ما هو الغطاء التمويلي؟
تشير تغطيات التمويل إلى أقساط التأمين المحتفظ بها في حساب بالتزامن مع إعادة التأمين على الخسائر الزائدة، والتي تُستخدم لدفع مطالبات التأمين. تعمل تغطيات التمويل كمصادر يمكن السحب منها لدفع المطالبات، مع إعادة الأموال غير المستخدمة إما إلى حاملي الوثائق أو شركات التأمين المتنازلة.
النقاط الرئيسية
- يشير غطاء التمويل إلى أقساط التأمين المحتفظ بها في حساب بالتزامن مع إعادة التأمين على أساس تجاوز الخسارة، والتي تُستخدم لدفع مطالبات التأمين.
- في تغطية التمويل، يقوم المؤمن بدفع الأقساط إلى صندوق مصمم لتغطية خطر محدود. وهو نوع من معاملات نقل المخاطر البديلة (ART).
- استخدام تغطية التمويل يسمح لشركة التأمين بتحقيق دخل من الأموال التي قد تكون غير نشطة، حيث يتم استخدام هذا الدخل لتمويل المطالبات ذاتيًا.
فهم تغطية التمويل
يمكن استخدام تغطية التمويل لتوليد دخل الاستثمار. عندما تقوم شركة التأمين بتأمين بوليصة جديدة، فإنها توافق على تعويض أو تعويض حامل البوليصة عن الخسائر المغطاة. في مقابل تحمل هذا الخطر، يتم دفع قسط التأمين للشركة. يُستخدم القسط لدفع المطالبات، وكذلك لتوليد دخل الاستثمار. يجب على شركات التأمين تحقيق توازن بين الآليات التي تستخدمها لإدارة التمويل للمطالبات المستقبلية ورغبتها في تحقيق الأرباح من خلال استثمار الأقساط.
إحدى الطرق لتمويل المطالبات هي استخدام نقل المخاطر البديل (ART)، مثل تغطية التمويل. في تغطية التمويل، يقوم المؤمن بدفع أقساط إلى صندوق مصمم لتغطية خطر محدود. على سبيل المثال، يرغب المؤمن في تمويل تغطية بقيمة 50 مليون دولار على مدى فترة خمس سنوات. يقوم المؤمن بنقل الأقساط إلى الصندوق، وتُستخدم الأقساط لإجراء استثمارات تكسب المؤمن فائدة. إذا لم يتم تقديم أي مطالبات، وبالتالي لم تحدث أي خسائر، يمكن أن تحقق تغطية التمويل للمؤمن ربحًا قد يتجاوز 100%. عادةً ما يتقاضى المعيد للتأمين أو شركة أخرى تدير تغطية التمويل رسومًا مقابل هذه الخدمة.
يمكن استخدام تغطية التمويل لتوفير وصول لشركة التأمين إلى تمويل إضافي. على سبيل المثال، يمكن لشركة التأمين إيداع 20 مليون دولار في تغطية تمويل للحصول على وصول إلى 100 مليون دولار في تمويل مرحلي. إذا لم تحدث أي خسائر، يتم إعادة الـ 20 مليون دولار، بالإضافة إلى أي فائدة ناتجة عن الأنشطة الاستثمارية، إلى شركة التأمين. إذا حدثت خسائر، يتم خصمها أولاً من الـ 20 مليون دولار، مع تغطية أي خسائر بين 20 مليون دولار و100 مليون دولار بواسطة سياسة افتراضية تكميلية. استخدام تغطية التمويل يسمح لشركة التأمين بكسب دخل من الأموال التي ستكون غير نشطة، حيث يُستخدم هذا الدخل لتمويل ذاتي ضد المطالبات.
تغطية التمويل وخيارات أخرى لتعويم التأمين
تغطية التمويل عادةً ما تكون استراتيجية آمنة لكيفية تعامل شركة التأمين مع التعويم التأميني، ولكن بينما تكون المخاطر منخفضة، فإن الإمكانيات لتحقيق العوائد تكون منخفضة أيضًا. ما تفعله شركة التأمين بتعويمها التأميني هو عامل كبير في تحديد مدى نجاحها في النهاية. لدى شركة التأمين العديد من الخيارات لما يمكنها فعله بتعويمها، بعضها أكثر ربحية من غيرها. كما يقول وارن بافيت، "لدى شركة التأمين قيمة إذا كانت تكلفة التعويم على مر الزمن أقل من التكلفة التي ستتحملها الشركة للحصول على الأموال. ولكن العمل التجاري يكون سيئًا إذا كانت تكلفة التعويم أعلى من معدلات السوق للأموال."