الطرق: ماذا يعني، كيف يعمل، مثال

ما هو التداول العنيف؟

البيع المكثف والسريع للأسهم يحدث عندما يتم بيع الأسهم بشكل مكثف وسريع بعد وقوع حدث غير متوقع يُعتبر ضارًا للغاية بأداء الشركة على المدى القصير. تأثير هذا البيع المكثف هو انخفاض حاد في سعر السهم.

النقاط الرئيسية

• يُعتبر "Hammering" عملية بيع سريعة في سهم معين أو قطاع أو في الأسواق بشكل عام.
• عادةً ما يتبع حدثًا سلبيًا غير متوقع، يُعرف أيضًا باسم حدث الكويكب.
• بعض الأسهم والقطاعات تكون عرضة بشكل خاص للأحداث التي تسبب انخفاضًا حادًا في قيمتها.

كيف تعمل عملية Hammering

فهم حدث الكويكب

عادةً ما يكون الهبوط الحاد استجابة لأخبار سيئة غير متوقعة، والمعروفة أيضًا باسم حدث الكويكب، مثل هجوم إرهابي. قد يركز على سهم واحد، أو قطاع من السوق، أو السوق المالية بأكملها.

في بعض الحالات، قد يتعاون المستثمرون في محاولة لدفع سعر السهم للانخفاض لأغراضهم الخاصة. يمكن تحقيق ذلك من خلال بعض أوامر البيع الكبيرة أو العديد من أوامر البيع الصغيرة.

قد تواجه شركة واحدة حدثًا كارثيًا يشبه اصطدام كويكب يؤدي إلى تأثيرات سلبية كبيرة. إذا كانت نجاح الشركة يعتمد على سمعة مدير معين أو نجاح منتج واحد، فإن حدثًا سلبيًا قد يغير فورًا من توقعات الشركة.

بعض الشركات والصناعات تكون عرضة بشكل خاص لأحداث الكويكبات. بالنسبة لشركة صغيرة في مجال الأدوية أو التكنولوجيا الحيوية، يمكن أن يؤدي التأخر في تجربة سريرية أو عدم الحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء (FDA) إلى تغيير توقعات أرباحها قصيرة الأجل بين عشية وضحاها.

تشمل الأحداث الشائعة الأخرى المتعلقة بالكويكبات عمليات إعادة الهيكلة، وصفقات الاندماج والاستحواذ، والإفلاس، والانقسامات، أو الاستحواذات. إذا فاجأ مثل هذا الحدث السوق، فقد يتعرض السهم لضربة قوية.

قد يحاول المستثمرون الاستفادة من حدث الكويكب إذا اعتبروه تسعيرًا خاطئًا مؤقتًا للأسهم. يقومون ببساطة بشراء الأسهم بعد انخفاضها على أمل أن تتعافى بسرعة.

قد لا تنجح هذه الاستراتيجية. بعد حدوث حدث نيزكي، يقوم محللو الأسهم بمراجعة الأسهم وقد يصدرون توصيات معدلة ويخفضون الأهداف السعرية. سيستجيب المستثمرون الآخرون لهذه التوصيات، مما يحافظ على انخفاض سعر السهم على المدى الطويل.

بعض الأحداث المتعلقة بالكويكبات تكون في الواقع جيدة لسعر السهم. عندما يحدث استحواذ عدائي، من المحتمل أن يرتفع سعر سهم الشركة المستهدفة. إذا فشل الاستحواذ، فقد يرتفع أو ينخفض سعر السهم اعتمادًا على شعور السوق.

تحقيق نمط الشمعة المطرقة في الرسم البياني

المحللون الفنيون، الذين يراقبون ارتفاعات وانخفاضات أسعار الأسهم بهدف تحديد الأنماط التي يمكن استغلالها، قد حددوا نمط الشمعة المسمى بـ المطرقة والذي يشير إلى تعافي سعر السهم.

قد يظهر هذا المؤشر بعد فترة طويلة من الاتجاه الهبوطي في سعر السهم. يتحمل السهم عمليات بيع قوية. يصل إلى نقطة منخفضة ثم يبدأ في التعافي. في النهاية، يغلق بالقرب من مستواه السابق أو أعلى.

في هذه الحالة، قد يُنظر إلى السوق على أنه "يعمل على تشكيل قاع".

بالنسبة للمحللين الفنيين، يشير نمط الشمعة المطرقة إلى أن السهم يجب أن يغير مساره ويبدأ في الارتفاع في السعر.

مثال على التلاعب بسهم

تعرضت أسهم شركة Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) لضربة قوية بعد أن أبلغ 22 شخصًا عن إصابتهم بالمرض بعد تناول الطعام في مطاعمها في أكتوبر 2015. تم إلقاء اللوم على سلالة من عدوى الإشريكية القولونية.

تحركت شركة Chipotle بسرعة بعد التقارير الأولية. قامت بإغلاق مؤقت لـ 43 موقعًا في ولاية واشنطن وأوريغون حتى قبل أن تؤكد الاختبارات أن طعامها هو السبب.

استمرت الأخبار السيئة في الظهور. بحلول أواخر يناير 2016، أصيب ما مجموعه 55 شخصًا في 11 ولاية بسلالة واحدة من سلالتين من بكتيريا E. coli التي قد تكون مرتبطة بمنتجات Chipotle.

من أكتوبر 2015 إلى فبراير 2018، انخفضت الأسهم من أكثر من 750 دولارًا للسهم إلى 250 دولارًا. في أسوأ كوابيس أي شركة، أصبحت Chipotle Mexican Grill موضوع النكات في برامج الكوميديا الليلية حول التسمم الغذائي.

لكن لم يكن ذلك نهاية الأمر. فقد أشادت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) بالشركة لاتخاذها عددًا من الإجراءات الحازمة للتعامل مع الأزمة، بما في ذلك الإغلاق الفوري لـ 43 مطعمًا على الساحل الغربي. بالإضافة إلى ذلك، قامت Chipotle بـ:

• أُجريت 2500 اختبار ميكروبي على الطعام، وأسطح المطاعم، والمعدات. لم يظهر أي منها تلوث ببكتيريا E. coli؛
• وسّعت نطاق اختبار المنتجات قبل إعادة تزويد مطاعمها بالمخزون؛
• قامت بإجراء تنظيف عميق لجميع مطاعمها، و،
• عملت عن كثب مع السلطات الحكومية لإعادة تقييم معايير سلامة الأغذية الخاصة بها.

لم تعد أسهم Chipotle إلى مستوياتها السابقة حتى وقت متأخر من عام 2019. وبحلول منتصف عام 2020، كان سعرها قد اقترب من 1200 دولار للسهم الواحد. يمكن القول بأمان أن Chipotle حققت نمط الشمعة المطرقة، على الرغم من أنه ربما لم يكن بالسرعة التي كان يأملها بعض مستثمريها.