شراء ناقص: ما هو، كيف يعمل، مثال

تعريف

أمر الشراء الناقص هو نوع من الأوامر حيث يوجه العميل الوسيط لشراء سهم بسعر أقل من سعر السوق.

لدى المستثمرين مجموعة متنوعة من الأدوات لتنفيذ الصفقات بشكل استراتيجي. إحدى هذه الأدوات هي أمر الشراء بسعر أقل، والذي يسمح للمتداولين بشراء الأسهم بسعر أقل من آخر سعر تم التداول به. يمكن أن تكون هذه التعليمات الشرطية ذات قيمة خاصة للمستثمرين الذين يتطلعون للاستفادة من الانخفاضات القصيرة الأجل في الأسعار أو لفرض الانضباط في استراتيجيتهم الشرائية.

في حين أن أوامر الشراء الناقص تقدم ميزة محتملة لشراء الأسهم بخصم، إلا أنها تأتي أيضًا مع مخاطر. الخطر الرئيسي هو احتمال فقدان الفرص إذا لم ينخفض سعر السهم بما يكفي لتفعيل الأمر. تقليديًا، كانت هذه الأوامر تُنفذ يدويًا عن طريق الاتصال بالوسيط. ومع ذلك، يقوم معظم المستثمرين الآن بوضع أوامر الشراء الناقص عبر الإنترنت، باستخدام واجهات الوساطة التي تسمح بالتنفيذ الآلي.

النقاط الرئيسية

• أمر الشراء بسعر أقل هو تعليمات لشراء ورقة مالية بسعر أقل من السعر السوقي.
• يتم تنفيذ هذه الأوامر عادةً من خلال وسطاء مباشرين، وليس عبر المنصات الرقمية.
• يمكن لأوامر الشراء الناقص أن تساعد المستثمرين في الاستفادة من الانخفاضات القصيرة الأجل في الأسعار.
• هناك خطر فقدان الفرص إذا لم ينخفض سعر السهم بما يكفي لتفعيل الأمر.

كيف يعمل الشراء الناقص

يتضمن أمر الشراء الناقص تنفيذ أمر لشراء عدد محدد من الأسهم (أو الأوراق المالية الأخرى) مع شرط أن يتم تنفيذ أمر الشراء فقط إذا تم استيفاء شروط سوق معينة. على وجه الخصوص، يجب أن ينخفض سعر السهم إلى ما دون السعر السوقي السابق.

مع أمر الشراء الناقص، يكون سعر السوق مساويًا أو أقل من تكلفة آخر صفقة لنفس السهم أو الورقة المالية. أيضًا، يجب أن يكون سعر الصفقة السابقة ناقصًا. لكي يكون ناقصًا، يجب أن يكون السعر في الصفقة الأخيرة أقل، ويجب أن يكون التغيير الأدنى في سعر السهم إما ارتفاعًا أو ارتفاعًا صفريًا. يحاول العديد من المستثمرين شراء الأسهم بسعر أقل من سعر السوق مع استراتيجية الشراء الناقص في الاعتبار.

افترض أن مستثمرًا يريد إدخال أمر شراء ناقص. في هذه الحالة، يجب على المستثمر أولاً النظر إلى سعر السوق للأوراق المالية، وهو نقطة البداية لتقييم أداء الورقة المالية. بعد ذلك، يقوم المستثمر بمراجعة سعر التداول السابق ثم يتحقق من العلامات التي قد تشير إلى أن الورقة المالية قد تتداول في النهاية بسعر أقل. يفترض المستثمر أن السهم سيرتفع في القيمة بمعدل مقبول بعد الوصول إلى السعر الأدنى المستهدف.

أمر الشراء ناقص مقابل أمر الحد مقابل أمر السوق

يشير أمر الشراء الناقص إلى تعليمات محددة لشراء سهم بسعر أقل من السوق؛ يهدف إلى الاستفادة من انخفاض قصير الأجل في سعر السهم.

في الوقت نفسه، يتم وضع أمر محدد للتداول بسعر محدد (أو أفضل). يمكن أن يكون الأمر المحدد إما أمر شراء محدد (أمر لشراء سهم بسعر محدد أو أقل) أو أمر بيع محدد (أمر لبيع سهم بسعر محدد أو أعلى). تهدف الأوامر المحددة إلى مساعدة المتداولين في التحكم بشكل أفضل في أسعار تداولهم. مع الأمر المحدد، يكون السعر مضمونًا، لكن تنفيذ الأمر ليس كذلك. يتم تنفيذ الأمر فقط عند مستوى سعر محدد أو أفضل منه.

يتناقض كلاهما مع أوامر السوق، وهي الطريقة الافتراضية لتداول الأسهم بسعر السوق السائد. طالما هناك بائعون ومشترون مستعدون، يتم تنفيذ أوامر السوق. هذا هو أبسط أنواع الأوامر على الإطلاق.

مثال على أمر شراء ناقص

يمكن أن يكون أمر الشراء الناقص جديرًا بالتنفيذ إذا كان سعر التداول السابق قريبًا نسبيًا من سعر السوق. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول بسعر 30 دولارًا للسهم الواحد ولكنه كان يتداول بسعر 27 دولارًا للسهم الواحد قبل فترة قصيرة، فقد يكون من المناسب تنفيذ أمر الشراء الناقص.

