ما هو الاستثمار في ESG؟
ESG هو اختصار لـ البيئة، الاجتماعية، والحوكمة. يشير الاستثمار في ESG إلى كيفية تقييم الشركات بناءً على هذه المقاييس والمعايير للمسؤولية من أجل الاستثمارات المحتملة. تقيس المعايير البيئية كيفية حماية الشركة للبيئة. تفحص المعايير الاجتماعية كيفية إدارة الشركة لعلاقاتها مع الموظفين، والموردين، والعملاء، والمجتمعات. تقيس الحوكمة قيادة الشركة، وأجور التنفيذيين، والتدقيقات، والضوابط الداخلية، وحقوق المساهمين.
النقاط الرئيسية
- يُستخدم الاستثمار في البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) لتصفية الاستثمارات بناءً على السياسات المؤسسية ولتشجيع الشركات على التصرف بمسؤولية.
- تقدم العديد من شركات الوساطة منتجات استثمارية تعتمد على مبادئ ESG.
- يمكن أن يساعد الاستثمار في ESG المحافظ على تجنب الاحتفاظ بشركات تشارك في ممارسات محفوفة بالمخاطر أو غير أخلاقية.
كيف تعمل الاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
يُشار أحيانًا إلى الاستثمار في ESG على أنه استثمار مستدام، أو استثمار مسؤول، أو استثمار ذو تأثير، أو استثمار مسؤول اجتماعيًا (SRI). لتقييم شركة بناءً على معايير ESG، ينظر المستثمرون إلى مجموعة واسعة من السلوكيات والسياسات. يسعى مستثمرو ESG إلى ضمان أن الشركات التي يمولونها هي حراس مسؤولون للبيئة، ومواطنون شركات جيدون، ويقودها مديرون مسؤولون بناءً على معايير تشمل:
- البيئية: يقوم المستثمرون بتقييم سياسات الشركات المتعلقة بالمناخ، واستخدام الطاقة، والنفايات، والتلوث، والحفاظ على الموارد الطبيعية، ومعاملة الحيوانات. قد تشمل الاعتبارات الانبعاثات المباشرة وغير المباشرة للغازات الدفيئة، وإدارة النفايات السامة، والامتثال للوائح البيئية.
يساعد المستثمرون في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG) في توجيه اختيارات الاستثمار للمستثمرين المؤسسيين الكبار مثل صناديق التقاعد العامة. وقد وصلت الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية إلى رقم قياسي بلغ 480 مليار دولار من الأصول المدارة في عام 2023. تقدم شركات الوساطة والصناديق المشتركة صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ومنتجات مالية أخرى تتبع استراتيجيات الاستثمار في الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. وقد روجت المستشارون الآليون بما في ذلك Betterment وWealthfront لهذه العروض ذات الطابع البيئي والاجتماعي والمؤسسي للمستثمرين الأصغر سناً.
الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) هو استراتيجية استثمار تبرز جانبًا من جوانب ESG. يسعى المستثمرون في SRI إلى الشركات التي تروج لمواضيع أخلاقية وواعية اجتماعيًا بما في ذلك التنوع، والشمول، والتركيز على المجتمع، والعدالة الاجتماعية، والأخلاقيات المؤسسية، والتمييز العنصري والجنساني والجنسي.
مقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG)
تستخدم شركات الاستثمار مثل Trillium Asset Management التي تتخذ من بوسطن مقرًا لها، مجموعة متنوعة من العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) للمساعدة في تحديد الشركات التي تتمتع بموقع جيد لتحقيق أداء قوي على المدى الطويل. يتم تحديد المعايير من قبل المحللين الذين يحددون القضايا ذات الصلة التي تواجه قطاعات وصناعات وشركات معينة.
تستبعد معايير ESG لشركة Trillium الاستثمارات في الشركات التي تعمل في مناطق ذات مخاطر عالية أو التي لها تعرض للفحم أو التعدين الصخري الصلب، الطاقة النووية أو الفحم، السجون الخاصة، التكنولوجيا الحيوية الزراعية، التبغ، الرمال النفطية، أو الأسلحة والذخائر. لا تستثمر الشركة في الشركات المتورطة في جدالات كبيرة أو حديثة تتعلق بحقوق الإنسان، رفاهية الحيوانات، القضايا البيئية، قضايا الحوكمة، أو سلامة المنتجات.
