شركة الإدارة ذات النهاية المغلقة هي شركة استثمار تدير صناديق استثمار مشتركة ذات نهاية مغلقة وتبيع عددًا محدودًا من الأسهم للمستثمرين في البورصة من خلال الطرح العام الأولي.
فهم شركة الإدارة ذات النهاية المغلقة
ينظم قانون شركة الاستثمار لعام 1940 شركات الإدارة المغلقة. تتخصص شركات الإدارة المغلقة في إدارة الصناديق المغلقة المتداولة علنًا. الصناديق المغلقة هي استثمارات في صناديق مجمعة يمكن إدارتها من خلال مجموعة واسعة من الاستراتيجيات. يمكن أن تكون هذه الصناديق متداولة علنًا أو صناديق غير متداولة. تصدر هذه الصناديق عددًا محددًا مسبقًا من الأسهم في عرض عام أولي.
الصناديق الاستثمارية المغلقة
صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة تستفيد من الاستثمار في الصناديق المجمعة وتسعى لتحقيق الكفاءة من خلال الإدارة المجمعة واقتصاديات الحجم التشغيلي. مثل العروض الأخرى في السوق، يمكن إدارة صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة لتحقيق مجموعة متنوعة من الأهداف والاستراتيجيات الاستثمارية. يمكنها تقديم استراتيجيات تركز على الدخل تقوم بتوزيعات منتظمة من الاستثمارات المنتجة للدخل.
تختلف الصناديق المغلقة عن الصناديق المفتوحة التي تُدار بواسطة شركات إدارة الصناديق المفتوحة. لا تقدم الصناديق المغلقة مجموعة من فئات الأسهم. تقوم شركات إدارة الصناديق المغلقة بإصدار عدد ثابت من أسهم الصناديق المغلقة إلى السوق من خلال الاكتتابات العامة الأولية في البورصات المالية. لا تسمح شركات إدارة الصناديق المغلقة بالشراء والبيع مباشرة من الشركة المديرة. رسوم الصناديق المغلقة أقل تعقيدًا. عادةً لا تتعاون شركات إدارة الصناديق المغلقة مع الوسطاء والموزعين في معاملات الصناديق المغلقة. لذلك، لا تتطلب رسوم مبيعات أو تشمل نفقات رسوم التوزيع.
تختلف مقارنات التسعير لصناديق الاستثمار المغلقة عن صناديق الاستثمار المفتوحة. تقوم شركات الإدارة المغلقة بحساب صافي قيمة الأصول المحاسبية (NAV) يوميًا في نهاية كل يوم تداول. نظرًا لأن الصناديق المغلقة تتداول في البورصات، يمكن للمستثمرين شراء وبيع الصناديق بقيمة السوق في البورصة. كصندوق مغلق يتم تداوله في البورصة، ستختلف القيمة السوقية للمنتج عن صافي قيمة الأصول المحاسبية الخاصة به. يمكن لشركات الإدارة المغلقة التعاون مع وكلاء حسابات للإبلاغ عن صافي قيمة الأصول الإرشادي الذي يساعد الصناديق على التداول بالقرب من صافي قيمة الأصول المحاسبية الخاصة بها.
الاستثمارات في الصناديق المغلقة
يوفر مركز الصناديق المغلقة بيانات حول أفضل الصناديق المغلقة أداءً في السوق. اعتبارًا من يناير 2021، أبلغ صندوق ASA للذهب والمعادن الثمينة الذي تديره Merk Investments عن أفضل عائد أداء لمدة عام واحد. بنسبة 57.26%، تفوق الصندوق بشكل كبير على البدائل الأخرى في السوق. يسعى الصندوق إلى استثمار ما لا يقل عن 80% من أصوله في الشركات التي تعمل في استكشاف أو تعدين أو معالجة الذهب أو الفضة أو الألماس أو المعادن الثمينة الأخرى. كان لدى الصندوق 459.3 مليون دولار تحت الإدارة.