ما هو ملاحقة السوق؟
يشير مصطلح مطاردة السوق إلى الدخول أو الخروج من استثمار بهدف الاستفادة من تطور أو اتجاه معين يحدث. تعتبر مطاردة السوق مرادفة لـ غريزة القطيع وعادة ما تتضمن الشراء بسعر مرتفع، أو البيع بسعر منخفض بعد عملية بيع واسعة.
النقاط الرئيسية
- السعي وراء السوق يشير إلى الدخول أو الخروج من استثمار بهدف الاستفادة من اتجاه يحدث بالفعل وقد تم متابعته من قبل مستثمرين آخرين.
- يُستخدم مصطلح "مطاردة السوق" عادةً في سياق سلبي للإشارة إلى مستثمر أو متداول دخل في مركز استثماري متأخرًا جدًا للاستفادة بشكل صحيح.
- غالبًا ما يكون من الأفضل للمستثمرين الأفراد اتباع نهج استثماري طويل الأجل بدلاً من ملاحقة السوق ومحاولة تحقيق مكاسب من الاتجاهات قصيرة الأجل.
فهم مطاردة السوق
تطور نظرية السوق الكفء يشير إلى أن الأسواق المالية تتمتع بكفاءة عالية، حيث يتم دمج العوامل الجديدة التي تؤثر على الأسعار في التقييمات في الوقت الفعلي. إذا كانت الأسواق فعلاً كفءة، فلا جدوى من محاولة اللحاق بالسوق.
هناك عدة أنواع من استراتيجيات التداول، مثل التداول بالزخم، التي تحقق النجاح في متابعة اتجاهات السوق. ومع ذلك، بشكل عام، يُستخدم مصطلح متابعة السوق في سياق سلبي للإشارة إلى مستثمر أو متداول دخل في مركز متأخر جدًا للاستفادة بشكل صحيح.
السعي وراء السوق هو مفهوم مشتق من الدوافع الاستثمارية القياسية. يسعى المستثمرون والمتداولون الذين يلاحقون السوق إلى الاستثمار في التطورات والاتجاهات الجديدة التي يمكن أن تكون مربحة لمحفظتهم. المشكلة هي أن آليات التداول في السوق وكفاءة السوق تجعل من الصعب على المستثمرين الذين يستخدمون استراتيجيات ملاحقة السوق تحديد مكاسب كبيرة.
لهذه الأسباب، فإن محاولة اللحاق بالسوق عادة ما تكون مسعى غير مجدٍ، إلا إذا كان لدى المستثمرين كميات كبيرة من رأس المال للاستثمار بحيث يمكن أن تكون المكاسب الصغيرة بالنسب المئوية ذات أهمية فعلية من حيث إجمالي الربح بالدولار المحقق. هذا يمنح المستثمرين المؤسسيين ميزة حيث يتداولون بأموال من استثمارات محفظة كبيرة مجمعة. بالنسبة لـ المستثمرين الأفراد، فإن كفاءة تسعير السوق للأوراق المالية تجعل السعي وراء الأرباح قصيرة الأجل أقل جاذبية من الاستثمار بأهداف طويلة الأجل قياسية.
إيجابيات وسلبيات ملاحقة السوق
يمكن أن تكون استراتيجيات ملاحقة السوق مربحة للمستثمرين الذين يمتلكون كميات كبيرة من رأس المال. بشكل عام، يمكن أن تكون هذه الاستراتيجيات مهمة عندما تقدم التطورات والاتجاهات الجديدة فرصًا مربحة أو تغييرات جديدة في ممتلكات المستثمر الحالية.
بينما تُعتبر الأسواق عمومًا فعّالة سواء في التقييم أو في آليات التداول في السوق، فإن متابعة التطورات الجديدة في الأسواق بشكل عام هو ما يحافظ على مرونة الأسعار ويخلق الربح على المدى القصير والطويل. الانتظار لفترة طويلة لملاحقة الاتجاهات التي تم تأسيسها وتسعيرها بالفعل في التقييمات هو المكان الذي قد يجد فيه المستثمرون مشكلة. الاستثمار بناءً على العاطفة المرتبطة بملاحقة السوق بدلاً من التحليل الدقيق يمكن أن يكون أيضًا إشكاليًا وغير مربح بشكل عام.
في العديد من الحالات، تكون استراتيجيات متابعة السوق قصيرة الأجل هي ما يدفع الكفاءة ويخلق فرص الربح. يقوم المستثمرون المؤسسيون بتنفيذ حجم كبير من التداولات للمحافظ الاستثمارية المدارة بنشاط بناءً على الاتجاهات والتطورات اليومية، قصيرة الأجل، متوسطة الأجل، وطويلة الأجل في التقييم. وهذا يمنحهم ميزة كبيرة في تحريك السوق ويسهل أيضًا التسعير الفعال من استثمارات الأموال الذكية.
نظرًا لوجود دائمًا حالات شاذة، يمكن أن تكون هناك سيناريوهات حيث تتاح لجميع أنواع المستثمرين الفرصة لتحقيق الربح من متابعة اتجاه السوق. هذه الحالات عادة ما تكون نادرة ومتباعدة، لكنها تحدث بالفعل. تشمل الأمثلة على ذلك سيناريوهات مثل فقاعة الدوت كوم، حيث ارتفعت أسهم الإنترنت بشكل كبير لفترة طويلة من الزمن، مما أتاح للمستثمرين الذين قاموا بتداولات في الوقت المناسب متابعة أرباح السوق والخروج بمكاسب كبيرة قبل انفجار الفقاعة.