ما هو تأثير هامبتونز؟
يشير تأثير هامبتونز إلى انخفاض في التداول يحدث قبل عطلة نهاية الأسبوع لعيد العمال، يليه زيادة في حجم التداول عندما يعود المتداولون والمستثمرون من عطلة نهاية الأسبوع الطويلة. يشير المصطلح إلى الفكرة القائلة بأن العديد من المتداولين الكبار في وول ستريت يقضون الأيام الأخيرة من الصيف في هامبتونز، وهي وجهة صيفية تقليدية للنخبة في مدينة نيويورك.
يمكن أن يكون ارتفاع حجم التداول الناتج عن تأثير هامبتونز إيجابيًا إذا اتخذ شكل ارتفاع في السوق حيث يقوم مديرو المحافظ بإجراء تداولات لتعزيز العوائد الإجمالية نحو نهاية العام. وعلى النقيض، يمكن أن يكون التأثير سلبيًا إذا قرر مديرو المحافظ جني الأرباح بدلاً من فتح أو إضافة إلى مراكزهم. تأثير هامبتونز هو تأثير تقويمي يعتمد على مزيج من التحليل الإحصائي والأدلة القصصية.
النقاط الرئيسية
- يشير تأثير هامبتونز إلى انخفاض في التداول يحدث قبل عطلة نهاية الأسبوع لعيد العمال، يليه زيادة في حجم التداول عندما يعود المتداولون والمستثمرون من عطلة نهاية الأسبوع الطويلة.
- هامبتونز هو وجهة صيفية تقليدية لتجار مدينة نيويورك الأثرياء.
- يمكن أن يكون ارتفاع حجم التداول الناتج عن تأثير هامبتونز إيجابيًا إذا اتخذ شكل ارتفاع في السوق، حيث يقوم مديرو المحافظ بإجراء التداولات لتعزيز العوائد الإجمالية مع اقتراب نهاية العام.
- إنه تأثير تقويمي يعتمد على مزيج من التحليل الإحصائي والأدلة القصصية.
- تأثير هامبتون وغيرها من الشذوذات المشابهة التي يمكن استنتاجها من البيانات هي نتائج مثيرة للاهتمام، ولكن قيمتها كاستراتيجية استثمارية ليست ذات أهمية كبيرة للمستثمر العادي.
الحالة الإحصائية لتأثير هامبتونز
الحجة الإحصائية لتأثير هامبتونز أقوى في بعض القطاعات مقارنة بغيرها. باستخدام مقياس يشمل السوق بأكمله مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، يتميز تأثير هامبتونز بتقلبات أعلى قليلاً مع تأثير إيجابي صغير يعتمد على الفترة المستخدمة. ومع ذلك، من الممكن استخدام بيانات على مستوى القطاع وإنشاء حالة تُظهر أن هناك نوعًا معينًا من الأسهم يُفضل بعد عطلة نهاية الأسبوع الطويلة.
على سبيل المثال، يمكن القول إن الأسهم الدفاعية، التي تتميز بأداء ثابت مثل الأغذية والمرافق، تكون مفضلة مع اقتراب نهاية العام، وبالتالي تستفيد من تأثير هامبتونز.
فرص التداول
كما هو الحال مع أي تأثير في السوق، فإن العثور على نمط وتحقيق الربح بشكل موثوق من هذا النمط هما شيئان مختلفان. تحليل مجموعة من البيانات سيكشف دائمًا تقريبًا عن اتجاهات وأنماط مثيرة للاهتمام مع تغير المعايير. يمكن بالتأكيد تفسير تأثير هامبتونز من بيانات السوق عند إجراء تعديلات على الفترة ونوع الأسهم. السؤال للمستثمرين هو ما إذا كان التأثير كبيرًا بما يكفي لخلق ميزة أداء حقيقية بعد احتساب الرسوم والضرائب والفروق.
بالنسبة للمستثمر الفردي، غالبًا ما تكون الإجابة سلبية فيما يتعلق بالظواهر السوقية. تأثير هامبتونز والظواهر المشابهة الأخرى التي يمكن استنتاجها من البيانات هي اكتشافات مثيرة للاهتمام، لكن قيمتها كاستراتيجية استثمارية ليست ذات أهمية كبيرة للمستثمر العادي. حتى إذا بدا أن تأثير السوق متسق، فإنه يمكن أن يتلاشى بسرعة عندما يقوم المتداولون والمستثمرون المؤسسيون بتنفيذ استراتيجيات للاستفادة من فرصة المراجحة.