ما هو القيمة السوقية النهائية – EMV؟
في استثمار الأسهم، يشير القيمة السوقية النهائية (EMV) إلى قيمة الاستثمار في نهاية فترة الاستثمار. في الأسهم الخاصة، تُعرف القيمة السوقية النهائية أيضًا بالقيمة المتبقية، وهي تمثل حقوق الملكية المتبقية التي يمتلكها الشريك المحدود في الصندوق.
في المحاسبة، تُدرج استثمارات الشركة كأصول في ميزانيتها العمومية. في نهاية فترة المحاسبة، يقوم المحاسب "بتحديد" الأوراق المالية إلى سعرها السوقي الحالي للوصول إلى القيمة السوقية النهائية للأوراق المالية. يتم الإبلاغ عن القيمة المحدثة في البيانات المالية للشركة عن طريق زيادة أو تقليل رصيد حساب الاستثمار لتسجيل التغيير الإيجابي أو السلبي في القيمة السوقية للأوراق المالية خلال الفترة.
النقاط الرئيسية
- يُظهر القيمة السوقية النهائية قيمة الورقة المالية في نهاية فترة معينة، بعد تعديلها للتغيرات في القيمة مثل الفائدة المكتسبة أو السعر السوقي.
- للقيمة السوقية النهائية معانٍ مختلفة قليلاً اعتمادًا على ما إذا كانت تشير إلى استثمار في الأسهم الخاصة أو الأوراق المالية المملوكة لفرد أو شركة.
الصيغة لحساب القيمة المتوقعة (EMV) هي
القيمة السوقية النهائية (EMV) تساوي القيمة السوقية الابتدائية (BMV) مضروبة في (1 زائد معدل الفائدة r).
حيث:
القيمة السوقية الابتدائية (BMV) = قيمة السوق في البداية
معدل الفائدة (r) = معدل الفائدة
كيفية حساب القيمة المتوقعة (EMV)
يتم حساب القيمة السوقية النهائية عن طريق أخذ القيمة السوقية الابتدائية للأصل وإضافة الفائدة المكتسبة خلال فترة الاستثمار.
ماذا يخبرك EMV؟
القيمة السوقية النهائية (EMV) هي القيمة الإجمالية لكل فئة من فئات الأوراق المالية المختلفة المحتفظ بها في حساب استثماري في نهاية فترة التقرير. على سبيل المثال، الحساب الذي يحتوي على عدد من الاستثمارات بما في ذلك الأسهم والسندات والخيارات وصناديق الاستثمار المشتركة سيكون لديه القيمة السوقية النهائية محسوبة لكل نوع من أنواع الاستثمار. يمكن أيضًا الإشارة إليها كقيمة الاستثمار في الوقت الذي يتم فيه إغلاق المركز.
مثال على كيفية استخدام القيمة المتوقعة (EMV)
على سبيل المثال، بافتراض أن القيمة السوقية لأداة مالية في بداية فترة معينة هي 100,000 دولار وأن معدل الفائدة خلال هذه الفترة هو 10%، يمكن حساب القيمة السوقية النهائية (EMV) كما يلي:
القيمة المتوقعة (EMV) تساوي 100,000 دولار مضروبة في (1 زائد 0.10)، أي 100,000 دولار مضروبة في 1.1، وتساوي 110,000 دولار.
في حالة وجود محفظة تحتوي على أنواع مختلفة من الأوراق المالية، يمكن حساب القيمة المتوقعة (EMV) بشكل فردي لكل فئة من الاستثمارات.
قيمة السوق العادلة للأسهم (EMV Stocks) تساوي عدد الأسهم مضروبًا في السعر.
قيمة السوق العادلة للسندات (EMV Bonds) تساوي (السعر مقسومًا على 100) مضروبًا في القيمة الاسمية مضروبًا في عامل السعر.
قيمة السوق العادلة للخيارات (EMV Options) تساوي عدد العقود مضروبًا في السعر.
في مجال تخطيط رأس المال، يتم استخدام القيمة السوقية النهائية لحساب الدخل الاقتصادي للاستثمار، أي الربح المحقق من الاستثمار:
الدخل الاقتصادي = التدفق النقدي + (القيمة السوقية النهائية - القيمة السوقية الابتدائية)
الدخل الاقتصادي = التدفق النقدي + (القيمة السوقية النهائية - القيمة السوقية الابتدائية)
الدخل الاقتصادي = التدفق النقدي + (القيمة السوقية النهائية - القيمة السوقية الابتدائية)
وفقًا لهذه المعادلة، فإن القيمة السوقية الابتدائية (BMV) في بداية فترة معينة تساوي القيمة السوقية النهائية (EMV) في نهاية الفترة السابقة. تستند القيمة السوقية الابتدائية إلى ما يعتبره كل من المشتري والبائع (فعليًا، السوق) القيمة الحقيقية للعقار. القيمة السوقية مشابهة للسعر السوقي بشرط أن يظل السوق كفؤًا وأن يكون اللاعبون عقلانيين.