ما هو صندوق التحوط العالمي الكلي؟
صناديق التحوط العالمية الكلية هي صناديق تُدار بنشاط تحاول تحقيق الربح من التقلبات الواسعة في السوق الناتجة عن الأحداث السياسية أو الاقتصادية. تعتبر صناديق التحوط العالمية الكلية رهانات سوقية حول الأحداث الاقتصادية. يستخدم المستثمرون الأدوات المالية لإنشاء مراكز قصيرة أو طويلة بناءً على النتائج التي يتوقعونها نتيجة لأبحاثهم. يمكن أن يغطي الرهان السوقي على حدث ما مجموعة واسعة من الأصول والأدوات بما في ذلك الخيارات، والعقود الآجلة، والعملات، وصناديق المؤشرات، والسندات، والسلع. الهدف هو العثور على المزيج الصحيح من الأصول لتعظيم العوائد إذا تحقق التوقع المتوقع.
النقاط الرئيسية
- صناديق التحوط العالمية ذات الاستراتيجيات الكلية تتخذ قرارات الاستثمار بناءً على النظرة الاقتصادية والسياسية العامة لمختلف البلدان.
- قد تكون الحيازات مراكز طويلة أو قصيرة في أسواق الأسهم المختلفة أو الدخل الثابت أو العملات أو السلع أو العقود الآجلة.
- غالبًا ما يتم تحديد الاستثمارات في الصناديق بناءً على نتيجة معينة للقضايا الاقتصادية أو السياسية الدولية، ولكن يمكن أيضًا إعداد الاستثمارات بحيث يحقق الصندوق أرباحًا من تقلبات السوق العامة.
- تشمل صناديق التحوط العالمية ذات الاستراتيجيات الكلية الفئات التالية: الفئة التقديرية، ومستشار تداول السلع (Commodity Trading Advisor)، والفئة النظامية.
فهم صناديق التحوط العالمية الكلية
قد تقوم صناديق التحوط العالمية ذات الاستراتيجيات الكلية بوضع نفسها حول نتيجة معينة، أو يمكنها ببساطة إعداد مراكز للاستفادة من تقلبات السوق العالمية عندما لا يكون لديها ثقة في التنبؤ ولكنها تعلم أن نتيجة ثنائية وشيكة. عادةً ما يركز مديرو المحافظ الذين يستخدمون استراتيجيات الاقتصاد الكلي العالمية على استراتيجيات العملات، ومعدلات الفائدة، ومؤشرات الأسهم.
مثال على صندوق التحوط العالمي الكلي
كانت هناك أمثلة على نشاط صناديق التحوط العالمية واضحة قبل تصويت بريكست في عام 2016 عندما صوتت المملكة المتحدة للخروج من الاتحاد الأوروبي (EU). صناديق التحوط العالمية الكبرى التي كانت واثقة من أن بريطانيا ستصوت للخروج من الاتحاد الأوروبي اتخذت مراكز طويلة في الأصول الآمنة، مثل الذهب، واختارت مراكز قصيرة ضد الأسهم الأوروبية والجنيه الإسترليني. أما صناديق التحوط العالمية الكبرى التي كانت غير متأكدة من النتيجة فقد اتخذت مراكز طويلة في الملاذات الآمنة وأدوات أخرى تدفع خلال تقلبات السوق. ولا شك أن بعضهم قد خمن بشكل خاطئ وتكبد خسائر في المراكز الطويلة في مؤشرات الأسهم الأوروبية حيث انخفض الجنيه الإسترليني وأصول أخرى فور معرفة النتائج.
لأن الصناديق عادة ما تكون مُدارة بنشاط، فإنها تميل إلى طلب استثمار أولي أكبر ورسوم مدى الحياة أكبر من الصناديق المُدارة بشكل سلبي.
اعتبارات خاصة
تقدم صناديق التحوط العالمية الكلية للمستثمرين فرصة التعرض لهذه الرهانات عالية المستوى التي تمتد عبر الأصول والأدوات. إنها تقدم شكلاً من أشكال التنويع الذي يختلف عن معظم الأسهم، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على حماية من الأحداث المالية العالمية التي يمكن أن تؤدي إلى انخفاض عوائد الأسهم والسندات بشكل عام. عادةً ما كان من الصعب على المستثمر الفردي إعادة إنشاء هذا النوع من الاستراتيجيات بسبب رأس المال المطلوب والتعقيد المتضمن في إدارة جميع المراكز عبر فئات الأصول والمنصات. من ناحية أخرى، تتميز صناديق التحوط العالمية الكلية بعتبات استثمارية عالية ورسوم أعلى. كما أن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) جعلت من الممكن للمستثمرين إنشاء رهانات سوقية واسعة مماثلة دون دفع نفس مستوى الرسوم.