ما هو مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي؟
مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي هو مؤشر أسهم مرجح بالقيمة السوقية يركز على الشركات التي تحافظ على معايير عالية في البيئة، والمسؤولية الاجتماعية، والحوكمة (ESG). تم تأسيسه بواسطة آمي دوميني، وهي واحدة من مؤسسي KLD Research & Analytics، التي تساعد في إدارة المؤشر، وكان يُعرف سابقًا باسم مؤشر دوميني 400 الاجتماعي.
عندما تم إطلاق المؤشر في مايو 1990، كانت مؤشرات الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) نادرة للغاية، مما جعل مؤشر MSCI KLD 400 Social Index واحدًا من أوائل المؤشرات من نوعه.
النقاط الرئيسية
- مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي هو مؤشر أسهم مرجح بالقيمة السوقية يركز على الشركات التي تتمتع بسمعة جيدة في المسؤولية الاجتماعية والبيئية.
- يتكون من شركات أمريكية كبيرة ومتوسطة وصغيرة الحجم من مؤشر MSCI USA IMI التي تتمتع بأعلى تصنيفات ESG.
- يتم استبعاد الشركات التي تتعامل في الكحول والتبغ والمقامرة والطاقة النووية والترفيه للبالغين وتكنولوجيا الأسلحة من الاعتبار.
- يتم مراجعة المؤشر كل ربع سنة، وتواجه الشركات خطر الاستبعاد لصالح شركات أخرى تحقق نتائج أفضل.
- على مدى السنوات القليلة الماضية، هيمنت الشركات التكنولوجية الأمريكية الكبيرة على المؤشر.
كيف يعمل مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي
يمثل مؤشر MSCI KLD 400 Social Index مجموعة من 400 شركة متداولة علنًا تحافظ على تصنيفات عالية في مجالات البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG). وبالتالي، يشكل هذا المؤشر جزءًا من مجموعة أوسع من الأدوات والمنتجات الاستثمارية المصممة للمستثمرين الذين يهتمون بالتأثير الاجتماعي والبيئي للأصول التي يمتلكونها.
تماشيًا مع هذه الفلسفة، من المحتمل أن يكون لدى المرشحين المحتملين لمؤشر MSCI KLD 400 Social سجلات مثالية في قضايا مثل معاملة الموظفين، وسلامة منتجاتهم، واستدامة البيئة لسلاسل التوريد الخاصة بهم، وممارسات الحوكمة المؤسسية. أمثلة على الشركات التي يتم استبعادها من النظر تشمل الشركات التي تتعامل في الكحول، والتبغ، والمقامرة، والطاقة النووية، والترفيه للبالغين، وتكنولوجيا الأسلحة.
أي شركة ذات رأس مال كبير أو متوسط أو صغير في مؤشر MSCI USA IMI، باستثناء تلك التي تنتمي إلى أحد القطاعات المستبعدة، تكون مؤهلة للإدراج. يتم تصنيف الشركات في هذا المؤشر بناءً على تقييمها البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG)، وتلك التي تحصل على أعلى التقييمات تدخل في مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي. الشركات التي يتم حذفها من مؤشر MSCI USA IMI أو تفشل في الحفاظ على التقييمات البيئية والاجتماعية والحوكمة المطلوبة سيتم استبدالها بشركات أخرى تحقق درجات أفضل، وذلك بناءً على مراجعة مستمرة تتم كل ربع سنة.
يجب أن يكون لدى الوافدين الجدد تصنيف MSCI ESG أعلى من 'BB' ودرجة MSCI ESG Controversies أكبر من 2 ليكون لديهم فرصة.
الكون المختار لمؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي يشمل الشركات ذات رأس المال الكبير والمتوسط والصغير في مؤشر MSCI USA IMI.
مثال من العالم الحقيقي لمؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي
اعتبارًا من 31 مارس 2023، كان مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي مستثمرًا بشكل رئيسي في الشركات التكنولوجية الأمريكية الكبيرة مثل Microsoft وNVIDIA وAlphabet وTesla وVisa. وكانت أكبر حصة فردية في Microsoft، حيث كانت وحدها تشكل نسبة 10.60% من وزن المؤشر.
تعتبر مكانة مايكروسوفت في مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي غير مفاجئة نسبيًا، نظرًا للتقييمات العالية في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) التي حافظت عليها في السنوات الأخيرة. تُعتبر مايكروسوفت رائدة في قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات، حيث حافظت على تصنيف "AAA" منذ عام 2016، وهو أعلى تصنيف متاح من MSCI.
حقق مؤشر MSCI KLD 400 Social عائدًا يقارب 12% على أساس سنوي في السنوات العشر حتى 31 مارس 2023. وهذا عائد أفضل قليلاً من مؤشر MSCI USA، الذي يُعتبر المعيار والكون الذي يختار منه الأسهم الأكثر توافقًا مع معايير ESG.
هل تم الاستحواذ على KLD من قبل MSCI؟
استحوذت MSCI على RiskMetrics في عام 2010 في محاولة لإضافة مخاطر ESG إلى مؤشراتها. ومع هذه الصفقة، جاءت KLD، التي تم الاستحواذ عليها من قبل RiskMetrics في العام السابق.
هل يمكنني الاستثمار في مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي؟
نعم، هناك طرق للاستثمار في هذا المؤشر وتحقيق عوائد مماثلة، باستثناء الرسوم. على سبيل المثال، تمتلك iShares صندوق استثمار متداول (ETF) يعكس بشكل خاص مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي.
من الذي أسس مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي؟
تم تأسيس مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي بواسطة آمي دوميني، وهي واحدة من مؤسسي KLD Research & Analytics. كان يُعرف سابقًا باسم مؤشر دوميني 400 الاجتماعي.
الخلاصة
مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي هو واحد من العديد من المؤشرات المستخدمة لقياس أداء الشركات التي تحافظ على معايير عالية في البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG). كان من أوائل المؤشرات التي اهتمت بهذا النوع من الأمور ويتكون أساسًا من أعلى 400 سهم مصنّف من حيث معايير ESG من مؤشر MSCI USA IMI، وهو مؤشر واسع يغطي الشركات الأمريكية المتداولة علنًا الكبيرة والمتوسطة والصغيرة الحجم.
يقوم MSCI بتحليل الخصائص البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) للأسهم المؤهلة بشكل دوري ويقوم بمراجعة مكونات المؤشر كل ربع سنة. نظرًا لأنه يعتمد على الوزن الرأسمالي، فإن الشركات الكبيرة ذات القيمة السوقية الأعلى تحصل على وزن أكبر. خلال السنوات القليلة الماضية، كانت أكبر ممتلكاته هي شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبيرة، بقيادة مايكروسوفت.