ما هو السهم المسيطر؟
يشير مصطلح "الأسهم المسيطرة" إلى الأسهم العادية التي يمتلكها المساهمون الرئيسيون في شركة متداولة علنًا. هؤلاء المساهمون يمتلكون إما أغلبية الأسهم القائمة أو جزءًا من الأسهم يكون كبيرًا بما يكفي للسماح لهم بممارسة تأثير مسيطر على القرارات التي تتخذها الشركة. عندما يكون لدى الشركات أكثر من فئة واحدة من الأسهم العادية، تُعتبر الأسهم ذات القوة التصويتية الفائقة أو الوزن التصويتي أسهمًا مسيطرة، مقارنة بالفئة الأدنى من حقوق التصويت.
النقاط الرئيسية
- تمنح الأسهم المسيطرة السيطرة لحامل الأسهم عند اتخاذ قرارات كبيرة ومهمة.
- تُعتبر الأسهم ذات القوة التصويتية الفائقة، أو الوزن التصويتي، أسهماً تحكمية.
- يشير التحكم في الأسهم إلى الأسهم العادية التي يمتلكها المساهمون الرئيسيون في شركة متداولة علنًا.
- الأسهم العادية هي شكل من أشكال ملكية حقوق المساهمين في الشركات، وتمنح حاملها الحق في الحصول على أرباح تختلف في مقدارها.
- تصدر العديد من الشركات نوعًا واحدًا فقط من الأسهم العادية؛ ومع ذلك، تصدر العديد من الشركات فئات متعددة من الأسهم العادية.
كيف يعمل التحكم في الأسهم
التحكم في المخزون، المعروف أيضًا باسم التحكم في الجرد، هو إدارة كمية المنتجات التي تمتلكها الشركة. ومع ذلك، فإن التحكم في المخزون يدير أيضًا كمية الأسهم التي يمتلكها مساهم معين أو مجموعة من المساهمين.
المساهمون الذين يسيطرون على غالبية أسهم الشركة لديهم فعليًا قوة تصويت كافية لتوجيه قرارات الشركة. وبالتالي، يمكن الإشارة إلى أسهمهم على أنها أسهم تحكم. يمكن لأي طرف تحقيق هذا الوضع طالما أن حصة الملكية كبيرة بشكل متناسب مقارنة بالأسهم التي لها حق التصويت.
هناك طرق تستخدمها الشركة والمستثمرون بشكل استباقي تُعرف باسم التحكم في المخزون، لعرض كمية المخزون التي يمتلكها شخص ما في وقت محدد.
اعتبارات خاصة
سيحتفظ العديد من المالكين دائمًا بنسبة لا تقل عن 51% من الشركة. سيقومون ببيع 49% فقط من الشركة. من خلال القيام بذلك، سيظلون المالكين الأغلبية ويتمكنون من اتخاذ القرارات النهائية. حتى إذا كان شخص آخر يمتلك 49.9%، فإن الشخص الذي يمتلك 50.1% هو المالك الأغلبية مما يجعله قادرًا على اتخاذ القرار النهائي.
قد لا يحتفظون بنسبة 51% بالضبط، ولكن من المرجح أنهم سيتأكدون من أنهم سيكونون أكبر مساهم لضمان بقاء القرارات في أيديهم. يمكن للمساهم شراء تقريبًا جميع الأسهم ليصبح المساهم الرئيسي، مما يمنحه حق اتخاذ القرار.
فوائد الأسهم المسيطرة
يرغب العديد من المستثمرين في القدرة على اتخاذ قرارات حاسمة للشركة. إحدى الطرق للحصول على مثل هذا التحكم هي من خلال امتلاك أسهم السيطرة. يتطلب ذلك توفر المال لشراء هذه الأسهم.
سبب مفيد للغاية لامتلاك أسهم السيطرة هو الحصول على عائد مالي. سيتمكن المالك من اتخاذ قرارات مهمة لمساعدة الشركة على النمو وزيادة الربحية، مما يؤدي بدوره إلى زيادة سعر السهم. يكون الأمر أفضل للمستثمر إذا كانت الشركة تقدم توزيعات أرباح مع أسهمها. امتلاك الكثير من الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح يمكن أن يزيد بشكل كبير من دخل المستثمر. يمكن استخدام التوزيعات بأي طريقة يرغب بها المالك، ولكنها تعتبر مصدر دخل إضافي يمكن استخدامه أو حتى إعادة استثماره.
مثال على الأسهم المسيطرة
على سبيل المثال، لنفترض أن شركة XYZ كان لديها فئتان من الأسهم العادية، الفئة A والفئة B. كلا النوعين من هذه الأسهم يحملان حقًا متساويًا في أصول الشركة. بمعنى آخر، إذا كان لدى الشركة 100 سهم عادي في المجموع، فإن 50 منها هي أسهم الفئة A و50 هي أسهم الفئة B.
لنفرض أن الأسهم من الفئة B تمنح المساهم صوتًا واحدًا، بينما تمنح الأسهم من الفئة A المساهم 10 أصوات. إذا كنت تملك سهمًا واحدًا من الفئة A، فستمتلك 1% من أصول الشركة، ولكن سيكون لديك 10 أصوات في اجتماعات الشركة. في المقابل، المستثمر الذي يملك سهمًا واحدًا من الفئة B سيكون له نفس الحق بنسبة 1% في أصول الشركة، ولكنه سيتمكن من الإدلاء بصوت واحد فقط في اجتماعات الشركة.
في هذا المثال، تُعتبر الأسهم من الفئة A أسهماً تحكمية مقارنةً بالأسهم من الفئة B، لأنها تمتلك قوة تصويتية أكبر بكثير.