أفالايز: ماذا يعني وكيف يعمل في القطاع المصرفي

ما هو التظهير؟

التصديق هو فعل قيام طرف ثالث (عادةً ما يكون بنكًا أو مؤسسة إقراض) بضمان التزامات المشتري تجاه البائع وفقًا لشروط العقد، مثل السند الإذني أو اتفاقية الشراء. يقوم البنك، من خلال "التصديق" على الوثيقة (عادةً ما يُكتب "بالتصديق" على الوثيقة نفسها)، بدور الضامن مع المشتري في المعاملة.

النقاط الرئيسية

• التصديق هو قيام طرف ثالث (عادةً ما يكون بنكًا أو مؤسسة إقراض) بضمان التزامات المشتري تجاه البائع وفقًا لشروط العقد، مثل السند الإذني أو اتفاقية الشراء.
• عادةً ما يتضمن إجراء الضمان من قبل طرف ثالث كتابة الكلمات "by aval" على الوثيقة العقدية المادية.
• على الرغم من ندرته، يمكن أن يكون إجراء التظهير ضمانًا فعالًا لحقوق الطرف المستلم في المعاملة.

فهم عملية التصديق (Avalize)

على الرغم من ندرته، يمكن أن يكون إجراء "التزكية" وسيلة فعّالة لضمان حقوق الطرف المستلم في المعاملة. هذا التزام لا تتخذه البنوك إلا مع العملاء المربحين. يُنظر إليه كعمل من أعمال حسن النية من قبل كلا الطرفين.

عندما تستخدم الشركات السند الإذني، فإنها عادة ما تتخذ خطوة إضافية بتوثيقه. السند الإذني هو أداة دين تتيح للشركات والأفراد الحصول على تمويل من مصدر غير البنك (على الرغم من أن البنوك تصدرها أحيانًا). قد يكون هذا المصدر البديل للتمويل فردًا أو شركة مستعدة لحمل السند وفقًا لشروط متفق عليها. تتعلق هذه الشروط عادةً بالمديونية، بما في ذلك المبلغ الأساسي، معدل الفائدة، تاريخ الاستحقاق، تاريخ ومكان الإصدار، وتوقيع المصدر. نظرًا لأن أي شخص يمكنه نظريًا إصدار سند إذني، فإن توثيقه مع طرف ثالث يمكن أن يضيف طبقة إضافية من الأمان.

بالإضافة إلى دعم إنشاء السندات الإذنية، يمكن أن يكون التوقيع الاحتياطي مفيدًا في مجموعة من اتفاقيات الشراء، بما في ذلك اتفاقية شراء السندات، واتفاقية الشراء المتبادل، واتفاقية البيع والشراء المتطابقة.

اتفاقية شراء السندات هي وثيقة ملزمة قانونيًا بين مُصدر السندات والمتعهد. تحدد شروط بيع السندات، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر سعر البيع، معدل فائدة السند، استحقاق السند، أحكام استرداد السند، أحكام صندوق الاستهلاك، والأسباب التي قد تؤدي إلى إلغاء الاتفاقية.

اتفاقية الشراء المتبادل تتيح للمساهمين الرئيسيين في الشركة شراء حصة أو أسهم شريك قد توفي، أو أصبح عاجزًا، أو يتقاعد. كما هو الحال مع اتفاقية شراء السندات والسند الإذني، تحدد وثيقة اتفاقية الشراء المتبادل شروطًا محددة. في حالة اتفاقية الشراء المتبادل، توضح الشروط كيفية تقسيم أو شراء الأسهم من قبل الشركاء المتبقين.

اتفاقية البيع والشراء المتطابقة هي نوع من ترتيبات البيع. في اتفاقية البيع والشراء المتطابقة، يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ببيع الأوراق المالية الحكومية إلى تاجر مؤسسي أو البنك المركزي لدولة أخرى. يوافق الطرف الذي يشتري الأوراق المالية الحكومية على بيعها مرة أخرى للاحتياطي الفيدرالي خلال فترة زمنية قصيرة (عادةً أسبوعين أو أقل). يقوم الاحتياطي الفيدرالي بإعادة شراء الأوراق المالية بنفس السعر الذي باعها به في الأصل. الهدف من ذلك هو تقليل الاحتياطيات المصرفية.

في جميع هذه الحالات، يمكن استخدام عملية الضمان الإضافي من أجل إضافة طبقة إضافية من الأمان إلى الاتفاقيات.