ما هو غريزة القطيع؟
يشير مصطلح غريزة القطيع إلى ظاهرة حيث ينضم الناس إلى مجموعات ويتبعون تصرفات الآخرين بناءً على افتراض أن الأفراد الآخرين قد قاموا بالفعل بأبحاثهم. تعتبر غريزة القطيع شائعة في جميع جوانب المجتمع، حتى داخل القطاع المالي، حيث يتبع المستثمرون ما يعتقدون أن المستثمرين الآخرين يقومون به، بدلاً من الاعتماد على تحليلهم الخاص.
بعبارة أخرى، يميل المستثمر الذي يظهر غريزة القطيع عادةً نحو نفس الاستثمارات أو استثمارات مشابهة لتلك التي يختارها الآخرون. يمكن أن تؤدي غريزة القطيع على نطاق واسع إلى خلق فقاعات الأصول أو انهيارات في السوق عبر الشراء الذعري والبيع الذعري.
النقاط الرئيسية
- غريزة القطيع هي سلوك ينضم فيه الناس إلى مجموعات ويتبعون تصرفات الآخرين.
- يحدث السلوك القطيعي في المالية عندما يتبع المستثمرون الحشد بدلاً من الاعتماد على تحليلهم الخاص.
- لديها تاريخ في بدء ارتفاعات كبيرة في السوق وعمليات بيع غير مبررة غالبًا ما تستند إلى نقص الدعم الأساسي لتبرير أي منهما.
- تُعتبر فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات وأوائل الألفية الثانية مثالاً رئيسياً على تأثيرات غريزة القطيع.
- يمكن للناس تجنب السلوك الجماعي من خلال إجراء أبحاثهم الخاصة، واتخاذ قراراتهم بأنفسهم، وتحمل المخاطر.
فهم غريزة القطيع
غريزة القطيع هي سلوك يميل فيه الناس إلى التفاعل مع تصرفات الآخرين واتباع قيادتهم. يشبه هذا الطريقة التي تتفاعل بها الحيوانات في مجموعات عندما تندفع بشكل جماعي بعيدًا عن الخطر، سواء كان حقيقيًا أو متصورًا. تتميز غريزة القطيع أو سلوك القطيع بغياب اتخاذ القرار الفردي أو التأمل الذاتي، مما يؤدي إلى أن يفكر ويتصرف المشاركون بطريقة مشابهة للجميع من حولهم.
يميل البشر إلى اتباع عقلية القطيع، حيث يتبعون أنشطة واتجاهات الآخرين بطرق متعددة، بدءًا من طريقة التسوق إلى طريقة الاستثمار. الخوف من فقدان فرصة استثمارية مربحة غالبًا ما يكون القوة الدافعة وراء غريزة القطيع، خاصة بعد الأخبار الجيدة أو بعد أن يصدر محلل مذكرة بحثية. ولكن يمكن أن يكون هذا خطأ.
غريزة القطيع، والمعروفة أيضًا بالتجمع، لها تاريخ في بدء ارتفاعات وانخفاضات كبيرة في السوق غير مبررة غالبًا بسبب نقص الدعم الأساسي لتبرير أي منهما. تعتبر غريزة القطيع محركًا رئيسيًا لفقاعات الأصول (وانهيارات السوق) في الأسواق المالية. تُعد فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات وبداية الألفية الثانية مثالًا رئيسيًا على تداعيات غريزة القطيع في نمو وانفجار فقاعة تلك الصناعة.
لأن هذا النوع من السلوك غريزي، فإن أولئك الذين لا يستسلمون له قد يشعرون غالبًا بالضيق أو الخوف. إذا كان الحشد يتجه عمومًا في اتجاه معين، فقد يشعر الفرد بأنه مخطئ إذا ذهب في الاتجاه المعاكس. أو قد يخشى أن يتم تمييزه لعدم الانضمام إلى التيار العام.
