ما هو شهادة الإيداع الوسيطة (CD)؟
شهادة الإيداع الوسيطة (CD) هي شهادة إيداع يشتريها المستثمر من خلال شركة وساطة أو من ممثل مبيعات غير البنك. على الرغم من أن البنك هو الذي يبدأ شهادة الإيداع، إلا أنه يقوم بتعهيد بيعها إلى شركات تقدم حوافز لجذب مستثمرين جدد. يقوم الوسيط باستثمار مبلغ كبير مع البنك، ثم يبيع هذا الاستثمار في قطع أصغر لمجموعة متنوعة من المستثمرين كشهادات إيداع وسيطة.
النقاط الرئيسية
- الشهادة الإيداعية الوسيطة (Brokered CD) هي شهادة إيداع يشتريها المستثمر من خلال شركة وساطة أو ممثل مبيعات بدلاً من شرائها مباشرة من البنك.
- لا يزال البنك يطلق شهادة إيداع مُدارة من قبل وسيط ولكنه يستعين بمصادر خارجية لبيعها إلى الشركات التي تحاول العثور على مستثمرين محتملين.
- عادةً ما تقدم شهادات الإيداع الوسيطة (Brokered CDs) عوائد أعلى من شهادات الإيداع العادية لأنها تتواجد في سوق أكثر تنافسية.
- تقدم شهادات الإيداع المسمّاة Brokered CDs عمومًا مرونة أكبر بكثير من شهادات الإيداع البنكية التقليدية.
- يمكن أن تجعل مرونة شهادات الإيداع الوسيطة (brokered CDs) من السهل على المستثمرين ارتكاب الأخطاء.
فهم شهادات الإيداع الوسيطة (Brokered CDs)
تتمتع شهادات الإيداع الوسيطة (Brokered CDs) عادةً بعائد أعلى من شهادات الإيداع البنكية، لأنها موجودة في سوق أكثر تنافسية. حيث يقوم الوسيط باستثمار مبلغ كبير مع البنك، مما يولد فائدة أكبر من المبالغ الصغيرة. وكما هو الحال مع جميع شهادات الإيداع، يحصل الحاملون على كامل رأس المال مع الفائدة عند الاستحقاق.
بشكل عام، تُعتبر شهادات الإيداع (CDs) شهادات توفير. بينما تقدم العديد من البنوك التجارية شهادات الإيداع، إلا أنها أكثر تعقيدًا من الخدمات المالية الأخرى مثل حسابات التحقق وحسابات التوفير. تحتوي شهادات الإيداع على تاريخ استحقاق ثابت ومعدل فائدة ثابت. يمكن إصدارها بأي فئة وقد تتطلب حدًا أدنى للاستثمار. لا يمكن لحامل شهادة الإيداع الوصول إلى الأموال حتى تاريخ استحقاق الاستثمار دون دفع غرامة. ومع ذلك، يمكن عادةً بيع شهادات الإيداع المتداولة عبر الوسطاء في السوق الثانوية.
تُؤمّن شهادات الإيداع (CDs) من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) حتى 250,000 دولار لكل فرد في كل بنك. شهادات الإيداع التي يتم تداولها عبر الوسطاء ليست مؤمّنة تقنيًا من قبل FDIC. ومع ذلك، فإن شراء الشهادة الأساسية من البنك عبر الوسيط يكون مؤمّنًا. لذلك، من الضروري شراؤها من شركة ذات وضع مالي قوي.
على الجانب الإيجابي، غالبًا ما يكون لدى الوسيط استثمارات في شهادات إيداع متعددة من بنوك مختلفة. يمكن للمستثمرين الأثرياء توزيع أموالهم بين شهادات الإيداع المسمسرة من بنوك متنوعة، مع حد تأمين FDIC يبلغ 250,000 دولار لكل بنك. هذه الاستراتيجية أسهل بكثير من فتح حسابات في عدة بنوك وغالبًا ما تكون أكثر ربحية من شراء سندات الخزانة الأمريكية.
