ما هو الاستثمار الأخلاقي؟
يشير الاستثمار الأخلاقي إلى ممارسة استخدام المبادئ الأخلاقية للفرد كمرشح أساسي لاختيار الأوراق المالية للاستثمار. يعتمد الاستثمار الأخلاقي على وجهات نظر المستثمر. يُستخدم الاستثمار الأخلاقي أحيانًا بالتبادل مع الاستثمار الواعي اجتماعيًا؛ ومع ذلك، فإن الصناديق الواعية اجتماعيًا عادةً ما يكون لديها مجموعة شاملة من الإرشادات التي تُستخدم لاختيار المحفظة، بينما يؤدي الاستثمار الأخلاقي إلى نتيجة أكثر تخصيصًا.
النقاط الرئيسية
- الاستثمار الأخلاقي هو ممارسة اختيار الاستثمارات بناءً على مبادئ أخلاقية أو معنوية.
- اختيار الاستثمارات بناءً على الأخلاقيات لا يضمن الأداء بأي شكل من الأشكال.
- عادةً ما يتجنب المستثمرون الأخلاقيون الاستثمار في الأسهم المحرمة، وهي الشركات التي تشارك في أنشطة موصومة، مثل القمار، الكحول، التدخين، أو الأسلحة النارية.
- يجب أن يتضمن تحليل الاستثمارات وفقًا للأخلاقيات أيضًا مراجعة ما إذا كانت تصرفات الشركة تتماشى مع التزامها بالأخلاقيات وأدائها التاريخي والحالي والمتوقع.
فهم الاستثمار الأخلاقي
الاستثمار الأخلاقي يمنح الفرد القدرة على تخصيص رأس المال نحو الشركات التي تتماشى ممارساتها وقيمها مع معتقداته الشخصية. بعض المعتقدات تستند إلى مبادئ بيئية أو دينية أو سياسية. قد يختار بعض المستثمرين استبعاد صناعات معينة أو تخصيص نسبة أكبر لقطاعات أخرى تتوافق مع المبادئ الأخلاقية للفرد.
على سبيل المثال، يتجنب بعض المستثمرين الأخلاقيين الاستثمار في الأسهم المحرمة، وهي الشركات التي تشارك أو تتعامل بشكل رئيسي في أنشطة تُعتبر تقليديًا غير أخلاقية أو غير مقبولة، مثل القمار، أو الكحول، أو الأسلحة النارية. اختيار الاستثمار بناءً على التفضيلات الأخلاقية لا يدل على أداء الاستثمار.
لبدء الأمر، يجب على المستثمرين فحص وتوثيق الاستثمارات التي يجب تجنبها وتلك التي تثير اهتمامهم بعناية. البحث ضروري لتحديد ما إذا كان الاستثمار أو مجموعة الاستثمارات تتماشى مع أخلاقيات الفرد بدقة، خاصة عند الاستثمار في مؤشر أو صندوق استثماري مشترك.
تاريخ الاستثمار الأخلاقي
غالبًا ما تؤثر الديانة على الاستثمار الأخلاقي. عندما تكون الديانة هي الدافع، يتم تجنب الصناعات التي تتعارض عملياتها وممارساتها مع مبادئ الديانة. كانت أول حالة مسجلة للاستثمار الأخلاقي في أمريكا من قبل الكويكرز في القرن الثامن عشر، الذين قيدوا الأعضاء من إنفاق وقتهم أو أموالهم في تجارة العبيد.
خلال نفس الحقبة، قام جون ويسلي، أحد مؤسسي الميثودية، بالوعظ بأهمية الامتناع عن الاستثمار في الصناعات التي تضر بجارك، مثل المصانع الكيميائية. مثال آخر على نظام استثماري أخلاقي قائم على الدين يمكن رؤيته في البنوك الإسلامية، التي تتجنب الاستثمارات في الكحول، والمقامرة، ولحم الخنزير، وغيرها من العناصر المحرمة.
في القرن العشرين، اكتسب الاستثمار الأخلاقي زخمًا بناءً على الآراء الاجتماعية للناس أكثر من آرائهم الدينية. تميل الاستثمارات الأخلاقية إلى عكس المناخ السياسي والاتجاهات الاجتماعية في ذلك الوقت. في الولايات المتحدة في الستينيات والسبعينيات، ركز المستثمرون الأخلاقيون على تلك الشركات والمنظمات التي دعمت المساواة وحقوق العمال وتجنبوا تلك التي دعمت أو استفادت من حرب فيتنام.
بدءًا من التسعينيات، بدأت الاستثمارات الأخلاقية تركز بشكل كبير على القضايا البيئية. ابتعد المستثمرون الأخلاقيون عن شركات الفحم والوقود الأحفوري واتجهوا نحو تلك التي تدعم الطاقة النظيفة والمستدامة. اليوم، لا يزال الاستثمار الأخلاقي يركز بشكل أساسي على التأثيرات على البيئة والمجتمع.
كيفية الاستثمار بشكل أخلاقي
بالإضافة إلى تحليل الاستثمارات باستخدام المعايير الأخلاقية، يجب التدقيق في الأداء التاريخي والحالي والمتوقع للاستثمار. لفحص ما إذا كان الاستثمار سليمًا وله القدرة على تحقيق عوائد كبيرة، يجب مراجعة تاريخ الشركة وماليتها. من المهم أيضًا التأكد من التزام الشركة بالممارسات الأخلاقية.
قد تعكس البيان الرسالة لشركة ما القيم والمعتقدات الخاصة بالمستثمر، ومع ذلك قد تكون ممارساتهم مخالفة لها. خذ على سبيل المثال شركة إنرون، التي نشرت ووزعت وثيقة مدونة أخلاقيات مكونة من 64 صفحة على الموظفين، مسلطة الضوء على التزامهم بالنزاهة والأخلاقيات. في الواقع، ثبت أنهم لم يلتزموا بسياساتهم فحسب، بل أيضًا انتهكوا مجموعة من القوانين.