تعريف
يقوم المستثمرون الأفراد بشراء الأوراق المالية لحساباتهم الشخصية وغالبًا ما يتداولون بكميات أقل بكثير مقارنة بالمستثمرين المؤسسيين.
ما هو المستثمر الفردي؟
المستثمر الفردي، المعروف أيضًا بالمستثمر الشخصي، هو مستثمر غير محترف يقوم بشراء وبيع الأوراق المالية أو الصناديق التي تحتوي على سلة من الأوراق المالية مثل الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
يقوم المستثمرون الأفراد بتنفيذ تداولاتهم من خلال شركات الوساطة التقليدية أو عبر الإنترنت أو أنواع أخرى من حسابات الاستثمار. يشتري المستثمرون الأفراد الأوراق المالية لحساباتهم الشخصية وغالبًا ما يتداولون بكميات أقل بكثير مقارنةً بـ المستثمرين المؤسسيين. يُعتبر المستثمر المؤسسي مصطلحًا شاملاً للاستثمارات الكبيرة التي يقوم بها مدراء المحافظ والصناديق المحترفون الذين قد يديرون صندوق استثمار مشترك أو صندوق تقاعد.
النقاط الرئيسية
- المستثمرون الأفراد هم المشاركون في السوق من غير المحترفين الذين يستثمرون عادةً مبالغ أصغر من تلك التي يستثمرها المستثمرون المؤسسيون الكبار.
- نظرًا لصغر حجم تداولاتهم، قد يدفع المستثمرون الأفراد رسومًا وعمولات أعلى، على الرغم من أن بعض الوسطاء عبر الإنترنت يقدمون تداولًا بدون رسوم.
- سوق الاستثمار بالتجزئة ضخم للغاية لأنه يشمل حسابات التقاعد، وشركات الوساطة، والتداول عبر الإنترنت، والمستشارين الآليين.
فهم المستثمرين الأفراد
عادةً ما يقوم المستثمرون الأفراد بشراء وبيع الصفقات في أسواق الأسهم والسندات ويميلون إلى استثمار مبالغ أصغر بكثير من المستثمرين المؤسسيين الكبار. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الأفراد الأكثر ثراءً الآن الوصول إلى فئات استثمارية بديلة مثل الأسهم الخاصة وصناديق التحوط. بسبب قدرتهم الشرائية الصغيرة، قد يضطر معظم المستثمرين الأفراد إلى دفع رسوم أو عمولات أعلى لصفقاتهم، على الرغم من أن العديد من الوسطاء قد ألغوا الرسوم على الصفقات عبر الإنترنت.
تُكلّف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بحماية المستثمرين الأفراد لضمان عمل الأسواق بطريقة عادلة ومنظمة. تساعد لجنة الأوراق المالية والبورصات المستثمرين الأفراد من خلال توفير التعليم وتطبيق اللوائح لضمان بقاء الناس واثقين ومرتاحين للاستثمار في الأسواق.
للمستثمرين الأفراد تأثير كبير على معنويات السوق، والتي تمثل النغمة العامة في الأسواق المالية. تشمل مؤشرات معنويات المستثمرين تدفقات صناديق الاستثمار المشتركة، وأداء اليوم الأول للاكتتابات العامة الأولية IPO، وبيانات الاستطلاع من الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد، التي تسأل المستثمرين الأفراد عن توقعاتهم للسوق. كما يتم تتبع المعنويات من قبل شركات الوساطة مثل TD Ameritrade وE*TRADE.
انتقادات المستثمرين الأفراد
يقول النقاد إن المستثمرين الصغار لا يمتلكون المعرفة أو الانضباط أو الخبرة اللازمة للبحث في استثماراتهم. يُعرف المستثمر الذي يقوم بصفقات صغيرة الحجم أحيانًا بشكل سلبي باسم piker.
نتيجة لذلك، فإنهم يقوضون دور الأسواق المالية في تخصيص الموارد بكفاءة؛ ومن خلال التداولات المزدحمة، يتسببون في البيع الذعري. يُقال إن هؤلاء المستثمرين غير المتمرسين عرضة لـ التحيزات السلوكية.