مزايا شهادة الإيداع عبر وسيط
تقدم شهادات الإيداع الوسيطة عمومًا مرونة أكبر بكثير من شهادات الإيداع البنكية التقليدية. على سبيل المثال، يمكن أن تكون لشهادات الإيداع الوسيطة فترات أطول بكثير من شهادات الإيداع البنكية، تصل إلى 20 إلى 30 عامًا في بعض الحالات.
السوق الثانوية لشهادات الإيداع (CDs) التي يتم تداولها عبر الوسطاء تجعل من السهل جدًا سحب الأموال مبكرًا. لا توجد عقوبة فعلية للبيع في السوق الثانوية، ولكن في بعض الأحيان يوجد رسوم مبيعات صغيرة.
إذا انخفضت معدلات الفائدة، قد تتمكن حتى من تحقيق ربح عند بيع شهادة الإيداع الوسيطة قبل أن تصل إلى تاريخ الاستحقاق.
غالبًا ما تتمتع شهادات الإيداع الوسيطة بعوائد أعلى من شهادات الإيداع البنكية العادية. نظرًا للمخاطر المنخفضة بطبيعتها لمعظم شهادات الإيداع قصيرة الأجل، فإن ذلك يُعتبر ميزة كبيرة.
عيوب شهادة الإيداع عبر وسيط (Brokered CD)
يمكن أن تجعل مرونة شهادات الإيداع الوسيطة (brokered CDs) من السهل على المستثمرين ارتكاب الأخطاء. على وجه الخصوص، شراء شهادة إيداع وسيطة طويلة الأجل يعرض المستثمرين لمخاطر سعر الفائدة. يمكن أن تنخفض قيمة شهادة إيداع وسيطة لمدة 20 عامًا بشكل كبير إذا اضطر المستثمر إلى بيعها في السوق الثانوية بعد بضع سنوات من ارتفاع أسعار الفائدة.
هناك خطر مختلف عندما تنخفض أسعار الفائدة. العديد من شهادات الإيداع المتداولة عبر الوسطاء هي شهادات إيداع قابلة للاستدعاء، لذا من المحتمل أن يرغب المُصدر في استدعائها وإعادة تمويلها إذا انخفضت أسعار الفائدة.
يمكن أن تكون شهادات الإيداع المباعة عبر الوسطاء أكثر خطورة من شهادات الإيداع التقليدية في البنوك إذا لم يكن المستثمرون حذرين.
يعتمد بعض المستثمرين على العقوبات المرتبطة بالسحب المبكر من شهادات الإيداع (CDs) لمنعهم من إنفاق الأموال على السلع الاستهلاكية. لا يمكن لشهادات الإيداع المتداولة عبر الوسطاء توفير هذا الانضباط لأنها يمكن بيعها في السوق الثانوية.
الفائدة المكتسبة على شهادة الإيداع الوسيطة لا تُحتسب بشكل مركب، كما هو الحال مع شهادة الإيداع البنكية. إذا كنت ترغب في الحصول على فائدة مركبة من شهادات الإيداع الوسيطة، يجب عليك إعادة استثمار أرباحك في حساب آخر.
شهادات الإيداع الوسيطة مقابل شهادات الإيداع الصاعدة
يجب عدم الخلط بين شهادة الإيداع الوسيطة وشهادة الإيداع الصاعدة. يرتبط معدل الفائدة لشهادة الإيداع الصاعدة مباشرة بقيمة مؤشر السوق الأساسي لها، مما يجعلها شهادة إيداع مرتبطة بالسوق. يتم ضمان حد أدنى من العائد للمستثمرين في العديد من شهادات الإيداع الصاعدة، بالإضافة إلى نسبة محددة من الأرباح التي يحققها مؤشر السوق. يزداد معدل الفائدة الذي يحصل عليه حامل شهادة الإيداع الصاعدة مع ارتفاع قيمة مؤشر السوق.
شهادة الإيداع الوسيطة مقابل شهادة الإيداع الدب
على النقيض من ذلك، يتحرك معدل الفائدة لشهادة الإيداع المرتبطة بالسوق الهابط في الاتجاه المعاكس لقيمة المؤشر السوقي الأساسي. في هذا السيناريو، يزداد معدل الفائدة المدفوع على شهادة الإيداع فقط إذا انخفض المؤشر السوقي الأساسي. سيختار المستثمرون شهادات الإيداع المرتبطة بالسوق الهابط بشكل أساسي للمضاربة والتحوط.
