منحنى كوبوك: نظرة عامة، حسابات، مثال

ما هي منحنى كوبوك؟

منحنى كوبوك هو مؤشر زخم طويل الأجل يُستخدم بشكل أساسي للتعرف على الانخفاضات والارتفاعات الرئيسية في مؤشر سوق الأسهم. يتم حسابه كمعدل متحرك مرجح لمدة 10 أشهر لمجموع معدل التغير لمدة 14 شهرًا ومعدل التغير لمدة 11 شهرًا للمؤشر. يُعرف أيضًا باسم "دليل كوبوك".

تم تقديم صيغة كوبوك في مجلة بارونز في عام 1962 بواسطة إدوين كوبوك.

النقاط الرئيسية

• منحنى كوبوك هو مؤشر تقني يوفر إشارات شراء وبيع طويلة الأجل للمؤشرات الرئيسية للأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) بناءً على التغيرات في الزخم.
• تم تصميم المؤشر للاستخدام على مخطط الشموع الشهرية، حيث تمثل كل شمعة شهرًا واحدًا.
• قراءة المؤشر فوق الصفر تشير إلى إشارة شراء، بينما الانخفاض تحت الصفر يعتبر إشارة بيع.

كيفية حساب منحنى كوبوك

يمكن حساب منحنى كوبوك كما يلي:

منحنى كوبوك = المتوسط المتحرك المرجح لمدة 10 أيام لمجموع معدل التغير لمدة 14 يومًا ومعدل التغير لمدة 11 يومًا

أين:

• ROC11 = معدل التغير لفترة 11

بالنظر إلى هذه الصيغة، اتبع الخطوات التالية:

1. احسب معدل التغير (ROC14) باستخدام سعر الإغلاق الشهري الأحدث مقارنةً بسعر الإغلاق قبل 14 فترة (شهرًا).
2. احسب معدل التغير (ROC11) باستخدام سعر الإغلاق الشهري الأحدث مقارنةً بسعر الإغلاق قبل 11 فترة (شهرًا).
3. أضف ROC14 إلى ROC11. استمر في القيام بذلك في كل فترة مستقبلية.
4. بمجرد أن يكون هناك على الأقل 10 فترات من معدل التغير (ROC14) مضافة إلى معدل التغير (ROC11)، قم بأخذ المتوسط المتحرك الموزون للقيم العشر الأخيرة. استمر في القيام بذلك لكل فترة قادمة.

ماذا تخبرك منحنى كوبوك؟

تم تنفيذ منحنى كوبوك في الأصل كمؤشر للشراء والبيع على المدى الطويل للمؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 وWilshire 5000. غالبًا ما يُستخدم مع السلاسل الزمنية الطويلة مثل مخطط الشموع اليابانية، حيث يحتوي كل شمعة على معلومات سعر لشهر كامل. عندما يكون المؤشر فوق الصفر، فإنه يشير إلى الاحتفاظ. عندما ينخفض المؤشر إلى ما دون الصفر، فإنه يشير إلى البيع، وعندما يتحرك المؤشر فوق الصفر، فإنه يشير إلى الشراء.

ما وراء الإشارات المذكورة أعلاه، ستظهر المنحنى غالبًا غير مرتبط بالسعر. يعود ذلك إلى الطبيعة طويلة الأجل المتأخرة للمؤشر.

مثال على كيفية استخدام منحنى كوبوك

قم بتطبيق منحنى كوبوك على مخطط الأسعار الشهري لمؤشر الأسهم أو لصندوق تداول مؤشر الأسهم (ETF). الاستراتيجية العامة هي الشراء عندما يرتفع المنحنى فوق خط الصفر والنظر في البيع عندما ينخفض المنحنى تحت الصفر. بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل الصندوق المتداول، عندما يكون منحنى كوبوك فوق الصفر، فإن المؤشر يشير إلى الاحتفاظ بالاستثمار.

يظهر صندوق SPR S&P 500 ETF (SPY) جميع إشارات الشراء والبيع التي ولّدها منحنى كوبوك منذ منتصف عام 1995.

منحنى كوبوك مطبق على صندوق SPDR S&P 500 المتداول في البورصة.

أبقى المؤشر المستثمرين بعيدًا عن جزء من تراجعات سوق الأسهم في عامي 2001 و2008. ومع ذلك، في عام 2016، قدم المؤشر إشارة بيع بالقرب من قاع السوق ثم أعطى إشارة شراء بعد فترة قصيرة بسعر أعلى.

الفرق بين منحنى كوبوك ومعدّل مؤشر القوة النسبية (RSI)

يُنظر إلى مؤشر القوة النسبية في كيفية مقارنة السعر الحالي بالأسعار السابقة، على الرغم من أنه يُحسب بطريقة مختلفة عن مؤشر معدل التغير (ROC) المستخدم في حساب منحنى كوبوك. لذلك، ستوفر هذه المؤشرات إشارات تداول ومعلومات مختلفة.

قيود منحنى كوبوك

العيب الرئيسي في منحنى كوبوك هو حدوث إشارة خاطئة. تحدث الإشارات الخاطئة عندما يتحرك المنحنى بسرعة فوق وتحت خط الصفر. قد يؤدي ذلك إلى قيام المتداولين بإجراء عمليات شراء، ثم يشير المؤشر إلى بيعها مرة أخرى، أو العكس.

عيب آخر هو التكيف مع المنحنى، وهو نوع من الانحياز الإدراكي. إن منحنى كوبوك يعتبر إلى حد ما اعتباطيًا في إعداداته الافتراضية، ويقوم العديد من المتداولين بتعديل تلك الإعدادات لتغيير شكل المنحنى ليتناسب بشكل أفضل مع بيانات الأسعار التاريخية. قد لا يؤدي تعديل المؤشر لتقديم أفضل الإشارات التاريخية إلى إنتاج إشارات أفضل في المستقبل.

المؤشر ينظر أيضًا إلى متوسطات 10 و11 و14 شهرًا. سيتأخر المؤشر في الإشارة إلى القيعان الرئيسية للسوق bottoms والقمم tops.