المعادن الأساسية: التعريف، الاستخدامات، التداول والاستثمار

ما هي المعادن الأساسية؟

المعادن الأساسية هي المعادن الشائعة التي تتعرض للتشويه أو الأكسدة أو التآكل بسرعة نسبية عند تعرضها للهواء أو الرطوبة. يمكن مقارنتها مع المعادن الثمينة وتستخدم على نطاق واسع في التطبيقات التجارية والصناعية، مثل البناء والتصنيع.

تشمل أمثلة المعادن الأساسية الرصاص والنحاس والنيكل والألمنيوم والزنك.

النقاط الرئيسية

• المعادن الأساسية هي المعادن الشائعة المستخدمة في الصناعة أو التصنيع، مثل النحاس أو الزنك.
• المعادن الأساسية تستثني المعادن والسبائك التي تحتوي على الحديد.
• على عكس المعادن الثمينة، تميل المعادن الأساسية إلى التشوه أو الأكسدة أو التآكل مع مرور الوقت أو عند تعرضها للعوامل الجوية.
• المعادن الأساسية غالبًا ما تكون أكثر وفرة في الطبيعة وأحيانًا أسهل في التعدين، لذا فإن أسعارها عادة ما تكون أقل من المعادن الثمينة.
• يتم تداول العديد من العقود الآجلة للمعادن الأساسية في أسواق السلع، وهناك أيضًا صناديق استثمار متداولة (ETFs) متاحة للمستثمرين العاديين التي تتبع أداء المعادن الأساسية.

فهم المعادن الأساسية

من المحتمل أن مصطلح المعادن الأساسية نشأ لأن هذه المواد غير مكلفة وأكثر شيوعًا من المعادن الثمينة، مثل الذهب والفضة والبلاتين. المعادن الأساسية غالبًا ما تكون أكثر وفرة في الطبيعة وأحيانًا أسهل في التعدين. وهذا يجعل المعادن الأساسية أقل تكلفة بكثير للاستخدام في التصنيع مقارنة بالمعادن الثمينة.

ومع ذلك، فإن المعادن الأساسية لا تقدر بثمن بالنسبة للاقتصاد العالمي بسبب فائدتها وانتشارها الواسع. على سبيل المثال، يُعتبر النحاس من المعادن الأساسية الرائدة وغالبًا ما يُطلق عليه "المعدن الحاصل على دكتوراه في الاقتصاد" أو "الدكتور نحاس".

يمكن أن توفر تحركات أسعار النحاس معلومات حول صحة الاقتصاد العالمي نظرًا لاستخدامه الواسع في البناء. يستخدم الاقتصاديون أحيانًا أسعار النحاس كمؤشر indicator رائد للنمو الاقتصادي العالمي. إذا كان الطلب على النحاس ينمو والأسعار ترتفع، فقد يكون الاقتصاد العالمي في تحسن. وعلى العكس، يمكن أن يشير انخفاض سعر النحاس إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي في مجالات حيوية من الاقتصاد، مثل بناء المنازل.

مزايا وعيوب المعادن الأساسية

الميزة الأساسية للمعادن الأساسية هي أنها غير مكلفة نسبيًا. تخدم المعادن الأساسية العديد من الأغراض، مثل البناء، بنفس كفاءة أو حتى أفضل من المعادن الثمينة.

بالإضافة إلى ذلك، تتمتع بعض المعادن الأساسية بخصائص فريدة لا يمكن تكرارها بواسطة معادن أخرى. على سبيل المثال، يُعتبر النيكل أحد المكونات الرئيسية للفولاذ المقاوم للصدأ، ويُستخدم الزنك في جلفنة الفولاذ كحماية ضد التآكل، كما استخدمت الإمبراطورية الرومانية الرصاص لأغراض عديدة، بما في ذلك الأنابيب، وبطانات أحواض الاستحمام، ومستحضرات التجميل، والدهانات.

تعاني المعادن الأساسية من عدة عيوب كبيرة تجعلها أقل ملاءمة كـ عملات مقارنة بالمعادن الثمينة. العيب الأول هو أنها عادةً ليست ذات قيمة كافية لتكون مخزنًا للقيمة بشكل مضغوط. على سبيل المثال، كان سعر الرصاص أقل من دولار أمريكي واحد لكل رطل في أربع من السنوات الثماني من 2013 إلى 2020. كان من غير العملي دائمًا حمل 50 رطلاً أو أكثر من الرصاص إلى المتجر لشراء البقالة، بينما كانت العملات الذهبية والفضية تعمل بشكل جيد. حتى أواخر الستينيات، كانت العديد من العملات الأمريكية لا تزال تحتوي على الفضة.

العيوب البارزة الأخرى للمعادن الأساسية هي خصائصها الكيميائية وتقلب الأسعار volatility. نظرًا لأنها تتأكسد وتتشوه بسهولة أكبر، فإن المعادن الأساسية تجعل العملات أقل متانة بكثير. من الشائع العثور على بنسات متآكلة في الولايات المتحدة لا يتجاوز عمرها بضعة عقود. تتآكل بسرعة لأنها تتكون بشكل رئيسي من معدن الزنك الأساسي. من ناحية أخرى، فإن العملات الذهبية التي تعود لآلاف السنين غالبًا ما تكون في حالة جيدة نسبيًا.