طبيعة الإنسان في اتباع الحشد
نحن جميعًا نعتز بفرديتنا ونصر على أن نتحمل مسؤولية رفاهيتنا من خلال اتخاذ قرارات بناءً على احتياجاتنا ورغباتنا الخاصة. ولكن من الطبيعي أن يرغب البشر في الشعور بأنهم جزء من مجتمع من الأشخاص الذين يشاركونهم نفس المعايير الثقافية والاجتماعية والاقتصادية. لذا، لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن نجد أن اتباع الحشد هو جزء من الطبيعة البشرية.
يمكن أن يتم تحفيز المستثمرين على اتباع القطيع، سواء من خلال الشراء في قمة ارتفاع السوق أو القفز من السفينة في حالة البيع المكثف في السوق. تنسب نظرية التمويل السلوكي هذا السلوك إلى الميل الطبيعي للبشر للتأثر بالتأثيرات المجتمعية التي تثير الخوف من الوحدة أو الخوف من فقدان الفرص.
قوة دافعة أخرى وراء سلوك الحشود هي ميلنا للبحث عن القيادة في شكل توازن رأي الحشد (نعتقد أن الأغلبية يجب أن تكون على حق) أو في شكل عدد قليل من الأفراد الرئيسيين الذين يبدو أنهم يقودون سلوك الحشد بفضل قدرتهم الفريدة على التنبؤ بالمستقبل.
في أوقات عدم اليقين، نبحث عن قادة أقوياء ليوجهوا سلوكنا ويقدموا لنا أمثلة نقتدي بها. ويعتبر خبير السوق الذي يبدو كأنه يعرف كل شيء مثالاً على نوعية الأفراد الذين يدّعون أنهم قادة يعرفون كل شيء للجماهير، ولكن قناعهم هو الأول الذي ينهار عندما تتغير موجات الهوس في النهاية.
لا تكن مثل حيوان الليمينغ. المستثمر غير المطلع الذي يظهر عقلية القطيع ويستثمر دون إجراء أبحاثه الخاصة غالبًا ما يخسر المال.
التوجه الجماعي وفقاعات الاستثمار
تحدث فقاعة الاستثمار عندما يؤدي السلوك المتحمس في السوق إلى تصاعد سريع في سعر أحد الأصول إلى ما يتجاوز قيمته الجوهرية. تستمر الفقاعة في التضخم حتى يصل سعر الأصل إلى مستوى يتجاوز العقلانية الأساسية والاقتصادية.
في هذه المرحلة من وجود الفقاعة، غالبًا ما تعتمد الزيادات الإضافية في تكلفة الأصل بشكل كامل على استمرار المستثمرين في الشراء بأعلى سعر. عندما لا يعود المستثمرون مستعدين للشراء عند هذا المستوى السعري، تبدأ الفقاعة في الانهيار. في الأسواق المضاربة، يمكن أن يؤدي الانفجار إلى تأثيرات جانبية بعيدة المدى.
تحدث بعض الفقاعات بشكل طبيعي، مدفوعة بالمستثمرين الذين يغمرهم التفاؤل بشأن ارتفاع سعر ورقة مالية معينة والخوف من التخلف عن الركب بينما يحقق الآخرون مكاسب كبيرة. يجذب المضاربون للاستثمار، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر الورقة المالية وارتفاع حجم التداول بشكل أكبر.
كان هناك حماس غير عقلاني تجاه أسهم شركات الإنترنت في أواخر التسعينيات، مدفوعًا بالمال الرخيص، وسهولة الحصول على رأس المال، والثقة المفرطة في السوق، والمضاربة الزائدة. لم يكن يهم المستثمرين أن العديد من شركات الإنترنت لم تكن تحقق أي إيرادات، ناهيك عن الأرباح. جعلت غريزة القطيع لدى المستثمرين يشعرون بالقلق لملاحقة الطرح العام الأولي (IPO) التالي، متجاهلين تمامًا الأسس التقليدية للاستثمار. ومع وصول السوق إلى ذروته، بدأ رأس المال الاستثماري في الجفاف، مما أدى إلى انفجار الفقاعة وتكبد خسائر استثمارية حادة.
