فهم الاستثمار المستقل والعوامل المؤثرة عليه

ما هو الاستثمار المستقل؟

الاستثمار المستقل هو عندما تقوم حكومة أو هيئة أخرى بإجراء استثمار في بلد أجنبي دون النظر إلى مستوى النمو الاقتصادي أو احتمالات تحقيق هذا الاستثمار لعوائد إيجابية. تُجرى هذه الاستثمارات بشكل أساسي لأغراض الاستقرار الجيوسياسي، والمساعدات الاقتصادية، وتحسين البنية التحتية، والأمن الوطني أو الفردي، أو الأهداف الإنسانية.

النقاط الرئيسية

• الاستثمار المستقل هو الجزء من إجمالي الاستثمار الذي تقوم به الحكومة أو مؤسسة أخرى بشكل مستقل عن الاعتبارات الاقتصادية.
• يمكن أن تشمل هذه الاستثمارات الحكومية، الأموال المخصصة للسلع العامة أو البنية التحتية، وأي نوع آخر من الاستثمارات التي لا تعتمد على التغيرات في الناتج المحلي الإجمالي (GDP).
• على النقيض من الاستثمار المحفز، الذي يسعى للاستفادة من الفرص الاقتصادية، يتم الاستثمار المستقل لأغراض الضرورة أو الاستقرار أو الأمان.

فهم الاستثمار المستقل

تُعتبر الاستثمارات المستقلة ضرورية لأنها تُعتبر احتياجات أساسية للرفاهية والصحة والسلامة الفردية أو التنظيمية أو الوطنية، ويتم تنفيذها حتى عندما تكون مستويات الدخل المتاح للاستثمار صفرًا أو قريبة من الصفر.

تشمل الاستثمارات المستقلة تجديد المخزون واستثمارات الحكومة في مشاريع البنية التحتية مثل الطرق السريعة والطرق، واستثمارات أخرى تحافظ على أو تعزز الإمكانات الاقتصادية للبلد. لا تزيد هذه الاستثمارات استجابة لنمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) ولا تتقلص استجابة للانكماشات الاقتصادية، مما يشير إلى أنها ليست مدفوعة بالربح، بل تهدف إلى تحسين الرفاهية المجتمعية.

يوفر قانون الانتعاش وإعادة الاستثمار الأمريكي لعام 2009 (ARRA) العديد من الأمثلة على الاستثمار المستقل.

الاستثمار المستقل مقابل الاستثمار المحفّز

تتباين الاستثمارات المستقلة مع الاستثمارات المحفزة، التي تزيد أو تنقص استجابة لمستويات النمو الاقتصادي. تهدف الاستثمارات المحفزة إلى تحقيق الربح. وبما أنها تستجيب للتغيرات في الإنتاج، فإنها تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من الاستثمارات المستقلة؛ حيث تعمل الأخيرة كقوة استقرار مهمة، مما يساعد على تقليل التقلب في الاستثمارات المحفزة.

على سبيل المثال، عندما يرتفع الدخل المتاح، يرتفع أيضًا معدل الاستهلاك المستحث. ينطبق هذا الأمر على جميع السلع العادية والخدمات. عندما يكون لدى الناس دخل متاح أكبر، يكونون في وضع أفضل للادخار أو استثمار المال لاستخدامه كدخل مستقبلي.

يمكن التفكير في الاستثمارات المستقلة والمحفزة من حيث "الميل الحدي للاستثمار (Marginal Propensity to Invest)" (MPI): وهو التغير في الاستثمار المعبر عنه كنسبة من التغير في النمو الاقتصادي. عندما يكون هذا الميل الحدي صفرًا، يكون الاستثمار مستقلًا. وعندما يكون إيجابيًا، يكون الاستثمار محفزًا.

العوامل المؤثرة على الاستثمار المستقل

من الناحية التقنية، لا تتأثر الاستثمارات المستقلة بالعوامل الخارجية. ومع ذلك، في الواقع، هناك عدة عوامل يمكن أن تؤثر عليها. على سبيل المثال، فإن أسعار الفائدة لها تأثير كبير على الاستثمارات التي تتم في الاقتصاد. يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقليل الاستهلاك، بينما يمكن أن تحفزه أسعار الفائدة المنخفضة. وهذا بدوره يؤثر على الإنفاق داخل الاقتصاد.

يمكن أن تؤثر السياسات التجارية بين الدول أيضًا على الاستثمارات المستقلة التي يقوم بها مواطنوها. إذا فرض منتج السلع الرخيصة رسومًا على الصادرات، فإن ذلك سيؤدي إلى جعل المنتجات النهائية للمناطق الجغرافية الخارجية أكثر تكلفة.

يمكن للحكومات فرض قيود على الاستثمارات الذاتية للأفراد من خلال الضرائب أيضًا. إذا تم فرض ضريبة على سلعة أساسية منزلية ولم تكن هناك بدائل متاحة، فقد ينخفض الاستثمار الذاتي المتعلق بها.