الأساس: التعريف والأمثلة في المالية

ماذا يعني الأساس؟

على الرغم من أن مصطلح "الأساس" يحمل معاني مختلفة في المالية، إلا أنه يشير في الغالب إلى الفرق بين الأسعار والنفقات المتضمنة في المعاملات عند حساب الضرائب. يرتبط هذا الاستخدام بالمصطلحات الأوسع مثل "أساس التكلفة" أو "الأساس الضريبي" ويستخدم بشكل خاص عند حساب الأرباح الرأسمالية أو الخسائر لتقديم الإقرارات الضريبية على الدخل.

النقاط الرئيسية

• في المالية، يُستخدم مصطلح "الأساس" عادة للإشارة إلى النفقات أو التكاليف الإجمالية للاستثمار.
• يمكن أيضًا استخدامه للإشارة إلى الفرق بين السعر الفوري لأصل ما وعقد المشتقات الآجلة المقابل له.
• للأساس آثار ضريبية مهمة لأنه يمثل التكاليف المرتبطة بمنتج ما.

في سياق آخر، يشير الأساس إلى التفاوت بين السعر الفوري لسلعة قابلة للتسليم والسعر النسبي لعقد العقود الآجلة. يمكن أيضًا استخدام الأساس في الإشارة إلى معاملات الأوراق المالية. ببساطة، أساس الورقة المالية هو سعر شرائها بعد العمولات أو النفقات الأخرى.

الأساس في سوق العقود الآجلة

في سوق العقود الآجلة، يمثل الأساس الفرق بين السعر النقدي للسلعة وسعر العقود الآجلة لتلك السلعة. إنه مفهوم بالغ الأهمية لمديري المحافظ والمتداولين لفهمه لأن العلاقة بين الأسعار النقدية وأسعار العقود الآجلة تؤثر على قيمة العقود المستخدمة في التحوط. لكن المفهوم قد يكون غامضًا في بعض الأحيان بسبب الفجوات بين السعر الفوري والسعر النسبي حتى انتهاء صلاحية العقد الأقرب، وبالتالي فإن الأساس ليس بالضرورة دقيقًا.

بالإضافة إلى الانحرافات الناتجة عن الفجوة الزمنية بين انتهاء صلاحية عقد العقود الآجلة والسلعة الفورية، قد تكون هناك اختلافات أخرى بسبب العوامل الفعلية، ومستويات الجودة المختلفة للمنتج، ومواقع التسليم. بشكل عام، يُستخدم الأساس من قبل المستثمرين لقياس ربحية تسليم النقد أو الفعلي، ويُستخدم أيضًا للبحث عن فرص المراجحة.

الأساس كتكلفة

الأساس الأمني هو سعر الشراء بعد العمولات أو النفقات الأخرى. يُعرف أيضًا باسم أساس التكلفة أو الأساس الضريبي. يُستخدم هذا الرقم لحساب المكاسب أو الخسائر الرأسمالية عند بيع ورقة مالية. على سبيل المثال، لنفترض أنك تشتري 1,000 سهم من الأسهم بسعر 7 دولارات للسهم الواحد. يكون أساس التكلفة الخاص بك مساويًا لإجمالي سعر الشراء، أو 7,000 دولار.

في سياق حسابات التقاعد الفردية (IRAs)، ينشأ الأساس من المساهمات غير القابلة للخصم في حساب التقاعد الفردي وتحويل المبالغ بعد خصم الضرائب. تكون الأرباح على هذه المبالغ مؤجلة الضريبة، مثل الأرباح على المساهمات القابلة للخصم وتحويل المبالغ قبل خصم الضرائب. تكون التوزيعات للمبالغ التي تمثل الأساس في حساب التقاعد الفردي معفاة من الضرائب. ومع ذلك، لضمان تحقيق هذه المعاملة المعفاة من الضرائب، يجب على دافع الضرائب تقديم نموذج IRS 8606 لأي سنة يتم فيها إضافة الأساس إلى حساب التقاعد الفردي وأي سنة يتم فيها إجراء توزيعات من أي من حسابات التقاعد الفردية التقليدية أو SEP أو SIMPLE الخاصة بالفرد.

قد يؤدي عدم تقديم النموذج 8606 إلى فرض ضريبة مزدوجة على هذه المبالغ وغرامة تفرضها مصلحة الضرائب الأمريكية بقيمة 50 دولارًا. على سبيل المثال، لنفترض أن حساب التقاعد الفردي (IRA) الخاص بك يساوي 100,000 دولار، منها 20,000 دولار كانت مساهمات غير قابلة للخصم، وهو ما يمثل 20% من الإجمالي. ينطبق هذا النسبة من الأساس على السحوبات، لذا إذا قمت بسحب 40,000 دولار، فإن 20% منها تعتبر أساسًا ولا تخضع للضريبة، وهو ما يعادل 8,000 دولار.