تكون أسعار المعادن الأساسية عادة أكثر تقلبًا بسبب استخدامها الواسع في الأغراض الصناعية. عندما يتراجع الطلب الصناعي، يمكن أن تنخفض أسعار المعادن الأساسية بشكل كبير.

الإيجابيات

• الاستخدامات العملية التطبيقية في الصناعة والتصنيع

• وفير وسهل الاستخراج

• أسعار السوق أقل من المعادن الثمينة

العيوب

• الخصائص الكيميائية تؤدي إلى تدهور المعادن بمرور الوقت.

• يمكن أن تكون الأسعار متقلبة للغاية.

• ليس وسيلة جيدة لحفظ القيمة

عقود الآجلة للمعادن الأساسية

تقدم العديد من البورصات حول العالم عقودًا للتداول في المعادن الأساسية، لكن مركز التداول الدولي يبقى في بورصة لندن للمعادن (LME). في الولايات المتحدة، تقدم بورصة شيكاغو التجارية (CME) أيضًا عقود المستقبلية للمعادن الأساسية.

تم تصميم عقود العقود الآجلة ذات التسليم الفعلي الخاصة بـ CME لتلبية احتياجات السوق الدولية المتطورة. توفر هذه العقود وسيلة تنافسية من حيث التكلفة لإدارة مخاطر الأسعار لسلسلة القيمة بأكملها.

يستخدم كل من المنتجين والمستهلكين أسواق العقود الآجلة للتحوط من تعرضهم السعري للمعادن الأساسية. على سبيل المثال، قد يقوم عمال مناجم النحاس ببيع عقود النحاس الآجلة توقعًا لحصيلة التعدين من أجل التحوط من مخاطر انخفاض الأسعار قبل أن تكون جاهزة للسوق. من ناحية أخرى، قد يقوم منتجو الإلكترونيات بشراء عقود النحاس الآجلة للتحوط من مخاطر ارتفاع الأسعار نظرًا لأن النحاس والأسلاك النحاسية هما مكونات رئيسية في أجهزة الكمبيوتر والأجهزة الإلكترونية.

من خلال التحوط، يتم حماية كل من المنتج (البائع) والمستهلك (المشتري) للنحاس من تقلبات الأسعار في المعدن بينما لا يزال عقد العقود الآجلة محتفظًا به وساري المفعول.

كيفية الاستثمار في المعادن الأساسية

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التداول في المعادن الأساسية أو إضافة بعضها إلى محفظة استثمارية متنوعة، فإن الطريقة الأكثر مباشرة هي استخدام سوق العقود الآجلة. تقدم CME عدة عقود للمعادن الأساسية بما في ذلك النحاس والألمنيوم والرصاص والزنك.

إذا لم يكن لديك وصول إلى أسواق المشتقات، يمكنك بدلاً من ذلك النظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة في السلع (ETFs) التي تحتفظ بالمعادن الأساسية. على سبيل المثال، يتتبع صندوق Invesco DB Base Metals ETF مؤشرًا للمعادن الأساسية وهو مصمم للمستثمرين الذين يرغبون في طريقة فعّالة من حيث التكلفة ومريحة للاستثمار في العقود الآجلة للسلع. يتكون المؤشر من عقود آجلة لبعض المعادن الأساسية الأكثر سيولة واستخدامًا على نطاق واسع—الألمنيوم والزنك والنحاس (الدرجة A).

وبالمثل، يتتبع iPath Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return ETN أسعار أربعة عقود آجلة على المعادن الصناعية: النحاس؛ الألومنيوم؛ النيكل؛ والزنك. تشمل الخيارات الأخرى SPDR S&P Metals & Mining ETF، الذي يتكون من شركات تعمل في صناعات المعادن والتعدين، وiShares U.S. Basic Materials ETF، الذي يتكون من شركات تعمل في إنتاج المواد الأساسية.

طريقة غير مباشرة للوصول إلى المعادن الأساسية هي من خلال امتلاك أسهم شركات التعدين التي تنتجها. على سبيل المثال، شركة Alcoa هي منتج كبير للألمنيوم في الولايات المتحدة.

الأسئلة الشائعة

هل خام الحديد معدن أساسي؟

بينما يتآكل الحديد ويصدأ عند تعرضه للماء والهواء، فإن المعادن الأساسية تستثني الحديد بالإشارة فقط إلى المعادن الصناعية غير الحديدية.

ما هي أغلى المعادن الأساسية؟

يميل القصدير إلى أن يكون المعدن الأساسي الأغلى سعرًا، طنًا مقابل طن، يليه النيكل، ثم النحاس، وأخيرًا الزنك.

هل يمكنك استلام المعادن الأساسية؟

إذا كنت تمتلك عقد آجل منتهي الصلاحية في بورصة CME على معدن أساسي ولم تقم بإغلاقه أو تمديده إلى عقد بتاريخ أطول، فستكون ملزمًا باستلام التسليم الفعلي للمعدن.

كيف تقوم بالتحوط في سوق الصلب؟

الصلب هو سبيكة تتكون في الغالب من الحديد مع كمية صغيرة من الكربون (حوالي 2%) وحوالي 1% من عناصر أخرى بنسب ضئيلة. نظرًا لأن الصلب يحتوي على الحديد، فإنه لا يعتبر معدنًا أساسيًا. ومع ذلك، فإن العقود الآجلة لخام الحديد تتداول في بورصة CME وغيرها من بورصات السلع، والتي يمكن استخدامها للتحوط من مركز في الصلب.