ما هو نسبة الفائدة إلى التكلفة (BRC)؟
نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) هي نسبة تُستخدم في تحليل التكلفة والفائدة لتلخيص العلاقة العامة بين التكاليف والفوائد النسبية لمشروع مقترح.
يمكن التعبير عن نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) من حيث القيمة النقدية أو النوعية. إذا كان المشروع لديه نسبة فائدة إلى تكلفة أكبر من 1.0، فمن المتوقع أن يقدم المشروع قيمة حالية صافية إيجابية للشركة ومستثمريها.
النقاط الرئيسية
- نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) هي مؤشر يظهر العلاقة بين التكاليف والفوائد النسبية لمشروع مقترح، معبراً عنها بالقيم النقدية أو النوعية.
- إذا كان لمشروع ما نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) أكبر من 1.0، فمن المتوقع أن يقدم المشروع قيمة حالية صافية إيجابية للشركة ومستثمريها.
- إذا كان معدل الفائدة إلى التكلفة (BCR) للمشروع أقل من 1.0، فإن تكاليف المشروع تفوق الفوائد، ولا ينبغي النظر فيه.
كيف يعمل معدل الفائدة إلى التكلفة (BCR)
نسب الفائدة إلى التكلفة (BCRs) تُستخدم غالبًا في تخطيط رأس المال لتحليل القيمة الإجمالية للمال عند الشروع في مشروع جديد. ومع ذلك، يمكن أن تكون تحليلات التكلفة والفائدة للمشاريع الكبيرة صعبة الدقة، نظرًا لوجود العديد من الافتراضات وحالات عدم اليقين التي يصعب قياسها. لهذا السبب، عادةً ما يكون هناك نطاق واسع من النتائج المحتملة لنسب الفائدة إلى التكلفة.
لا يوفر معدل الفائدة الفعلي (BCR) أيضًا أي فكرة عن مقدار القيمة الاقتصادية التي سيتم إنشاؤها، لذلك يُستخدم معدل الفائدة الفعلي عادةً للحصول على فكرة عامة عن جدوى المشروع ومدى تجاوز معدل العائد الداخلي (IRR) لمعدل الخصم، وهو متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC) للشركة—وهو تكلفة الفرصة البديلة لذلك رأس المال.
يتم حساب نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) عن طريق قسمة إجمالي الفائدة النقدية المقترحة للمشروع على إجمالي التكلفة النقدية المقترحة للمشروع. قبل قسمة الأرقام، يتم حساب القيمة الحالية الصافية للتدفقات النقدية المعنية على مدى العمر المقترح للمشروع، مع الأخذ في الاعتبار القيم النهائية، بما في ذلك تكاليف الإنقاذ/الإصلاح.
ماذا يخبرك معدل تغطية الفائدة (BCR)؟
إذا كان لمشروع ما نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) أكبر من 1.0، فمن المتوقع أن يحقق المشروع قيمة حالية صافية (NPV) إيجابية، وسيكون لديه معدل العائد الداخلي (IRR) أعلى من معدل الخصم المستخدم في حسابات التدفقات النقدية المخصومة (DCF). وهذا يشير إلى أن القيمة الحالية الصافية للتدفقات النقدية للمشروع تفوق القيمة الحالية الصافية للتكاليف، وينبغي النظر في المشروع.
إذا كان معدل الفائدة إلى التكلفة (BCR) يساوي 1.0، فإن النسبة تشير إلى أن صافي القيمة الحالية (NPV) للأرباح المتوقعة يساوي التكاليف. إذا كان معدل الفائدة إلى التكلفة لمشروع أقل من 1.0، فإن تكاليف المشروع تفوق الفوائد، ولا ينبغي النظر فيه.
مثال على كيفية استخدام BCR
على سبيل المثال، افترض أن شركة ABC ترغب في تقييم ربحية مشروع يتضمن تجديد مبنى سكني خلال العام المقبل. تقرر الشركة استئجار المعدات اللازمة للمشروع بمبلغ 50,000 دولار بدلاً من شرائها. معدل التضخم هو 2%، ومن المتوقع أن تزيد التجديدات من الأرباح السنوية للشركة بمقدار 100,000 دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
لا يحتاج صافي القيمة الحالية (NPV) للتكلفة الإجمالية للإيجار إلى الخصم، لأن التكلفة الأولية البالغة 50,000 دولار تُدفع مقدمًا. صافي القيمة الحالية للفوائد المتوقعة هو 288,388 دولار، أو (100,000 دولار / (1 + 0.02)^1) + (100,000 دولار / (1 + 0.02)^2) + (100,000 دولار / (1 + 0.02)^3). وبالتالي، فإن نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) هي 5.77، أو 288,388 دولار مقسومة على 50,000 دولار.
في هذا المثال، تمتلك شركتنا نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) تبلغ 5.77، مما يشير إلى أن الفوائد المقدرة للمشروع تفوق تكاليفه بشكل كبير. علاوة على ذلك، يمكن لشركة ABC أن تتوقع الحصول على 5.77 دولار من الفوائد مقابل كل 1 دولار من التكاليف.
قيود معدل العائد على التكلفة (BCR)
القيود الرئيسية لنسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) هي أنها تختزل المشروع إلى رقم بسيط، في حين أن نجاح أو فشل الاستثمار أو التوسع يعتمد على العديد من العوامل ويمكن أن يتأثر بالأحداث غير المتوقعة. إن اتباع قاعدة أن ما فوق 1.0 يعني النجاح وما دون 1.0 يعني الفشل هو أمر مضلل ويمكن أن يوفر شعورًا زائفًا بالراحة تجاه المشروع.
يجب استخدام نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) كأداة بالتزامن مع أنواع أخرى من التحليل لاتخاذ قرار مستنير بشكل جيد.
ما هو استخدام نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR)؟
يُستخدم "معدل الفائدة إلى التكلفة" (BRC) في تحليل التكلفة والفائدة لوصف العلاقة بين التكاليف والفوائد لمشروع محتمل.
كيف تحسب نسبة الفائدة إلى التكلفة؟
يتم تحديد نسبة الفائدة إلى التكلفة عن طريق قسمة إجمالي الفائدة النقدية المقترحة لمشروع ما على إجمالي التكلفة النقدية المقترحة للمشروع.
ماذا يشير معدل الفائدة إلى التكلفة الذي يزيد عن 1.0؟
قراءة تزيد عن 1.0 تشير إلى أنه على مستوى واسع، يجب أن يكون المشروع ناجحًا ماليًا؛ قراءة 1.0 تشير إلى أن الفوائد تساوي التكاليف؛ وقراءة أقل من 1.0 تشير إلى أن التكاليف تفوق الفوائد.
الخلاصة
نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) تُستخدم في تحليل التكلفة والفائدة للحصول على ملخص للعلاقة العامة بين التكاليف والفوائد النسبية لمشروع مقترح. يُتوقع أن يقدم المشروع الذي لديه نسبة فائدة إلى تكلفة أكبر من 1.0 قيمة حالية صافية (NPV) إيجابية للشركة ومستثمريها.