ما هو التخلف المتقاطع عن السداد؟
التقصير المتقاطع هو بند في عقد السندات أو اتفاقية القرض يضع المقترض في حالة تقصير إذا تخلف عن سداد التزام آخر. على سبيل المثال، قد ينص بند التقصير المتقاطع في اتفاقية القرض على أن الشخص يتخلف تلقائيًا عن سداد قرض سيارته إذا تخلف عن سداد رهنه العقاري. يوجد بند التقصير المتقاطع لحماية مصلحة المقرضين، الذين يرغبون في الحصول على حقوق متساوية في أصول المقترض في حالة التخلف عن سداد أحد عقود القروض.
النقاط الرئيسية
- التقصير المتقاطع هو بند يُضاف إلى بعض القروض أو السندات ينص على أن حدث التقصير الذي يحدث في حالة معينة سينتقل إلى حالة أخرى.
- على سبيل المثال، إذا تخلف شخص ما عن سداد قرض السيارة، فإن التخلف المتقاطع سيؤدي أيضًا إلى التخلف عن سداد الرهن العقاري.
- تتضمن أحكام التعثر المتقاطع من قبل المقرضين لتشجيع السداد، ولكنها قد تؤدي في الواقع إلى تأثيرات سلبية متتابعة.
- ومع ذلك، هناك طرق لوقف تأثير الدومينو: هناك بنود تسمح للمقترض بتصحيح أو التنازل عن حدث التخلف عن السداد في عقد غير ذي صلة لتجنب إعلان التخلف المتقاطع.
فهم التعثر المتقاطع
يحدث التخلف المتقاطع عندما يتخلف المقترض عن سداد عقد قرض آخر، ويوفر ميزة أحكام التخلف عن السداد في اتفاقيات الديون الأخرى. وبالتالي، يمكن أن تخلق بنود التخلف المتقاطع تأثير الدومينو حيث يمكن أن يكون المقترض المفلس في حالة تخلف عن السداد في جميع قروضه من عقود متعددة إذا قام جميع المقرضين بتضمين التخلف المتقاطع في مستندات قروضهم. في حال تم تفعيل التخلف المتقاطع، يحق للمقرض رفض المزيد من أقساط القرض بموجب عقد الدين الحالي.
يحدث التخلف المتقاطع بسبب حدث تخلف للمقترض في قرض آخر. عادةً ما يحدث التخلف عندما يفشل المقترض في دفع الفائدة أو الأصل في الوقت المحدد، أو عندما ينتهك أحد العقود السلبية أو الإيجابية. يتطلب العقد السلبي من المقترض الامتناع عن بعض الأنشطة، مثل وجود مديونية إلى الأرباح فوق مستويات معينة أو أرباح غير كافية لتغطية دفع الفائدة. بينما تلزم العقود الإيجابية المقترض بأداء بعض الإجراءات، مثل تقديم البيانات المالية المدققة في الوقت المناسب أو الحفاظ على أنواع معينة من التأمين التجاري.
إذا تخلف المقترض عن سداد أحد قروضه من خلال انتهاك التعهدات أو عدم دفع الأصل أو الفائدة في الوقت المحدد، فإن بند التخلف المتقاطع في مستند قرض آخر يؤدي إلى حدوث حالة تخلف عن السداد أيضًا. عادةً ما تسمح أحكام التخلف المتقاطع للمقترض بمعالجة أو التنازل عن حالة التخلف عن السداد في عقد غير ذي صلة قبل إعلان التخلف المتقاطع.
العوامل المخففة للتخلف المتقاطع عن السداد
عندما يتفاوض المقترض على قرض مع المقرض، توجد عدة طرق لتخفيف تأثير التعثر المتقاطع وتوفير مساحة للمناورة المالية. على سبيل المثال، يمكن للمقترض أن يحد من التعثر المتقاطع للقروض ذات الاستحقاقات التي تزيد عن سنة واحدة أو تتجاوز مبلغًا معينًا بالدولار. أيضًا، يمكن للمقترض التفاوض على شرط تسريع متقاطع ليحدث أولاً قبل التعثر المتقاطع، حيث يجب على الدائن أولاً تسريع دفع رأس المال والفائدة المستحقة قبل إعلان حدث التعثر المتقاطع. وأخيرًا، يمكن للمقترض أن يحد من العقود التي تقع تحت نطاق التعثر المتقاطع، واستبعاد الديون التي يتم الطعن فيها بحسن نية أو التي تُدفع ضمن فترة السماح المسموح بها.