ما هو عرض المبيت والإفطار؟
كانت صفقة "السرير والإفطار" ممارسة في المملكة المتحدة حيث يقوم حامل الأوراق المالية ببيعها في نهاية اليوم وشرائها مرة أخرى في اليوم التالي. كان الهدف منها هو خلق حدث تصرف وخسارة تفيد الحامل فيما يتعلق بالأرباح الرأسمالية.
أصبحت هذه الممارسة غير فعالة عندما تم تمرير تشريع في عام 1998 يجعل من المستحيل ترتيب بيع ورقة مالية وإعادة شرائها في أقل من 30 يومًا للمطالبة بخسارة للحصول على إعفاء من ضريبة الأرباح الرأسمالية.
تُعرف هذه الممارسة أيضًا باسم "المبيت والإفطار" أو "المبيت والإفطار بالأسهم".
النقاط الرئيسية
- كانت استراتيجية "Bed and breakfasting" مع الأسهم في المملكة المتحدة هي استراتيجية استثمارية حيث يقوم المستثمر ببيع ورقة مالية في نهاية اليوم ويعيد شراءها في اليوم التالي.
- سمحت صفقة المبيت والإفطار للمستثمرين بالمطالبة بخسارة كإعفاء من ضريبة الأرباح الرأسمالية بينما لا يزالون يمتلكون الأصل.
- حظر قانون الثلاثين يومًا لعام 1998 ممارسة "الشراء والبيع السريع" التقليدية، مما أجبر المستثمرين على الانتظار لمدة 30 يومًا قبل إعادة شراء الأصل للمطالبة بإعفاء ضريبي على مكاسب رأس المال.
- هناك العديد من الاستراتيجيات التي تتيح للمستثمرين استبدال صفقة "السرير والإفطار" دون انتهاك قاعدة الـ 30 يومًا.
كيف تعمل صفقة المبيت والإفطار؟
يقوم المتداولون بتنفيذ صفقات "السرير والإفطار" للحفاظ على محفظة الاستثمار مع تقليل ضرائب الأرباح الرأسمالية في المملكة المتحدة. كان المتداولون يغلقون المراكز في نهاية العام ويعيدون فتحها فورًا في اليوم الأول من السنة المالية الجديدة للاستفادة من الإعفاء الضريبي السنوي. نظرًا لأن هذه الممارسة كانت تهدف عمدًا إلى تقليل أو تجاوز ضرائب الأرباح الرأسمالية، فقد أصدرت السلطات الضريبية قاعدة تمنع المستثمرين من ترتيب صفقات "السرير والإفطار".
بسبب هذه القاعدة، لم يعد من الممكن القيام بعملية "الإقامة والإفطار" التقليدية. يجب الآن الانتظار لمدة 30 يومًا لشراء الأصل مرة أخرى والمطالبة باستثناء ضريبة الأرباح الرأسمالية. ومع ذلك، لا يجذب هذا دائمًا أولئك الذين يرغبون في البقاء في السوق لأنه يعني أن الأصل يجب أن يتم "التخلص" منه بالكامل، دون أن يكون للمالك السابق أي حق فيه أو عليه.
بدائل لصفقات المبيت والإفطار
هناك طريقة لبيع أصل وشرائه مرة أخرى لاحقًا مع الحفاظ على مركز في السوق باستخدام عقد الفروقات (CFD). يتيح لك عقد الفروقات التداول بحركة سعر الأصل دون امتلاكه فعليًا. يمكنك استخدام هذا على مؤشرات الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وعقود السلع الآجلة.
باستخدام استراتيجية العقود مقابل الفروقات (CFD)، يمكنك بيع أصولك والانتظار لمدة 30 يومًا المطلوبة قبل إعادة شرائها. ثم تقوم بشراء عقد مقابل الفروقات للأصل من وسيط عقود الفروقات. بعد 30 يومًا، تقوم بإغلاق مركز العقود مقابل الفروقات الخاص بك، وإعادة شراء الاستثمار، والمطالبة بإعفاء من ضريبة الأرباح الرأسمالية إذا كان ذلك مبررًا. تتيح لك هذه الاستراتيجية البقاء في السوق والمشاركة في حركة سعر السهم دون انتهاك قاعدة الـ 30 يومًا.
