ما هو معدل عرض مقايضة الفواتير البنكية (BBSY)؟
معدّل مقايضة الفواتير البنكية (BBSY) هو معدل فائدة مرجعي أسترالي يتم اقتباسه وتوزيعه بواسطة مزود البيانات Thompson Reuters Information Service. يُستخدم معدّل BBSY عادةً من قبل المؤسسات المالية أو الشركات التي تشارك في مقايضات معدلات الفائدة والمعاملات ذات الصلة.
النقاط الرئيسية
- يُعرف BBSY، أو معدل عرض مقايضة الفواتير البنكية، بأنه المعدل الذي تستخدمه البنوك والمؤسسات المالية والمستثمرون بشكل شائع لتحديد معدلات الفائدة العائمة قصيرة الأجل.
- يُستخدم هذا النوع من المعدلات لتحديد العديد من المعدلات في جميع أنحاء العالم، وليس فقط في أستراليا. قد يكون لها أسماء مختلفة ولكن يُشار إليها عادةً باسم "معدلات المبادلة".
- المعدّل بسيط إلى حد ما كأداة، ولكنه يمكن أن يكون له تأثيرات قوية عندما يتغير بأي شكل من الأشكال.
فهم BBSY
في أستراليا، يُعتبر BBSY هو سعر الفائدة المستخدم في الأسواق المالية لتسعير وتقييم الأوراق المالية بالدولار الأسترالي، ويستخدمه البنوك لاقتراض الأموال وتحديد أسعار الفائدة العائمة قصيرة الأجل. يتم إدارة BBSY من قبل شركة ASX المحدودة، التي تدير البورصة الوطنية الرئيسية في أستراليا وسوق المشتقات المالية للأسهم.
يتم نشر BBSY في الساعة 10:15 صباحًا يوميًا على Thomson Reuters وعلى Bloomberg LLP. تُستخدم الأسعار المنشورة من قبل المؤسسات المالية على المستوى الوطني لحساب معدلات الفائدة على العقود المالية، مما يجعل العملية شفافة وفعالة في النظام المالي للبلاد.
يُستخدم BBSY كمعدل أساسي لتمويل الديون. وهو مشابه لـ London Interbank Offer Rate (LIBOR). يتم اشتقاق BBSY من BBSW—معدل مقايضة الأوراق المالية البنكية—والذي يُحسب كمتوسط لأفضل عرض وطلب وطني (NBBO)، ويتم تقريبه إلى أربعة منازل عشرية.
يتم توفير متوسط السعر الوسطي هذا من قبل سلطات مستقلة باستخدام خوارزمية شفافة تعتمد على معلومات من العديد من المؤسسات المالية. يتم حساب وتوفير BBSY بطريقة مماثلة، باستثناء أنه بدلاً من السعر الوسطي، يتم استخدام متوسط سعر العرض.
مثال على BBSY
مثال جيد على كيفية استخدام معدل عرض مقايضة الفواتير البنكية هو في اتفاقية مقايضة سعر الفائدة العادية. مقايضة سعر الفائدة هي عقد يتم بين طرفين يتفقان على تبادل تدفقات مدفوعات الفائدة مع بعضهما البعض لفترة زمنية محددة مسبقًا. يقوم أحد الأطراف بتبادل مدفوعات الفائدة الثابتة ويستلم مدفوعات فائدة متغيرة تعتمد على حركة BBSY.
لتحديد معدل الفائدة المستخدم لحساب مبالغ الدفعات في الاتفاقية، يتم الاتفاق على BBSY عند بدء الاتفاقية كمعدل مرجعي. يتم استخدام المعدل العائم في مقايضات معدل الفائدة وهو BBSY بالإضافة إلى (أو ناقص) هامش، على سبيل المثال BBSY + 35 نقطة أساس.
تخيل شركتين تدخلان في مقايضة أسعار الفائدة حيث تدفع شركة XYZ مدفوعات ثابتة وتتلقى مدفوعات متغيرة من شركة ABC. معدل الفائدة الثابت نصف السنوي هو 2%، ومعدل الفائدة المتغير هو BBSY + 0.35% ليتم دفعه على أساس نصف سنوي. سيتم تبادل المدفوعات على المبلغ الاسمي وقدره مليون دولار. في اليوم الذي يتم فيه حساب مبلغ الدفع، ستدفع XYZ مبلغ ½ × 2% × مليون دولار = 10,000 دولار إلى ABC. بافتراض أن BBSY هو 1.90%، ستقوم ABC بتحويل ½ × (1.90% + 0.35%) × مليون دولار = 11,250 دولار إلى XYZ.