ما هي الأوراق المالية ذات الجودة العالية (Gilt-Edged Securities)؟
الأوراق المالية ذات الحواف الذهبية هي سندات عالية الجودة تصدرها بعض الحكومات الوطنية والمنظمات الخاصة. في الماضي، كانت هذه الأدوات تشير إلى الشهادات التي يصدرها بنك إنجلترا نيابة عن وزارة الخزانة الملكية، وسميت بهذا الاسم لأن الورق الذي كانت تطبع عليه كان يتميز عادة بحواف مذهبة (ذهبية).
بطبيعتها، تشير السندات الحكومية إلى عنصر عالي الجودة يحتفظ بقيمته بشكل ثابت على مر الزمن. وكوسيلة استثمارية، يعادل ذلك الأوراق المالية ذات الدرجة العالية التي تتميز بعوائد منخفضة نسبيًا مقارنة بالأوراق المالية الأكثر خطورة والتي تكون أقل من درجة الاستثمار.
لهذا السبب، كانت الأوراق المالية ذات الجودة العالية تُصدر فقط من قبل الشركات الممتازة والحكومات الوطنية التي لديها سجلات مثبتة في تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى السندات التقليدية، تصدر الحكومة البريطانية سندات مرتبطة بالمؤشر تقدم مدفوعات كوبون نصف سنوية معدلة للتضخم.
السندات الحكومية في المملكة المتحدة والهند والعديد من دول الكومنولث الأخرى لا تزال تُعرف باسم gilts.
النقاط الرئيسية
- تشير الأوراق المالية ذات الجودة العالية إلى السندات ذات الدرجة العالية التي تصدرها بعض الحكومات الوطنية والمنظمات الخاصة في محاولة لتوليد الإيرادات.
- تُعرف أيضًا باسم السندات الحكومية، وقد أُصدرت هذه الأوراق المالية في الأصل من قبل بنك إنجلترا.
- حصلت هذه الأدوات على أسمائها لأن الشهادات كانت مطبوعة على ورق مخزون بحواف مذهبة.
- تُفضل الأوراق المالية ذات الجودة العالية من قبل المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد متوقعة، مع القليل من مخاطر التخلف عن السداد.
- الاستثمارات ذات الجودة العالية تتمتع بميزات مشابهة لأوراق الخزانة الأمريكية.
فهم الأوراق المالية ذات الجودة العالية (Gilt-Edged Securities)
الأوراق المالية ذات الجودة العالية هي سندات استثمارية عالية الجودة تقدمها الحكومات والشركات الكبيرة كوسيلة لاقتراض الأموال. عادةً ما تتمتع المؤسسات المصدرة بسجلات قوية من الأرباح المستمرة التي يمكنها تغطية توزيعات الأرباح أو مدفوعات الفائدة. في العديد من النواحي، تُعتبر هذه السندات الأكثر أمانًا بعد سندات الخزانة الأمريكية.
لا تزال المملكة المتحدة ودول الكومنولث الأخرى تعتمد على هذه الأوراق المالية، بنفس الطريقة التي تستخدم بها الولايات المتحدة سندات الخزانة لجمع الإيرادات. السند التقليدي الذي تصدره الحكومة البريطانية يدفع لحامله دفعة نقدية ثابتة نصف سنوية حتى تاريخ الاستحقاق، وعندها يتم إعادة المبلغ الأصلي بالكامل. تعكس دفعة القسيمة معدل الفائدة في السوق في وقت الإصدار وتشير إلى الدفعة النقدية التي سيتلقاها الحامل كل عام.
على غرار الأوراق المالية للخزانة، يمكن أن تتراوح مدة الأصول المضمونة من بضع سنوات إلى 50 عامًا. بعد الركود الاقتصادي في عام 2008، تم إنشاء كميات كبيرة من السندات الحكومية وتم إعادة شرائها من قبل بنك إنجلترا في حملته لتحفيز جهود الإغاثة الاقتصادية.
قيود الأوراق المالية ذات الجودة العالية (Gilt-Edged Securities)
على الرغم من أن الأوراق المالية ذات الجودة العالية تُقدّم من قبل هيئات حكومية موثوقة وشركات كبيرة، إلا أنها تقدم بعض العيوب. بشكل أساسي، تميل السندات إلى التقلب مع أسعار الفائدة، حيث تؤدي زيادة الأسعار إلى انخفاض سعر السندات، والعكس صحيح.
خلال الفترات التي تتحسن فيها الظروف الاقتصادية العالمية، تميل معدلات الفائدة إلى الارتفاع. في هذه الحالة، من المحتمل أن تنخفض قيمة صناديق الاستثمار المتداولة والسندات الحكومية. لهذا السبب، قد يجد المستثمرون الذين يسعون لتحقيق عوائد كبيرة خلال فترات النمو الاقتصادي قيمة أفضل في صناديق المؤشرات.
الميزة الأكبر للأوراق المالية ذات الجودة العالية هي أن هذه الأدوات عادة ما تكون مرتبطة بأسعار الفائدة. وبالتالي، فهي استثمارات مثالية للمتقاعدين الذين يبحثون عن عوائد موثوقة مع حد أدنى من المخاطر.
ماذا يعني مصطلح "Gilt-Edged" في الأعمال؟
في المصطلحات التجارية أو المالية، يشير مصطلح "gilt-edged" إلى منتج مالي ذو جودة عالية ومخاطر منخفضة. عادةً ما تكون هذه الأوراق المالية ذات أعلى قيمة. وهي ترتبط في الغالب بسندات الحكومة البريطانية.
لماذا يُطلق عليه "Gilt"؟
السندات الحكومية في المملكة المتحدة، المعروفة باسم "gilts"، تُسمى بهذا الاسم لأن شهادات السندات الأصلية كانت ذات حواف مذهبة، ومن هنا جاء اسم "الأوراق المالية ذات الحواف المذهبة".
ما هي مزايا الأوراق المالية ذات الجودة العالية؟
الميزة الأساسية للأوراق المالية ذات الجودة العالية هي الأمان الذي توفره. فهي استثمارات منخفضة المخاطر وتتمتع بجودة أصول أفضل من الأسهم، وبالتالي تأتي بعوائد منخفضة، وهو ما يمكن اعتباره عيبًا. لتحقيق عائد أكبر، يحتاج المرء إلى الاستثمار في أوراق مالية ذات مخاطر أعلى، مثل الأسهم أو السندات ذات العائد المرتفع.
الخلاصة
الأوراق المالية ذات الحواف الذهبية هي سندات عالية الجودة تصدرها الحكومات أو الشركات ذات السمعة الممتازة، وترتبط بشكل أساسي بالمملكة المتحدة، حيث إنها سندات حكومية مشابهة لسندات الخزانة الأمريكية. يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن أوراق مالية آمنة بعوائد منخفضة التفكير في الاستثمار في السندات الحكومية البريطانية.