ثقيل: ماذا يعني، كيف يعمل، مثال

ما هو الثقيل؟

ثقيل هو وصف للسوق الذي يظهر صعوبة في التقدم ويميل إلى الانخفاض. بمعنى آخر، تواجه الأسعار المرتفعة رياحًا معاكسة قوية أو ثقلًا.

قد يكون السوق الثقيل تجليًا لعدم اليقين لدى المستثمرين بشأن الاتجاه على المدى القريب وعلامة على أن السوق قد وصل إلى ذروته. قد يتميز أيضًا بنقص في المشترين، حيث يفضل الكثير منهم البقاء على الهامش حتى يتلاشى عدم اليقين. يُشار أحيانًا إلى مثل هذا السوق أيضًا بأنه سوق ثقيل من الأعلى.

قد يشير مصطلح "ثقيل من الأعلى" أيضًا إلى محفظة أو مؤشر سوق يكون مركزًا بشكل كبير في الأسهم الكبيرة جدًا ذات رؤوس الأموال السوقية العالية، والمعروفة باسم الأسهم الضخمة. وبالتالي، قد يكون مثل هذا المؤشر أو المحفظة الأكثر حساسية للتغيرات في الأسعار في عدد قليل فقط من الحيازات.

النقاط الرئيسية

• السوق الثقيل أو السوق الذي يميل إلى الثقل هو السوق الذي يواجه مقاومة كبيرة عندما يحاول الارتفاع في السعر.
• نتيجة لذلك، قد يتداول السوق الذي يتميز بالثقل بشكل جانبي لفترة من الوقت أو يتجه نحو الانخفاض.
• قد يكون المؤشر الذي يتركز في القمة يحتوي على تركيزات كبيرة في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة جدًا.

فهم الثقل

قد يجد السوق الثقيل نفسه عرضة للانهيار إذا ساءت الظروف الاقتصادية و/أو زادت حالة عدم اليقين. يمكن أن تؤدي حالة كهذه إلى تفاقم الخلل بين المشترين والبائعين للأسهم.

وبالتالي، يمكن تفسير السوق الثقيلة كإشارة أو مؤشر مسبق لانخفاض حاد محتمل في المدى القريب إلى المتوسط. قد توجد دلائل على سوق ثقيلة في الأرقام الإجمالية (مثل أحجام العرض والطلب للمؤشرات الرئيسية)، ولكن غالبًا ما يكون "الثقل" شيئًا يمكن للمتداولين ذوي الخبرة أن يشعروا به. إنه أشبه بالإحساس الداخلي أكثر من كونه كمية قابلة للقياس. يمكن القول إن مجموعة من الأسهم أو السوق التي تفشل في التداول بارتفاع في مناسبات متعددة تعتبر ثقيلة.

يمكن أن يتغير اتجاه السوق بسرعة أيضًا مع إصدار بيانات اقتصادية داعمة، أو مفاجآت إيجابية في أرباح شركات القياس، أو تجدد معنويات المستثمرين. وبالتالي، ما قد يبدو ثقيلًا للمتداولين، مما يجعلهم حذرين، يمكن أن يتحول إلى مرحلة جديدة من الارتفاع في السوق الصاعد.

المستثمرون الذين يلاحظون أن السوق يبدو ثقيلًا قد يتصرفون لتأمين الأرباح، أو التحوط من المراكز الطويلة، أو حتى البيع على المكشوف في السوق إذا كانوا أكثر جرأة. أولئك الذين ينصحون المستثمرين بالبقاء مستثمرين بالكامل في جميع الأوقات يتجاهلون ببساطة علامات الثقل في السوق. نظرًا لأن توقيت السوق يُعتبر صعبًا بشكل معروف، فإن المخططين الماليين ينصحون عادةً بأن يستمر المدخر/المستثمر العادي في إضافة الأموال إلى ممتلكاتهم من الأسهم، بغض النظر عن "ثقل" السوق المتصور.

مثال على سوق ثقيل

لنفترض أن مؤشر S&P 500 يتداول عند مستوى قريب من 2,500، وخلال الأسابيع القليلة المقبلة، يتجه المؤشر نحو الانخفاض يومًا بعد يوم. من خلال النظر إلى الرسم البياني للمؤشر، يبدو أن السوق ثقيل لأن الأسعار تفشل في الارتداد.

المستثمرون الذين يتطلعون لشراء الأسهم بخصم سيرحبون بالسوق الثقيلة. هذا يتيح للمستثمر امتلاك الأسهم بسعر أقل، مع إمكانية صعود أكبر مقارنة بشراء تلك الأسهم بسعر أعلى.

ما هو السوق ذو الثقل الأعلى؟

يحدث السوق ذو الثقل الأعلى عندما تكون نسبة كبيرة من القيمة السوقية لمؤشر معين متمثلة في عدد قليل من الشركات. يكون السوق ذو الثقل الأعلى عرضة بشكل خاص لـ المخاطر الفريدة؛ وهي المخاطر التي تكون متأصلة في مجموعة معينة من الأصول.

ما هو الفرق بين السوق الثقيل والسوق الهابط؟

يميل السوق الثقيل إلى الانخفاض ويواجه صعوبة في التقدم. في المقابل، يشهد السوق الهابط انخفاضات طويلة الأمد. عادةً ما يحدث السوق الهابط عندما تنخفض الأسعار بنسبة 20% أو أكثر من أعلى مستوياتها الأخيرة.

هل يُعتبر مؤشر S&P 500 سوقًا ثقيلًا من الأعلى؟

اعتبارًا من يوليو 2021، فإن مؤشر S&P 500 يتميز بكونه ثقيلًا من حيث الشركات الكبرى وثقيلًا من حيث التكنولوجيا.

تشكل القيمة السوقية المجمعة لخمس شركات تكنولوجيا كبيرة فقط (Apple، Microsoft، Amazon، Alphabet، وFacebook) أكثر من 20% من مؤشر S&P 500.