تشمل مقاييس Trillium الاستثمارات في الشركات التي تدعم البيئة من خلال مصادر الطاقة المتجددة وتقارير الاستدامة المنشورة. تشمل المقاييس الاجتماعية الشركات التي تدير سلاسل توريد أخلاقية وتتجنب العمالة الخارجية التي تتبع سياسات مشكوك فيها فيما يتعلق بمكان العمل أو عمالة الأطفال. تتطلب مقاييس الحوكمة من الشركات تبني التنوع في مجلس الإدارة والحفاظ على الشفافية المؤسسية.
المستثمرون وESG (البيئة والمجتمع والحوكمة)
مع اكتساب ممارسات الأعمال المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) زخماً، تقوم شركات الاستثمار بتتبع أدائها. تنشر شركات الخدمات المالية مثل JPMorgan Chase (JPM)، وWells Fargo (WFC)، وGoldman Sachs (GS) تقارير سنوية تستعرض بشكل موسع نهجها في الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات والنتائج النهائية.
تعتمد القيمة النهائية للاستثمار في ESG على ما إذا كانت تشجع الشركات على إحداث تغيير حقيقي من أجل الصالح العام، أو مجرد استيفاء متطلبات ونشر تقارير. وهذا بدوره يعتمد على ما إذا كانت تدفقات الاستثمار تتبع مبادئ ESG التي تكون واقعية، قابلة للقياس، وقابلة للتنفيذ.
تُعتبر صناعات التبغ والدفاع من الصناعات التي يتجنبها العديد من المستثمرين في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG)، لكنها تاريخيًا حققت عوائد سوقية أعلى من المتوسط ويمكنها مقاومة الاتجاهات الاقتصادية الركودية. لدعم الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات، قد يضحي المستثمرون في الولايات المتحدة بالعوائد مقابل القيم. ومع ذلك، فإن العديد من المستثمرين في هذا المجال على استعداد للقيام بهذه المقايضة؛ وفقًا لاستطلاع رأي لقراء __ و_Treehugger_، قال ما يقرب من نصف المستثمرين في الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات إنهم سيكونون على استعداد لتحمل خسارة بنسبة 10% على مدى خمس سنوات للاستثمار في شركة "تتوافق بشكل استثنائي مع معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات." ولكن 74% من المشاركين في الاستطلاع قالوا إن التقييم/السعر كان "مهمًا جدًا أو مهمًا للغاية بالنسبة لهم."
كيف يختلف الاستثمار في ESG عن الاستثمار المستدام؟
الاستثمار في ESG والاستدامة مرتبطان بشكل وثيق. يقوم الاستثمار في ESG بتقييم الشركات بناءً على معايير تتعلق بكونها اجتماعية، وصديقة للبيئة، وتتمتع بحوكمة مؤسسية جيدة. معًا، يمكن أن تؤدي هذه الميزات إلى الاستدامة. لذلك، ينظر ESG إلى كيفية اتخاذ إدارة الشركة وأصحاب المصلحة للقرارات؛ بينما تأخذ الاستدامة في الاعتبار تأثير تلك القرارات على العالم.
ماذا تعني ESG للأعمال التجارية؟
يعني تبني مبادئ ESG أن تركز الاستراتيجية المؤسسية على البيئة والمجتمع والحوكمة. وهذا يعني اتخاذ تدابير لخفض التلوث وانبعاثات ثاني أكسيد الكربون وتقليل النفايات. كما يعني وجود قوة عمل متنوعة وشاملة، سواء على مستوى الدخول أو في مجلس الإدارة.
كيف أعرف أي الاستثمارات هي ESG؟
تمتلك العديد من الشركات المالية تصنيفات وأنظمة تقييم ESG. على سبيل المثال، لدى MSCI نظام تقييم يغطي أكثر من 8,500 شركة، حيث يمنحها درجات وحروف تقييم بناءً على مدى التزامها بمعايير ومبادرات ESG. كما أن هناك عدة شركات أخرى، مثل Morningstar وBloomberg، قد أنشأت أيضًا معايير لتقييم الشركات بناءً على أهداف ESG.
الخلاصة
الاستثمار في ESG يركز على الشركات التي تتبع مبادئ إيجابية في البيئة والمجتمع والحوكمة. المستثمرون يزدادون حماسًا لـ مواءمة محافظهم مع الشركات المتعلقة بـ ESG ومقدمي الصناديق، مما يجعلها مجالًا للنمو مع تأثيرات إيجابية على المجتمع والبيئة.