ما هي الشركة المفاهيمية؟
يشير مصطلح "شركة المفهوم" إلى شركة في مرحلة مبكرة تقوم بتطوير منتج أو خدمة يعتقد المستثمرون أنها قد تكون ذات قيمة كبيرة في المستقبل.
عادةً، لم تثبت الشركات المفاهيمية بعد نماذج أعمالها، وبالتالي تعتبر نسبياً مضاربة. على النقيض من ذلك، فإن الشركات الناضجة هي تلك التي تم إثبات آفاق نموها وربحيتها بالفعل.
النقاط الرئيسية
- تُعرف الشركة المفاهيمية بأنها شركة تُعرف لدى المستثمرين بشكل رئيسي بسبب ارتباطها بقطاع صناعي شائع أو واعد.
- عادةً ما تمتلك شركات المفاهيم نماذج أعمال غامضة أو غير مثبتة، ولذلك تُعتبر استثمارات عالية المضاربة.
فهم شركات المفاهيم
تُرتبط الشركات المفاهيمية عادةً بقطاعات التكنولوجيا الناشئة، حيث يتم اختراع وتحسين المنتجات والخدمات الجديدة باستمرار. بعض المستثمرين، مثل رأس المال المغامر، يراقبون عن كثب شركات التكنولوجيا الناشئة بحثًا عن فرص استثمارية.
في أي وقت معين، يكون المستثمرون عادة متحمسين بشكل خاص لقطاعات "ساخنة" معينة. خلال فقاعة الدوت كوم، وصلت الشركات التي تبيع المنتجات عبر الإنترنت إلى تقييمات مذهلة غالبًا ما تجاوزت بكثير القوة الأساسية لها كشركات. في تلك الحالات، بدا أن المستثمرين كانوا أكثر اهتمامًا بالمفهوم النظري للشركة مقارنة بأساسيات الاستثمار فيها.
قد يتم العثور على "شركات المفاهيم" المماثلة في القطاعات الساخنة اليوم، مثل المركبات الكهربائية، الذكاء الاصطناعي، تطبيقات وسائل التواصل الاجتماعي، والواقع الافتراضي. على الرغم من أن بعض هذه الشركات قد تنمو لتصبح مثل شركة Meta (META)، التي كانت تُعرف سابقًا باسم فيسبوك، أو شركة Alphabet (GOOGL)، إلا أن هذا الاحتمال نادر للغاية. ومع ذلك، قد ينجح المستثمرون الصبورون الذين لديهم قدرة كبيرة واستعداد لتحمل المخاطر في تحقيق الربح من محفظة متنوعة من مثل هذه الشركات.
مثال واقعي لشركة مفهوم
نظرًا للمخاطر الفريدة التي تواجهها، فإن الشركات المفاهيمية وغيرها من الأعمال في مرحلة التطوير ستواجه عادةً تكلفة رأس مال أعلى بكثير من الشركات الأكثر استقرارًا. غالبًا ما يواجه المستثمرون الأوائل في هذه الشركات خطر فقدان 100% من استثماراتهم إذا فشل نموذج عمل الشركة المفاهيمية في النجاح. من ناحية أخرى، إذا بدأت الشركة المفاهيمية في اكتساب الزخم، فمن المحتمل أن يرتفع تقييمها بشكل كبير خلال جولات التمويل اللاحقة. في هذه الظروف، يمكن للمستثمرين الأوائل أن يحققوا مكاسب كبيرة.
قد يقوم بعض رواد الأعمال بتصميم العلامة التجارية والعروض التسويقية لشركاتهم بشكل متعمد بحيث يتماشى مع قطاع صناعي ساخن قدر الإمكان. حدث مثال على ذلك في عام 2017 عندما قامت شركة لونغ آيلاند آيسد تي، وهي شركة مصنعة لمشروبات الشاي المثلج والليمونادة، بتغيير اسمها إلى لونغ بلوكتشين كوربوريشن في محاولة واضحة للاستفادة من اهتمام السوق بـبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
على الرغم من أن بعض الشركات المفاهيمية تكون صادقة في جهودها وقد تطور نماذج أعمال مربحة، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين لتجنب دفع مبالغ زائدة مقابل مفاهيم الأعمال الشائعة التي قد تكون لها قيمة أساسية مشكوك فيها كاستثمارات.