يمكن أن تكون شهادات الإيداع الهابطة (Bear CDs) مرغوبة إذا كان لدى المستثمر مركز طويل مرتبط بشكل كبير بمؤشر السوق الأساسي. يمكن لاستثمار النقد الفائض في شهادة إيداع هابطة أن يساعد في تعويض الخسائر في أماكن أخرى. يمكن أن يساعد في تعويض الخسائر في أماكن أخرى.
شهادات الإيداع الوسيطة مقابل شهادات الإيداع اليانكية
مشابه للسندات اليانكية، يتم إصدار شهادة الإيداع اليانكية من قبل فرع أو وكالة لبنك أجنبي في الولايات المتحدة للمستثمرين الأمريكيين. ومع ذلك، فإن عملية البيع لا تُسند إلى طرف ثانٍ كما هو الحال مع شهادة الإيداع الوسيطة. تكون شهادة الإيداع اليانكية مقومة بالدولار الأمريكي. تختار العديد من الشركات الأجنبية جمع رأس المال من المستثمرين الأمريكيين عن طريق إصدار شهادات الإيداع اليانكية.
هل شهادات الإيداع الوسيطة مؤمّنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)؟
الإجابة معقدة بعض الشيء: شهادات الإيداع الوسيطة (Brokered CDs) ليست مؤمنة تقنيًا من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). ومع ذلك، فإن شراء الشهادة الأساسية من البنك من قبل الوسيط مؤمن. وهذا يجعل من الضروري شراؤها من شركة ذات وضع مالي جيد. شهادات الإيداع مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية حتى 250,000 دولار لكل فرد في كل بنك.
هل شهادات الإيداع الوسيطة أفضل من شهادات الإيداع البنكية؟
ذلك يعتمد على احتياجاتك المالية. غالبًا ما تتمتع شهادات الإيداع الوسيطة بعوائد أعلى من شهادات الإيداع البنكية العادية. كما أن شهادات الإيداع الوسيطة توفر عمومًا مرونة أكبر من شهادات الإيداع البنكية التقليدية. على سبيل المثال، يمكن أن تكون لشهادات الإيداع الوسيطة فترات أطول بكثير من شهادات الإيداع البنكية، تصل إلى 20 إلى 30 عامًا في بعض الحالات.
كيف تكون شهادات الإيداع البنكية أفضل من شهادات الإيداع عبر الوسطاء؟
شراء شهادة إيداع طويلة الأجل من خلال وسيط يعرض المستثمرين لمخاطر سعر الفائدة. يمكن أن تنخفض قيمة شهادة الإيداع التي تمتد لعشرين عامًا بشكل كبير إذا اضطر المستثمر لبيعها في السوق الثانوية بعد بضع سنوات من ارتفاع أسعار الفائدة. هناك خطر مختلف عندما تنخفض أسعار الفائدة. العديد من شهادات الإيداع التي يتم شراؤها من خلال وسطاء هي شهادات قابلة للاستدعاء، لذا من المحتمل أن يرغب المُصدر في استدعائها وإعادة تمويلها إذا انخفضت أسعار الفائدة.
الخلاصة
قد تكون شهادات الإيداع الوسيطة شيئًا يجب النظر فيه لمحفظتك الاستثمارية. تختلف هذه الشهادات عن شهادات الإيداع العادية. لا يزال البنك هو الذي يبدأ شهادة الإيداع الوسيطة ولكنه يستعين بشركات لبيعها لمحاولة العثور على مستثمرين محتملين. عادةً ما تحقق شهادات الإيداع الوسيطة عوائد أعلى من شهادات الإيداع العادية لأنها تتواجد في سوق أكثر تنافسية. تقدم شهادات الإيداع الوسيطة عمومًا مرونة أكبر بكثير من شهادات الإيداع البنكية التقليدية. يمكن أن تجعل مرونة شهادات الإيداع الوسيطة من السهل على المستثمرين ارتكاب الأخطاء، لذا تأكد من قراءة التفاصيل الدقيقة.