ما هو صافي قيمة الأصول الإرشادية (iNAV)؟
القيمة الصافية للأصول الإرشادية (iNAV) هي مقياس للقيمة الصافية للأصول (NAV) للاستثمار خلال اليوم. يتم الإبلاغ عن iNAV تقريبًا كل 15 ثانية. يوفر للمستثمرين مقياسًا لقيمة الاستثمار طوال اليوم.
النقاط الرئيسية
- القيمة الصافية للأصول الإرشادية (iNAV) هي مقياس للقيمة الصافية للأصول (NAV) خلال اليوم للاستثمار.
- يتم الإبلاغ عن القيمة الصافية الإرشادية للأصول (iNAV) تقريبًا كل 15 ثانية بواسطة وكيل حسابات، وعادةً ما يكون البورصة التي يتم تداول الاستثمار عليها.
- يمكن الإبلاغ عن القيمة الصافية للأصول الإرشادية (iNAV) لكل من صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
- لحساب القيمة الصافية للأصول الإرشادية (iNAV)، سيستخدم وكيل الحساب السعر المحدد لجميع الأوراق المالية في المحفظة لتوليد إجمالي قيمة الأصول؛ ثم يتم طرح التزامات الصندوق من إجمالي الأصول ويتم تقسيم الباقي على عدد الأسهم.
فهم القيمة الصافية للأصول الإرشادية (iNAV)
يتم الإبلاغ عن القيمة الصافية للأصول التقديرية (iNAV) من قبل وكيل حسابات، وعادة ما يكون البورصة التي يتم تداول الاستثمار عليها. يمكن الإبلاغ عن القيمة الصافية للأصول التقديرية لكل من صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
يستخدم iNAV نفس المنهجية مثل صافي قيمة الأصول المحاسبية للصندوق. سيستخدم وكيل الحساب السعر المحدد لجميع الأوراق المالية في المحفظة لتوليد إجمالي قيمة الأصول. يتم طرح التزامات الصندوق من إجمالي الأصول ويتم تقسيم الباقي على عدد الأسهم. لدى وكلاء الحسابات إمكانية الوصول إلى بيانات الصندوق لتوليد iNAV كل 15 ثانية طوال اليوم. في بعض الحالات، قد يتم منح iNAV رمز تداول خاص به لأغراض التتبع.
القيمة الصافية للأصول الإرشادية (iNAV) مقابل القيمة الصافية للأصول (NAV)
iNAV هو أداة تساعد في الحفاظ على تداول الصناديق بالقرب من قيمتها الاسمية. مع تقارير iNAV كل 15 ثانية، فإنه يمثل عرضًا شبه فوري لقيمة الصندوق. يمكن أن يساعد الإبلاغ عن iNAV الصندوق في تجنب التداول بعلاوة أو خصم كبير.
تحسب الصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) القيم الصافية للأصول بسبب وضعها كاستثمار في صندوق مشترك بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940. بينما تحسب هذه الصناديق القيمة الصافية للأصول يوميًا، إلا أنها تتداول في السوق المفتوحة مثل الأسهم، حيث تتم المعاملات بسعر السوق.
القيمة الصافية للأصول المحاسبية (NAV) هي وظيفة لحالتها المسجلة ومتطلب من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يتم حساب القيمة الصافية للأصول المحاسبية للاستثمار في نهاية كل يوم تداول.
اعتبارات خاصة
الأسعار المميزة والخصومات
نظرًا لأن الصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تتداول في البورصة، فإنها غالبًا ما تقدم علاوة أو خصمًا على صافي قيمة الأصول (NAV) الخاصة بها. يمكن أن يساعد iNAV في الحفاظ على تداول الصناديق بشكل أقرب إلى قيمتها المحاسبية (على الرغم من أن الانحرافات لا تزال تحدث).
يمكن أن تحدث العلاوات والخصومات لأسباب عديدة، وغالبًا ما تكون اتجاهًا ثابتًا للعديد من الصناديق. قد تحدث علاوة عندما يكون المستثمرون متفائلين بشأن الأصول الأساسية للصندوق أو لديهم نظرة إيجابية تجاه إدارة الصندوق. تحدث الخصومات عمومًا عندما يكون المستثمرون متشائمين بشأن الصندوق أو متشككين في إدارة الصندوق. كما يمكن أن تؤثر عوامل العرض والطلب وتوقيت تقارير الأسواق المالية على سعر تداول الصندوق في البورصة.