الأمر المشروط: المعنى، الاستخدامات، المثال

ما هو الأمر المشروط؟

الطلب المشروط هو طلب مرتبط ويتطلب تنفيذ حدث آخر. يصبح الطلب المشروط نشطًا أو يتم تنفيذه عندما يحدث الحدث. مثال على ذلك هو أمر وقف الخسارة. يعتمد وقف الخسارة للبيع على شراء الورقة المالية أولاً.

الطلب المشروط هو نوع من الطلبات الشرطية.

النقاط الرئيسية

• الأمر المشروط هو الأمر الذي يعتمد على حدوث حدث معين قبل أن يصبح نشطًا.
• يمكن أن تكون الأوامر مشروطة ببعضها البعض، مثل عندما يحتاج تنفيذ أمرين أو أكثر في نفس الوقت.
• يمكن أن تكون الأوامر مشروطة بأمر آخر أو حدث معين، مثل عندما يتم إرسال أمر وقف الخسارة تلقائيًا بمجرد دخول الصفقة.

فهم الأمر المشروط

الأوامر القارية تعتمد على حدوث شيء آخر قبل معالجة الأمر القاري.

يمكن أن يكون الأمر المشروط:

1. أمر يتضمن تنفيذًا متزامنًا لصفقتين أو أكثر.
2. أمر يعتمد تنفيذه على تنفيذ أمر آخر.
3. أمر يعتمد تنفيذه على معايير محددة، مثل السعر أو الحجم أو الوقت أو تلبية عوامل أخرى.

في معاملة متزامنة، تكون الأوامر متعلقة ببعضها البعض، حيث يجب معالجة جميع الأوامر في نفس الوقت. إذا لم يكن بالإمكان معالجتها في نفس الوقت، تبقى الأوامر معلقة حتى يمكن تنفيذها في نفس الوقت.

يمكن أن يكون الأمر المشروط أيضًا قائمًا على أمر آخر أو حدث معين. على سبيل المثال، قد يقوم المتداول بعمل أمر شراء خيارات مشروط بتنفيذ أمر شراء أسهم. فقط عندما يمتلكون الأسهم يجب تنفيذ أمر الخيارات. يمكن للمتداول أيضًا طلب تنفيذ الأوامر بشكل متزامن.

يمكن أن تشمل المعايير التي يعتمد عليها الأمر أيضًا الحجم، السعر، الوقت، أو مجموعة من الأدوات الأساسية أو الفنية الأخرى. على سبيل المثال، قد يكون الأمر معتمدًا على وصول ورقة مالية إلى سعر معين، وامتلاك حجم معين، وتحقيق كلا الأمرين خلال ساعات معينة من اليوم.

استخدامات الأوامر المشروطة

الأوامر المشروطة مفيدة لأنها تتيح للمتداول تنفيذ استراتيجية أو اتخاذ مراكز متعددة بمجرد حدوث الحدث الأولي. إذا كان على المتداول إدخال كل معاملة بترتيب متسلسل، فقد يجعله ذلك عرضة للخسائر أو تغييرات في السعر. على سبيل المثال، افترض أن متداولًا يريد شراء سهم بسعر 50 دولارًا، ولكنه يريد أيضًا وضع أمر وقف الخسارة عند 49.85 دولارًا، وأمر بيع (الهدف) عند 50.30 دولارًا بمجرد امتلاكه للسهم. يُطلق على هذا اسم الأمر المحاط.

يمكنهم القيام بذلك يدويًا، ولكن إذا تحرك سعر السهم بسرعة كبيرة، فقد لا يتمكنون من تنفيذ أوامرهم في الوقت المناسب. إذا تم إرسال أوامر وقف الخسارة والهدف بشكل مشروط بناءً على تنفيذ أمر الشراء، فإن المتداول يعرف أنه سواء تحرك السهم لأعلى أو لأسفل، فإن لديه أوامر جاهزة لالتقاط الربح والسيطرة على المخاطر.

أيضًا، هناك مشكلة أخرى عند القيام بذلك يدويًا. إذا قمت بشراء سهم وحاولت وضع أمر بيع فوق السعر وتحته (الهدف ووقف الخسارة)، فمن المحتمل أن البرنامج لن يسمح لك بذلك. هذا لأن منصة التداول تعتقد أنك تحاول البيع مرتين. ولكن، إذا كان وقف الخسارة والهدف معتمدين على الوضعية الأولية، فإنها تعرف أنه إذا تم الوصول إلى وقف الخسارة أو الهدف، فإن هذا الأمر يغلق الوضعية ويمكن إلغاء الأمر الآخر لأن الوضعية الأولية لم تعد موجودة. البرنامج يعرف أنك لا تحاول البيع مرتين، وبالتالي سيسمح لك بوضع كلا الأمرين في نفس الوقت. سيتم إلغاء أحد الأوامر المعتمدة إذا تم تنفيذ الأمر المعتمد الآخر، في هذه الحالة.

تقدم معظم شركات الوساطة وظيفة الأوامر المشروطة. قد يأتي ذلك من خلال أنواع مختلفة من الأوامر، مثل أوامر السلة، أو أوامر الخيارات متعددة الأرجل، أو أوامر القوس. يقوم المتداول بإدخال ما يريد حدوثه أولاً، ثم يحدد معايير الأوامر المشروطة. في أمر القوس (الذي ينشئ أوامر مشروطة)، يعني ذلك وضع الأمر الأولي. ثم يتم تحديد وقف الخسارة والهدف. يتم تنفيذ أوامر وقف الخسارة والهدف فقط إذا تم تنفيذ الأمر الأولي.

مثال على الأوامر المشروطة في سوق الخيارات

تُستخدم الأوامر المشروطة بشكل شائع في سوق الخيارات، حيث أن بعض تداولات الخيارات تتضمن عدة أجزاء.

على سبيل المثال، تتضمن استراتيجية الشراء والكتابة الشراء المتزامن لمركز طويل في الأسهم وكتابة خيار شراء ضد هذا المركز. قد يقوم المتداول بوضع أمر شراء لمركز الأسهم الطويل يكون مشروطًا بكتابة خيار الشراء عند سعر معين، أو العكس.

بدون وجود أمر مشروط، سيتعين على المتداولين تنفيذ عمليتين منفصلتين. إذا تغير السعر بين الأمرين، فقد يواجه المتداول لحظة من المخاطر المرتفعة أو ربما يحصل على سعر أسوأ (أو أفضل) مما كان متوقعًا في إحدى العمليات. يضمن الأمر المشروط أن يتم فتح المركز بالضبط كما يتوقع المتداول.