هذه فكرة جيدة بشكل خاص إذا كان هناك سبب للاعتقاد بأنه بعد الشراء بسعر منخفض، سيرتفع السعر ويحقق ربحًا للمستثمر—قبل أن يستقر مرة أخرى. يُعتبر أمر الشراء بسعر منخفض غالبًا وسيلة جيدة لتحقيق الربح بسرعة إذا تم بيع الورقة المالية قبل أن يصل السعر إلى ذروته ويبدأ في الانخفاض مرة أخرى.

مزايا وعيوب أوامر الشراء بسعر أقل

المزايا

• مكاسب السعر: تتيح أوامر الشراء الناقص للمستثمرين إمكانية شراء الأسهم بسعر أقل من السعر السوقي.

• الانضباط في الشراء: يمكنهم المساعدة في فرض نهج منهجي للشراء، مما يمنع عمليات الشراء العشوائية بأسعار أعلى.

عيوب

• عدم اليقين: لا يوجد ضمان بأن يتم تنفيذ الأمر إذا لم ينخفض السعر عن آخر سعر تم تداوله.

• فرص محتملة مفقودة: في سوق ترتفع بشكل مستمر، قد لا يتم تفعيل أوامر الشراء الناقص، مما يؤدي إلى فقدان المستثمرين لفرص تحقيق مكاسب محتملة.

• التعقيد: تتطلب هذه الأوامر فهماً أعمق لديناميكيات السوق وقد لا تكون مناسبة للمستثمرين المبتدئين.

استخدام أوامر الشراء ناقص في الأسواق المختلفة

يمكن أن تكون أوامر الشراء الناقص فعّالة بشكل خاص في ظروف سوق معينة. في الأسواق المتقلبة التي تشهد تقلبات سعرية متكررة، يمكن أن تساعد هذه الأوامر المستثمرين على الاستفادة من الانخفاضات المؤقتة. كما أنها مفيدة في الأسواق التي تظهر اتجاهًا هبوطيًا طفيفًا، مما يسمح للمستثمرين بالدخول في مراكز بأسعار أفضل. ومع ذلك، في الأسواق الصاعدة بقوة أو خلال الأحداث الإخبارية الهامة التي تسبب زيادات سريعة في الأسعار، قد تكون أوامر الشراء الناقص أقل فعالية، نظرًا لأن الأسعار قد لا تنخفض بما يكفي لتفعيل الأمر.

الجدول أدناه يعرض المزيد من السيناريوهات.

هل يمكن أن تكون أوامر الشراء الناقص فعّالة في الأسواق سريعة الحركة؟

فعاليتها ستكون محدودة نسبيًا. في ظروف السوق المتغيرة بسرعة، يمكن أن يتحرك سعر السهم بسرعة، مما قد يتجاوز الشروط المحددة بأمر الشراء الناقص. قد يؤدي ذلك إلى فقدان الفرص إذا لم ينخفض سعر السهم إلى المستوى المحدد أو إذا انخفض وارتد بسرعة كبيرة بحيث لا يمكن تنفيذ الأمر.

ما هو أمر وقف الخسارة؟

أمر وقف الخسارة هو أداة لإدارة المخاطر يستخدمها المستثمرون للحد من الخسائر المحتملة في مركز الأسهم. إنه تعليمات للوسيط لبيع ورقة مالية عندما تصل إلى سعر محدد، يُعرف بسعر الوقف. إليك كيفية عمله: يقوم المستثمر بتحديد سعر وقف أقل من سعر السوق للسهم الذي يمتلكه. إذا انخفض سعر السهم إلى هذا المستوى المحدد مسبقًا أو دونه، يتم تفعيل أمر وقف الخسارة ويصبح أمر سوق لبيع السهم.

كيف تتعامل أنظمة التداول الخوارزمية عادةً مع أوامر الشراء الناقص والأوامر الشرطية الأخرى؟

التداول الخوارزمي هو نظام مصمم لمعالجة وتنفيذ مجموعة واسعة من أنواع الأوامر، بما في ذلك الأوامر الشرطية مثل أوامر الشراء الناقص. عادةً ما تقوم هذه الأنظمة بتفكيك الأوامر المعقدة إلى مكونات أبسط وتراقب باستمرار ظروف السوق لتحديد متى وكيفية تنفيذها. بالنسبة لأوامر الشراء الناقص، يتتبع الخوارزم السعر الأخير المتداول ويقوم بتفعيل أمر الشراء عندما تتحقق الشروط المطلوبة.

الخلاصة

تُعتبر أوامر الشراء الناقص أداة متقدمة في ترسانة المستثمر، حيث توفر وسيلة لشراء الأوراق المالية بأسعار قد تكون مميزة. من خلال السماح للمتداولين بتحديد سعر شراء أقل من السعر الذي تم التداول به آخر مرة، يمكن لهذه الأوامر أن تساعد في الاستفادة من الانخفاضات القصيرة الأجل في السوق وفرض استراتيجيات شراء منضبطة.

تعتمد فعالية أوامر الشراء الناقص بشكل كبير على ظروف السوق واستراتيجية المستثمر المحددة. يمكن أن تكون مفيدة بشكل خاص في الأسواق المتقلبة أو عندما يتوقع المستثمر انخفاضًا مؤقتًا في الأسعار. ومع ذلك، قد تكون أقل فعالية في الأسواق الصاعدة بقوة أو خلال الزيادات السريعة في الأسعار.