الأسهم المملوكة بشكل وثيق هي حالة تكون فيها الأسهم العادية لشركة ما مملوكة بشكل رئيسي من قبل مالك فردي أو مجموعة صغيرة من المساهمين المسيطرين. وهذا يتناقض مع الأسهم المملوكة بشكل واسع، حيث يمكن أن يمتلك الآلاف أو حتى الملايين من المستثمرين المختلفين أسهماً في شركة كبيرة.
فهم الأسهم المملوكة بشكل وثيق
عادةً ما لا يتم تداول الأسهم المملوكة بشكل خاص في البورصات العامة لأن العدد القليل من المالكين نادرًا ما يبيعون أسهمهم. الطريقة الشائعة لإنشاء سهم مملوك بشكل خاص هي عندما يبدأ رائد الأعمال ويؤسس شركته الخاصة، لكنه يحتفظ بملكية غالبية الأسهم القائمة للشركة.
فوائد الأسهم المملوكة بشكل خاص
عندما تكون أسهم الشركة مملوكة بشكل وثيق، يمكن أن يسمح ذلك للشركة بالتقدم للحصول على وضع شركة S مع خدمة الإيرادات الداخلية لأغراض الضرائب. إذا كانت الشركة مؤهلة، فإنها ستقوم بالإبلاغ عن الدخل ولكن لن تدفع الضرائب. بدلاً من ذلك، سيدفع المساهمون في شركة S الضرائب على حصتهم النسبية من الأرباح. إذا شهدت شركة S خسائر، فإن مالكي الأسهم المملوكة بشكل وثيق سيحصلون على خصومات ضريبية. بالإضافة إلى ذلك، لن يتم دفع ضرائب إضافية على توزيعات أرباح الشركة.
إذا كانت الأسهم في شركة ما مملوكة بشكل وثيق، يمكن أن يجعل ذلك الشركة أكثر دفاعية ضد محاولات الاستحواذ العدائية أو حروب الوكالة. على سبيل المثال، قد يقوم مستثمر يُطلق عليه "مستثمر ناشط" بالتواصل مع العديد من حاملي الأسهم القائمة في شركة متداولة علنًا ويعرض عليهم شراء أسهمهم. قد يسمح ذلك للمستثمر ببناء مصلحة مسيطرة وفرض خططه الخاصة على الشركة، مثل البيع. ستكون مثل هذه الاستراتيجية أكثر تحديًا للتنفيذ مع الأسهم المملوكة بشكل وثيق بسبب العدد الأصغر بكثير من المساهمين الذين قد يقاومون مثل هذه الجهود.
بينما لا يزال من الممكن الحصول على الأسهم من المالكين، فإن تسعير مثل هذه الصفقة لن يكون عرضة للتقلبات التي تُرى مع الأسهم المتداولة على نطاق واسع. من عيوب الأسهم المملوكة بشكل وثيق أن الشركة لن يكون لديها نفس الوصول إلى رأس المال العامل مثل الشركات التي تتوفر أسهمها بشكل أكثر حرية. ومع ذلك، فإن قيمة الأسهم في الشركة ليست معرضة لأهواء اتجاهات التداول والاستثمار في البورصات العامة والمنصات الأخرى.
يمكن إهداء الأسهم المملوكة بشكل خاص للآخرين، على سبيل المثال كنوع من الإرث، مما يسمح ببقاء السيطرة على الشركة في أيدي المستفيدين في العقارات. كما يمكن إهداء الأسهم كعمل خيري لمنظمات مثل المستشفيات والجامعات والمؤسسات، مما يتيح لها المشاركة في الملكية المسيطرة للشركة.