بديل آخر هو استخدام استراتيجية "السرير والزوج"، حيث تقوم ببيع الأصل ويقوم زوجك أو شريكك بشرائه فورًا. ثم يقومون بنقله إليك، ويمكنك حينها المطالبة بالإعفاء الضريبي إذا كان هناك خسارة.
أخيرًا، إذا كان لديك حساب توفير فردي (ISA)، يمكنك استخدام استراتيجية "البيع وإعادة الشراء في حساب ISA" لبيع أصولك وشرائها باستخدام حساب التقاعد الخاص بك.
عقود الفروقات (CFDs) هي استراتيجية متقدمة يمكن أن تؤدي بالمستثمرين إلى خسائر كبيرة في الأسواق المتقلبة، والصناعة نفسها ليست منظمة بشكل كبير؛ ولهذا السبب، لا يُسمح بتداول عقود الفروقات في الولايات المتحدة.
مثال على صفقة مبيت وإفطار
لنفترض أنك اشتريت 10,000 سهم من مجموعة XYZ قبل ستة أشهر بسعر 3.50 جنيه إسترليني، وسعر السهم لمجموعة XYZ حاليًا هو 3.00 جنيه إسترليني. تتواصل مع وسيط الأسهم المعتاد لديك وتبيع الأسهم بسعر 3.00 جنيه إسترليني، وبالتالي تحقق خسارة قدرها 5,000 جنيه إسترليني (مع تجاهل عمولات الوسيط في هذا المثال).
في الماضي، ربما كنت قد بعت الأسهم وادعيت الخسارة كجزء من مبلغ الإعفاء السنوي الخاص بك. في اليوم التالي، ارتفع سعر السهم إلى 3.05 جنيه إسترليني، لذا يمكنك تبرير إعادة شرائها. في هذه الحالة، فإن الخسارة البالغة 5,000 جنيه إسترليني تقلل من المبلغ الخاضع للضريبة من دخلك من مكاسب رأس المال، وقمت بشراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل بـ 0.45 جنيه إسترليني للسهم الواحد مما فعلت قبل ستة أشهر.
يعتبر المنظمون الآن هذا صفقة "سرير وإفطار" — يمكنك إعادة شراء الأسهم، ولكن لأنك لم تنتظر 30 يومًا للقيام بذلك، لا يمكنك المطالبة بالإعفاء الضريبي على الخسارة.
ما هي قاعدة الـ 30 يومًا للأسهم؟
قاعدة الـ 30 يومًا للأسهم تمنع المستثمرين من بيع سهم وإعادة شرائه في اليوم التالي لتحقيق خسارة والاستفادة من قوانين الإعفاء من ضريبة الأرباح الرأسمالية. تتطلب القاعدة وجود فترة زمنية تبلغ 30 يومًا بين شراء وبيع السهم للمطالبة بالإعفاء.
كيف أشارك سريري وحساب ISA الخاص بي؟
عملية "Bed and ISA" هي عندما تقوم ببيع استثمار وإعادة شرائه باستخدام أموال حساب التوفير الفردي (ISA) الخاص بك.
كيف يعمل نظام "Bed and Spouse"؟
في استراتيجية "السرير والزوج"، تقوم ببيع أصل بخسارة للاستفادة من إعفاء مكاسب رأس المال، ثم يقوم زوجك أو شريكك بإعادة شرائه ونقله إليك.
الخلاصة
في الأصل، كان يُستخدم مصطلح "صفقة المبيت والإفطار" للإشارة إلى بيع أصل في يوم واحد وإعادة شرائه في اليوم التالي للاستفادة من إعفاءات ضريبة الأرباح الرأسمالية. الآن يشير إلى بيع أصل وإعادة شرائه خلال 30 يومًا للاستفادة من الإعفاءات الضريبية.
يجب على المستثمرين في المملكة المتحدة الانتظار لمدة 30 يومًا قبل إعادة شراء أصل للمطالبة بإعفاءات ضريبة الأرباح الرأسمالية لتجنب "قاعدة السرير والإفطار".