون أن الإدارة الجيدة ستسعى لزيادة العائد على الأصول - لاستخراج ربح أكبر من كل دولار من الأصول المتاحة لها.
انخفاض العائد على الأصول (ROA) هو علامة مؤكدة على وجود مشاكل تلوح في الأفق، خاصة بالنسبة للشركات النمو. السعي لتحقيق نمو في المبيعات غالبًا ما يعني استثمارات كبيرة مقدمة في الأصول، بما في ذلك الحسابات المدينة، المخزون، معدات الإنتاج، والمرافق. يمكن أن يؤدي انخفاض الطلب إلى ترك المنظمة في وضع صعب ومفرط في الاستثمار في الأصول التي لا يمكنها بيعها لسداد فواتيرها. والنتيجة يمكن أن تكون كارثة مالية.