سوق الاستثمار بالتجزئة
سوق الاستثمار بالتجزئة في الولايات المتحدة كبير من حيث الحجم والنطاق، ووفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، فإن أكثر من 58% من الأفراد يذكرون أنهم استثمروا في الأسواق العامة.
"ثلاثة وأربعون مليون أسرة أمريكية تمتلك حساب تقاعد أو حساب وساطة. ستة وخمسون مليون أسرة أمريكية (44% من جميع الأسر) تمتلك على الأقل صندوق استثمار مشترك أمريكي واحد" اعتبارًا من عام 2018.
وفي حين أن الأمريكيين انجذبوا إلى حسابات التوفير والاستثمار السلبي في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008، فإن عدد الأسر التي تمتلك الأسهم قد ارتفع منذ ذلك الحين. وفقًا لمسح الاحتياطي الفيدرالي للتمويل الاستهلاكي، فإن 70% من الأسر ذات الدخل المتوسط الأعلى كانت تمتلك أسهمًا في عام 2019.
غالبًا ما يستثمر المستثمرون الأفراد في الشركات التي يعرفونها من حياتهم اليومية وعادات الشراء الخاصة بهم. وغالبًا ما تكون هذه الشركات الكبيرة المعروفة بـ "البلو تشيب". كما أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) شائعة جدًا بين المستثمرين الأفراد لأنها تتيح لهم تحقيق التنويع الفوري. يحتوي كل صندوق استثمار متداول على أسهم في العديد من الشركات، مما يوفر للمستثمرين محفظة متنوعة من خلال الاستثمار في كمية قليلة من الصناديق.
الآن، يتمتع المستثمرون الأفراد بإمكانية الوصول إلى مزيد من المعلومات المالية، والتعليم الاستثماري، وأدوات التداول أكثر من أي وقت مضى. لقد انخفضت رسوم الوساطة، وأتاحت التداول عبر الهواتف المحمولة للمستثمرين إدارة محافظهم بنشاط من هواتفهم الذكية أو الأجهزة المحمولة الأخرى. هناك مجموعة كبيرة من صناديق الاستثمار والوسطاء عبر الإنترنت الذين لا يتطلبون أو يتطلبون مبالغ منخفضة من الاستثمار الأدنى أو الإيداع الأدنى تتراوح من صفر إلى بضع مئات من الدولارات. حتى أن بعض المستشارين الآليين لا يتطلبون استثمارًا أدنى. ومع ذلك، على الرغم من أن الاستثمار أصبح أكثر ديمقراطية، إلا أنه لا يزال يعتمد على القيام بواجبك المنزلي.
المستثمرون المؤسسيون
المستثمرون المؤسسيون هم اللاعبون الكبار في السوق الذين يحركون الأموال الكبيرة. تشمل أمثلة المستثمرين المؤسسيين:
- صناديق التقاعد
- صناديق الاستثمار المشتركة
- مديري الأموال
- شركات التأمين
- البنوك الاستثمارية
- صناديق التحوط
- شركات الأسهم الخاصة أو المستثمرون
يشكل المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من حجم التداول في بورصة نيويورك (NYSE). يقومون بتحريك كتل كبيرة من الأسهم ولهم تأثير كبير على تحركات سوق الأسهم. نظرًا لأنهم يعتبرون مستثمرين متمرسين وذوي معرفة، وبالتالي أقل عرضة لاتخاذ قرارات استثمارية غير مدروسة، فإن المستثمرين المؤسسيين يخضعون لعدد أقل من اللوائح الحمائية التي توفرها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للمستثمر العادي اليومي.
الأموال التي يستخدمها المستثمرون المؤسسيون ليست في الواقع أموالًا تملكها المؤسسات نفسها. عادةً ما يستثمر المستثمرون المؤسسيون لصالح أشخاص آخرين. إذا كان لديك خطة تقاعد في العمل، أو صندوق استثماري مشترك، أو أي نوع من التأمين، فأنت في الواقع تستفيد من خبرة المستثمرين المؤسسيين.