كيفية تجنب غريزة القطيع
قد يكون الانسياق وراء القطيع غريزيًا، ولكن هناك طرق لتجنب اتباع الحشد، خاصة إذا كنت تعتقد أنك سترتكب خطأً بفعل ذلك. يتطلب الأمر بعض الانضباط وبعض الاعتبارات. حاول اتباع بعض هذه الاقتراحات:
- توقف عن الاعتماد على الآخرين لإجراء الأبحاث، واتخذ الخطوات لدراسة الحقائق بنفسك.
- قم بإجراء العناية الواجبة ثم قم بتطوير آرائك الخاصة واتخاذ قرارك النهائي.
- اطرح أسئلة حول كيفية ولماذا يتخذ الناس إجراءات معينة واتخذ قراراتك الخاصة.
- قم بتأجيل اتخاذ القرارات إذا كنت مشتتًا، سواء كان ذلك بسبب التوتر أو أي عامل خارجي آخر.
- بادر، كن جريئًا، ولا تخف من التميز عن الآخرين.
الأسئلة الشائعة حول عقلية القطيع
ما هي بعض المخاطر المحتملة لعقلية القطيع في الأسواق؟
يمكن أن يؤدي السلوك الجماعي أو اتباع الحشد إلى تضخيم الاتجاهات إلى ما يتجاوز الأساسيات. عندما يتدفق الناس على الاستثمارات خوفًا من فقدان الفرصة، أو لأنهم سمعوا شيئًا إيجابيًا ولكنهم لم يقوموا بواجبهم الخاص في التقصي، يمكن أن ترتفع الأسعار بشكل كبير. هذا الحماس غير العقلاني يمكن أن يؤدي إلى فقاعات أصول غير مستقرة تنفجر في النهاية.
على العكس من ذلك، يمكن أن تتحول عمليات البيع إلى انهيارات في السوق حيث يتدافع الناس للبيع دون سبب سوى أن الآخرين يفعلون ذلك، مما يمكن أن يتحول إلى بيع بدافع الذعر.
ما هي بعض الإيجابيات لعقلية القطيع في الأسواق؟
يمكن أن يكون لسلوك القطيع بعض الفوائد. فهو يسمح للمستثمرين المبتدئين أو غير المطلعين بالاستفادة من العناية الواجبة والبحث الذي يقوم به الآخرون. يُعتبر الاستثمار في المؤشرات بشكل سلبي، على سبيل المثال، استراتيجية من نوع سلوك القطيع تعتمد ببساطة على مطابقة أداء السوق الأوسع.
يمكن أن يساعد غريزة القطيع المتداول المبتدئ في تقليل خسائره مبكرًا، حيث يكون من الأفضل غالبًا البيع مع الحشد بدلاً من المخاطرة بأن تكون "حامل الحقيبة" bag holder.
خارج نطاق الاستثمارات، ما هي بعض الأمثلة الأخرى على عقلية القطيع؟
يظهر سلوك القطيع في عدة سياقات وعلى مر التاريخ البشري. بعيدًا عن الفقاعات المالية والهوس الجماعي، يمكن أن يساعد سلوك القطيع في تفسير سلوك الحشود أو أعمال الشغب، والموضات، ونظريات المؤامرة، والأوهام الجماعية، والحركات السياسية والاجتماعية، وتشجيع الرياضة، والعديد من الأمور الأخرى. على سبيل المثال، قد يندفع الناس لشراء أحدث هاتف ذكي بسبب شعبيته بين المستهلكين الآخرين.
كيف يمكن للمرء تجنب الوقوع ضحية لعقلية القطيع؟
طريقة جيدة لتجنب ذلك هي اتخاذ قرارات استثمارية تستند إلى معايير موضوعية وسليمة وعدم السماح للعواطف بالسيطرة. طريقة أخرى هي تبني استراتيجية معاكسة، حيث تقوم بالشراء عندما يكون الآخرون في حالة ذعر، وتلتقط الأصول بينما تكون معروضة للبيع، وتبيع عندما يؤدي الحماس المفرط إلى فقاعات.
في نهاية اليوم، من طبيعة الإنسان أن يكون جزءًا من الحشد، ولذلك قد يكون من الصعب مقاومة الرغبة في الانحراف عن خطتك. توفر الاستثمارات السلبية والمستشارون الآليون طرقًا جيدة لإبقاء يديك بعيدًا عن استثماراتك.